加入世贸后我国银行业的新动向

 

一、我国银行业变化的主要原因

1、金融市场的快速发展和完善。

2、金融全球化。

3、信息技术的进步。

4、进入壁垒的降低

5、银行业的核心竞争力大为削弱低。

二、我国银行业的新动向

1、狭义银行业正在快速萎缩，全能型经营成为主流模式。

2、契约性银行可能成为金融业市场结构的一种新形式。

3、网络银行系统形成银行业新的核心竞争力。

4、银行将继续强调削减内部管理成本的战略。

5、重申零售银行业务重要的战略意义。

内 容 摘 要

本文从我国经济环境的变化，银行业转型的原因，我国银行新形态以及发展趋势进行分析。本文研究结果认为，经济环境的变化已经使我国传统银行业的核心竞争力受到削弱，银行业的整体转型不可避免。以欧美国家为代表的国际银行业经过努力，已基本完成转型，正变成一种垂直专业化，水平多样化，以信息技术为纽带的新型金融机构，我国银行业可以甚至有必要参照，借鉴国外银行发模式。本文研究还认为，银行业调整后的生存形态和发展趋势，新动向，是银行业求生本能反应的必然结果，带有很强的普遍规律性，将对一个发展中国家的银行业产生深远影响。

加入世贸后我国银行业的新动向

传统的银行经济学认为，银行的存在是因为其有核心竞争力或相对优势，它突出表现在以下几个方面：“(1)处理信息不对称问题的相对优势；(2)庞大的分支机构作为业务分销和支付体系的竞争优势：(3)集聚流动性、转移资源的信用中介优势；(4)管制壁垒的保护优势。”①然而，自从20世纪90年代以来，全球经济环境的巨变对我国银行存在的基础构成了威胁。在严酷的竞争压力下，我国银行业开始了艰难的调整。到目前为止，可以说，以欧美国家为代表的国际银行业已经步出困难期，基本完成了转型，以崭新面貌展现在金融舞台上，但我国银行业仍未走出困境，还处在求生存，谋发展转型阶段。银行业变化的背景对试图实行市场经济的我国有普遍性，因此，这种规律性将对一个发展中国家的银行业产生影响。

一、我国银行业变化的主要原因

1、金融市场的快速发展和完善。

加入世贸后，面对外资银行的进入，金融市场的迅猛发展和完善对我国银行间接融资的空间形成持续的挤压。首先从我国资本市场来看还未完善。高回报率和多样化的投资工具对投资者产生了不可抗拒的诱惑，但这一工具相对我国起步较晚，如基金行业，其作为一种风险较低，收益相对稳定的投资工具，其概念到目前还没有被我国的广大投资者所了解，直到1992年底，第一个封闭式基金----天骥投资基金才深圳投资基金管理公司推出，其规模为5。8亿人民币。1999年底投资基金只有近百个，资产才逾数百亿元，即使到2004年底，我国投资基金还未到200个，资产接近4000亿，占我国GDP百分之三。但与国外相比，简直微乎其微，以美国的资本市场为例，“截止1999年，美国的金融市场(不包括货币市场基金)已有10979个开放式基金，资产总额近3.97万亿美元，其中将近3.14万亿美元的资金(占总额的79％)投资开权益类基金，其余的资金(占总额21％)属于债券类基金。与此同时，货币市场的快速发展对我国银行的短期信贷业务也提出了挑战。虽然我国推出货币市场基金只有几年时间，但其发展趋势喜人，空间巨大。截止2004年底其发展接近20个但规摸已近1000亿元人民币，与美国相比，美国截止1999年市场将近有1093个货币市场共同基金，占据了大约1.5万亿美元的资金。”②因此我国金融市场还有很大扩展的潜力，其扩张必使银行的份额持续下降。促使我国金融市场迅速发展的因素主要有三个方面：(1)衍生金融工具和交易方式的涌现。它们一方面向金融市场提供了有效的风险保值机制，同时又把不同的金融市场联系在一起，促成了金融机构之间的融合：(2)信用评级机构的完善。信用评级机构一直致力于改进自身的评估技术，包括对宏、微观指标精细的设计，以及对静态和动态评估方法的修正，这些努力使得它们在揭示债务人财务信息方面的权威性和声誉都获得了极大的提高；(3)信息披露法的强化。近年来，我国政府不断强化信息披露法，有效地促使了公司披露更多的内部信息。毫无疑问，信息披露的充分性和真实性是对公司信息揭示准确的先决条件，上述三种力量的综合作用使我国金融市场形成一种良性循环；资金盈余者获得的公司内部信息越广泛，越容易、越经济，他们在金融市场的投资就越踊跃，金融市场的运行就越有效，从而就越能激发公司披露更多的信息。因此，金融市场发展和效率的提高使其不可避免地成为我国银行传统贷款业务，特别是公司贷款的最大竞争对手。

