储蓄与消费的关系

XCLW123152 储蓄与消费的关系

前言3

一、储蓄和消费关系的边际理论分析4

1．关于国民收入4

2．消费函数与储蓄函数4

二、影响国民储蓄与消费的现实因素4

三、我国的储蓄与消费的国情分析5

1．储蓄结构与城乡二元制5

2．低收入的心理预期6

3．教育支出比例过高6

4．银行利润空间问题6

5．经济拉美化7

四、合理的消费和储蓄的关系7

五、对改善今后储蓄与消费关系的建议8

1．提高居民收入8

2．建立完善的个人信用制度9

3．鼓励消费和投资9

4．完善社会保障体系9

内容摘要

储蓄与消费的联系十分紧密，两者互相制约、互相促进，彼此的增减变化对经济发展有着重大的影响。本文拟就当前储蓄与消费的关系及其对经济发展的影响，通过凯恩斯消费函数反映消费与储蓄的关系作出分析。

储蓄和消费是经济发展的两个方面，它们互相影响、互相促进，如果某一方面片面发展，就会影响整个经济的发展。那么二者之间有着什么样的关系？相互之间的此起彼伏对中国经济有何影响？

本文通过分析，认为宏观调控政策对当前我国的储蓄与消费问题，首要的重点应放在改善国民收入分配结构上。

前言

当前储蓄的特点表现为居民的储蓄愿望强烈。我国自1995年5月起，连续八次降息后，居民的存款仍未明显地流向消费市场，储蓄存款余额增势不减，而消费市场却还是不旺。尽管当前物价连续走高，仍未引起储蓄存款下降。根据我国1978-2003年历年的《统计年鉴》所提供的数据，可以看出随着人均收入的提高，我国的人均消费和人均储蓄也随之提高，但人均储蓄的增长势头十分迅猛，居民的边际消费倾向过低，而边际储蓄倾向上升过快。

1978年，我国人均收入才171元，到2003年则提高到4993元，增长28.2倍，年平均名义增长率为14.63%，扣除GDP平减指数，年平均实际增长率为8.24%；同期，我国人均消费也由1978年的184元增加到2002年的3791元，增长近20倍，年平均名义增长率为13.69%，年平均实际增长率为8.2%；人均储蓄则从1978年的21.9元增加到2003年的8018元，增长365倍，年均名义增长26.97%,年均实际增长率为20.58%。对比人均消费和人均储蓄两组数字可以看到，无论是增长率还是绝对量，储蓄的增长都远远超过消费的增长，特别是从1995年起，我国人均储蓄的增长势头似乎不可阻挡，高储蓄与低消费形成鲜明的反差。

我们知道，储蓄存款过度增长，形成储蓄与消费反差过大，破坏了生产与消费的关系。从理论上说，在收入一定的情况下，储蓄与消费呈此消彼长的关系。因此，居民储蓄额的增长，意味着消费需求的相应减少，消费品市场供过于求，加剧了生产与消费之间的矛盾。由于大量储蓄存款转化而成的信贷资金被积压产品、滞销商品、库存商品所占用，引起消费对生产的促进作用弱化，生产与消费之间的不协调差距加大，引起商品资金运动受阻，导致整个社会生产活动加速紧缩，经济增长乏力，而且限制了居民的投资倾向。

为探讨我国高储蓄与低消费形成鲜明反差的深刻原因，笔者认为可以从宏观经济学的消费与储蓄函数入手进行分析。

一、储蓄和消费关系的边际理论分析

1．关于国民收入

凯恩斯宏观经济学的基本要点和前提假定是：由于私人边际消费倾向递减和资本边际效率递减，消费需求和投资需求出现不足，总需求小于总供给是经济的常态，经济生活不能自动实现均衡，需要政府进行干预。因此决定均衡国民收入主要看总需求，即从总需求的角度来考察国民收入。

2．消费函数与储蓄函数

一般把消费与收入之间的数量关系称为消费函数，即C=f(Y)；储蓄和收入之间的数量关系称为储蓄函数，即S=f（Y）。凯恩斯经济学关注短期，因此我们在宏观经济学中一般分析消费函数和储蓄函数都是指短期。从消费函数可知，影响消费的关键是可支配收入和边际消费倾向。此外，利率、物价水平、收入分配、消费者预期、消费习惯以及消费政策和环境等均会对消费产生影响，但实际上后边这些因素也是影响收入和消费倾向从而间接影响消费。