2、金融全球化。

 金融全球化是经济一体化和各国金融市场互相信赖的必然结果。随着经济的全球化，越来越多的国家要求我国逐步放松外汇管制和投融资限制，促进与各国金融市场的连接，这给我国银行业也带来了较大的压力。银行原有的老客户，包括大型集团公司，跨国机构甚至政府部门将来可以很方便地在全球范围内各金融市场上按最好的价格和最有利的条件进行融资选择，这就导致我国银行国际信贷业务中所占市场份额逐渐下降。

3、信息技术的进步。 

 技术向来是促使任何行业发生根本变革的重要力量，银行业也不例外。技术的高速发展，尤其是信息技术的发展，对我国整个银行业的变革起着决定性作用。其最大的影响在于以网络技术为基础的电子商务对传统银行在业务分销和支付方面的优势形成的挑战，市场新进入者纷纷利用低成本，高效率的互联网作为交易系统的基础。

4、进入壁垒的降低。

 早在20世纪90年代，我国政府放松管制已成为一种普遍的趋势，即由原来强调公共利益优先逐渐转向强调加入竞争和减少保护来提高金融市场效率。时至今日，非银行金融机构能轻易地从事传统银行业务的现象已经不足为奇了。然而，一般工商企业被允许经营银行业务虽然令人感慨但也势在必行。在国外，以英国为例，最大零售集团之一的马克斯思潘塞早于1993年就获得了经营银行业务的营业执照，可以从事广泛的金融服务业务和出售大量金融产品，甚至还可以向客户提供普通贷款。因此，我国原先在缺乏竞争性的市场条件下所形成的传统银行结构，在更具竞争性的市场条件下变得越来越脆弱和不稳定。

 作为金融全球化，降低进入壁垒，信息披露的强化和信息技术发展的综合作用，使银行业的进入成本不断下降。换句话说，这些因素的集合鼓励了我国银行创新者去寻找更新，更有效，更经济的方式进入银行业。

5、银行业的核心竞争力大为削弱

 环境的变化对我国银行业最重要的影响是银行丧失厂它们传统的核心竞争力。在目前的环境下，对于想进入我国银行业的新的竞争者，只需它们能够以更低的成本提供部分的银行产品或次级构成即可。这种情况被称为分拆或分解，即使某项完整的金融业务分解成若干项单个的可以独立服务的过程。通过对某一完整业务程序的分解，金融服务新进入者就可以获得仅提供所分解部分的比较优势。换句话说，新的竞争者不再被要求提供全方位的金融服务或者完成生产某种产品时的所有程序。以下现象说明，通过“分解方式”，新兴竞争者已经进入了银行传统的核心竞争力部分：

 (1)对银行处理信息不对称问题的核心能力的分解。我们给定，我国银行从事的业务最终都属于“信息处理”，那么任何影响信息的可获得性、成本以及管理的因素都必然会对其产生决定性的影响。如前所述，投资基金聚集了社会上大量的储蓄，它们将资金投放到公司股票、债券、高级别的商业票据可转换的资产抵押债券上，而信用评级机构则对这些证券的财务状况进行定期评估和信息披露。在这里，投资基金将信息披露和财务监督的功能分拆给信用评级机构，而不必自己保持昂贵的信用监督过程，甚至保险公司也通过分解其风险管理功能进入这分拆程序。这一做法在国外已司空见惯，例如，“美国保险公司最近向金融市场推出了两种新的保险品种：一种是苏黎世——美洲金融机构推出的货币市场资产净值保单(NAV)。这种保单承诺：一旦标的资产违约，货币市场基金的资产净值低于预先设定的价值水平，即给予保险赔偿。另一种是由ICI共同保险公司推出的货币市场基金保单，它负责对基金违约损失的理赔业务，该保单的保费为资产面值的0.2%，这两种保险单提供的最大保额度可达10亿美元。”③这些现象意味着，传统上作为银行信贷管理程序组成部分的贷前分析、贷后监督、风险控制等环节正被分解为若干相对独立的部分，可以分别由信用评级机构、投资基金、保险公司甚至非金融性公司来完成。这些新兴的参与者不需要包办银行经营和管理信贷的传统意义上的全过程，它们只需专门服务于各自的领域，并获得有效的规模经济。

 (2)银行传统的业务分销和支付优势正在受到挑战。信息技术的飞速进步给银行业经营带来的影响无疑是最大的。互联网和电子商务的应用使得新的进入者可以方便地进入银行的业务领域，因为银行的分支机构网络作为一种重要的进入壁垒已经变得不那么重要。由于通过互联网进行的一笔金融业务的平均成本仅仅是通过传统的银行分支机构进行业务的成本的1／10，新的市场参与者因此可以获得了巨大的成本优势，提供更有竞争力的价格。

 (3)银行聚集流动性风险，实现经济资源转移的中介功能正在弱化。如前所述，银行的优势在于，通过积蓄大量的资金，它能够预测出必要的流动性资金持有水平来满足储户们的流动性需求，同时将资金尽可能地投资向收益高但流动性较低的资产以获得高额回报。然而各种投资基金的发展和贷款证券化的成熟极大地弱化了银行这一基本功能，投资基金具有面额小，回报高的特点，有些货币市场共同投资基金甚至有很强的流动性，它们像银行帐户一样，能给持有者类似货币的便利性，安全性以及易获得性等功能，甚至还能籍此签发支票。但是它们的经营费用不超过总资产的0.5%，而一般零售银行的这一指标接近4-5%，是前者的10倍。货币市场共同基金和单位信托之所以有这么低的成本是因为它们吸收资金的主要是通过邮寄和电话的方式，而不是像银行通过分支机构办理，贷款的证券化又大大提高了贷款资产的可销售性，这使投资基金能够将它们的资金投资于高收益贷款的抵押证券。很显然，银行的中介作用的基础被削弱了。

二、我国银行业的新动向

 为适应变化的市场环境，面对巨大的生存挑战，我国银行业纷纷进行战略和组织结构调整，由于不少调整措施带有根本性，从而使我国银行正处于整体转型之中。

 1、狭义银行业正在快速萎缩，全能型经营成为我国银行业主流模式。

20世纪30年代以来，银行来一直存在两种类型的发展模式：一种是分业的金融模式，在经济学上，它强调在金融分业制度下既可以提高专业化经营效率，又便于有效的控制金融风险，另一种属于全能银行模式，典型的代表国家是德国和部分北欧国家。在经济学上，这种模式强调业务范围经济性和资源配置的合理性。在欧洲，金融机构之间的融合已成为时代潮流，保险、投资银行、基金管理，券商以及银行业务被集中一体，打破了不同金融行业之间的界限。近年来，美国的商业银行大力通过合并和吞并的方式，将其业务范围扩展到保险业和投资银行业。1999年美国《现代金融服务法案》的通过实质上是政府对银行业向全能型模式发展的认同。

为拉近我国银行业发展距离，减少与全球金融发展一体化的差距，与国际金融接轨，因此混业经营已成为我国金融业未来发展趋势。近年来我国金融业已呈现出混业经营的趋势，近年来随着我国金融体制改革的深化，混业经营的制度日渐完备。主要表现在；国要商业银行普遍建立资产负债比例管理和风险管理机制，取代了贷款规模的指令性管理，经营行为日趋理性化，内控和约束机制得到加强；金融监管体系日益完善，以中央银行，银监会，证监会和保监会为主体的富有权威的监管体系已经建立起来。从1999年开始，我国货币当局的许多金融政策融政策已经初步显示出向混业经营方向转变的迹象。如允许证券公司进入银行同业拆借市场向商业银行进行股票抵押融资，允许个别股份制商业银行进入股票市场以及允许保险公司投资证券基金等；金融系统运作的市场化加强，建设银行早在1996年就与美国摩根斯坦利等金融机构合资组建中国国际金融有限公司，中国银行在伦敦拥有投资银行----中银国际，工商银行在香港收购了东亚证券，而光大银行通过并购与重组已经成为拥有一家银行，一家保险公司，两家证券公司的综合性金融机构，并同时成为拥有申银万国证券百分之十九股权的大股东。从分业经营向混业经营转变的过程上看，这种经营制度的变迁虽不可能一蹴而成，但可能通过利率市场化，商业银行完善法人治理结构，进行不断的金融创新和建全监督与风险防范机制，同时借鉴国外先进经验，在我国我相信一样大有作为。

 2、契约性银行可能成为我国金融业市场结构的一种新形式。

 在全能型银行发展的同时，另一种迹象正在出现，即契约性银行结构(contract banking structure)有可能成为我国金融市场结构的—种新形式。调整中的我国银行业有可能改变纵向一体化，在内部生产和提供金融产品全过程的传统运动作方式，而将生产过程“外源化”(outsourced)。最为典型的是银行贷款的证券化。在一个典型的证券化程序中：首先，我国银行作为它的发起者和管理者，向筹资者提供贷款并负有保证向最终投资者转移本金和利息的责任：第二步，由债券经销商将各种贷款进行组合，并以此为基础发行抵押证券；然后，由某些信用评级机构给出风险评级：最后，这些抵押证券将出售给潜在的投资者(包括银行本身在内)。这个过程可以看作是基于银行贷款完整程序的一系列的分包业务：银行自身保留贷款组织各部分风险管理的功能，而将资源转移、流动性风险的控制以及信用评估各监督的功能分包给其它金融机构，与之签定外部合同(或称为分包合同)。我国银行因此获得了一种新的功能，即作为内部和外部契约合同的管理者。也就是说，银行通过对贷款的创立、处置、分销，资料的记录和向最终投资者提供本息等合同管理服务就可以提高收入，而无需增加与风险资产相关的资本金。显然，在我国资产证券化也可以看作为契约式银行市场结构的一种现象。

 3、网络银行系统形成我国银行业新的核心竞争力。

 技术进步对银行而言，既是挑战也是机遇。网络银行可以拓展我国银行传统市场，为客户提供新的产品和服务，从而增强银行在众多金融机构中的竞争地位。面对新的市场进入者，我国大多数银行都迅速组建了自己的网络银行和电子商务平台，提供电子化的业务分销和支付系统。网络银行的特点表现在：它为多样化的产品和服务提供了极为便捷的分销路径，顾客仅需通过计算机终端上单一界面的申请，就可以选择一系列金融服务(包括存贷款、转账支付、基金投资、保险、金融信息、实现股东权益等)。在把网络银行与传统银行相结合中，银行业体现了“嫁接”的三个优势：即方便性、可信性和丰富性。但是，随着网络银行发展应用，潜在风险，完善网络银行安全系统已显得越来越迫切。“我们认为关键要把握几点：一是必须建立集中的包括各类金融机构在内的保险制度。因为这样有助于维持一个强大的基金：稳定信心。二是必须采取部分赔偿的方式，以减少道德风险。三是必须赋予存款保险机构事后的金融监督权力，以提高风险处置的效率和缓解人民银行的工作压力。”

 4、我国银行将继续强调削减内部管理成本的战略。

 面对巨大的市场竞争压力，我国银行业将会加大降低内部管理成本的力度，以提高竞争能力。裁员和关闭分支机构会在相当长时间内作为我国银行降低费用的手段。如前所述，随着信息技术的发展，金融消费者还可以选择更多的业务分销方式，例如网上支付、电话银行、可视互动电视银行等。因此，我国银行业的劳动力需求将会与以前大不相同，对于那些是具备信息技术和金融工程背景的人才，其需求将会上升，而简单工作的需求会进一步大幅下降。

 另外一种削减管理费用的方式是关闭重复设立的分支机构。在长期缺乏竞争的保护环境下，拥有广泛的分支机构是我国银行的核心竞争力，但正是这种传统的优势目前成了我国银行降低成本中最难解决的问题，而对新兴竞争者们广泛利用高效率，低成本的网络银行分销和支付，我国传统银行业处于竞争劣势。因此，在长期实行分支机构制度的我国银行业不得不通过缩减机构来降低营运成本。

 5、重申零售银行业务重要的战略意义。

 随着厂商大量的融资行为由间接融资源转为直接融资，我国银行开始重新强调零售业务的重要性。除了开展原零售业务外，我国银行还大力开发新的零售业务，发展最快的应属个人理财。在新经济时代，富有阶层越来越多是由一些年轻技术者构成，他们对理财和投资的热切超乎寻常，是一个很大的潜在金融零售业务市场，银行对此做出了积极的反应。在“在英国，一家大银行Abbey National，于2000年11月份推出了一项新的个人投资管理服务，称为“财富管理”，市场目标定位于至少由5万英镑进行投资的客户群。该银行并不希望把顾客吸引去它的分支机构，而是开办了三个投资理财服务中心，在那里与客户提供面对面的投资咨询与投资服务。这家银行表示计划2005年再开6家这样的中心，预计到2008年将拥有20万名顾客，管理的资金将达到14.6亿英镑。”⑤一项研究表明，在英国大约有超过l／10的居民是属于这一群体。他们更希望面对面的咨询方式，而不是仅通过电话或者网络得到服务，因为这批客户往往希望能够更好处理自己的资产但却没有时间，有投资的爱好却缺乏投资知识。

“开放——竞争——稳定”应是21世纪中国金融模式基本特点。⑥在21世纪模式中，竞争不再是稳定的大敌，以遵循市场规律为基础的竞争是有利于稳定的。全世界的银行业都处于转型的过程中。我国银行业在各种竞争压力下曾经历了一段极为艰难的时期，它们丧失了某些竞争优势，在金融市场的地位大为削弱。然而，我国的银行业经过对经营战略、技术手段和市场组织结构的调整，试图重新确定它们的竞争优势，其转型的主体架构已基本形成，其中提供全方位的金融服务、利用信息技术大力发展网络银行，通过裁员和削减分支机构来大幅降低管理成本已见成效，代表着我国银行转型的发展趋势。我国银行业正变成一种垂直专业化，以信息技术为纽带的新型金融机构。

参 考 文 献

1.《金融研究》1999.11《国际银行业的转型》黄宪P60

2.Perlija”structural charges in thebanking”Quarterly.keview-sveriges Riskbank;Stockhdn 1999 pp-43-63

3.Susanne Sclafanc”Insurer offer coverage to money market

funds”.National underariter；Cincinnati;Jan 25，1999 pp30-32，

4.《南方金融》1999.1l;《关于金融安全网的理论及政策思考》p23

5.Emma Simon”Wealthy?The banks want you”

 The Sunday Telegraph；UK November 19,2000

6.《金融出研究》1999.1l.《从美国金融模式的演变看我国的金融改革》徐诺金p13