这里要特别说明到两个概念：边际消费倾向和边际储蓄倾向，边际消费倾向是指增加的消费在增加的收入中所占比例，边际储蓄倾向是指增加的储蓄占增加的收入的比例。凯恩斯认为，边际消费倾向MPC是递减的，即由于收入增加，消费也增加，但消费增长幅度要小于收入增长幅度；与此同时，边际储蓄倾向MPS是递增的，而这是由MPC递减规律决定的。

通过这两个函数的关系，可以解释国民有效需求不足的必然性：消费取决于绝对收入水平和边际消费倾向的递减。

二、影响国民储蓄与消费的现实因素

经济学上的分析具有太多的约束条件，只能在理论上说明消费与储蓄在理性条件下的根本关系，而在变化莫测的经济环境下，影响居民当期消费和当期储蓄的原因都是非常复杂的。而笔者认为，储蓄和消费的关系，本质上是当前需求与潜在需求的关系，是需要解决的是一个经济发展动力的原因。

我们知道，影响当期消费的因素主要有：当期收入、前期消费、当期储蓄、预期消费、利率、通胀率，等等；而影响居民储蓄的主要因素有：当期收入、当期消费、预期消费、利率、通胀率，等等。按照经典的消费和储蓄理论的解释，人的消费可分为自发性消费和引致消费，其中：自发性消费与收入无关，如果当期收入为零，消费者或者动用前期储蓄，或者举债消费；而引致消费则对当期收入有较大的敏感性。

一般说来，当期收入越多，引致消费也越多；至于前期消费对当期消费的影响，反映了消费的刚性和继承性；而当期储蓄对当期消费的影响为：在当期收入既定的前提下，当期储蓄越多，当期消费就越少；预期消费与当期消费的影响也是呈反方向变化的，即在当期收入既定和预期收入不确定的前提下，预期消费越大，当期储蓄就越多，从而当期消费就越少；利率对消费和储蓄的影响，在通常情况下为：利率上升，当期储蓄上升，当期消费减少；通胀率对消费和储蓄的影响在正常情况下为：通胀率越高，当期消费越高，当期储蓄越少。

三、我国的储蓄与消费的国情分析

1．储蓄结构与城乡二元制

我国历来是一个重视储蓄的国家。按照人民银行的统计截止到2006年上半年，各大金融机构的存款余额达到了30.02万亿元。但是，在分析这个关系前，我们必须指出，中国是出于什么样的一种经济结构以及储蓄的构成。

这个涉及到一个经济体制转轨和定位的问题。首先，中国最大的一个国情是“城乡二元制”，其具体表现为限制人口的自由流动，增加就业的成本，城乡居民特别是农村居民个人的投资渠道狭窄，我国的金融市场、货币市场和资本市场不能对出台的货币政策做出正确反应，甚至没反应，从而影响到货币政策的效果。其次，中国经济目前的定位是利用廉价劳动力的优势构造世界工厂，同时逐步提高工业化水平。在这种情况下，由于计划生育的国策，我们在人口再生产的能力上是不足的，因此，暂时简单的认为，人口在中国是一种资源。长年的经济发展并没有给中国更广大的群众带来高收益，相反，少数暴富的阶层存在，中国俨然成为世界上第一奢侈品消费大国。

在中国的储蓄结构中，少部分人掌握了较多的储蓄。高收入阶层消费饱和，投资渠道不畅，使货币长期沉淀于储蓄，加上人口基数巨大，实际普通中国人的的储蓄规模都不大，更多的是企业存款。

2．低收入的心理预期

我国目前大部分居民都属于中下收入阶层，即使有一点储蓄也不敢乱花，以备不测。因此通过降息来引导居民把储蓄资金运用于消费的努力不可能收到应有的成效。从需求分析的角度看，中国现在存在严重的消费抑制的问题。原因在于中国人对收入的心理预期是相当的低，相对应的是由于政府以及高收入阶层的推动，社会发展却是相当的快，加上开放的影响，以及全球一体化的进程，中国实际上处于十分尴尬的境地，可以说中国普通消费者的储蓄，根本不是用来投资的，而是出于对未来收入的不确定性预期带来的恐慌性补救措施，这样的情况可以通过来利息税的收取来证实。利息税开征以来并没有对消费产生直接的促进作用，反而由于财富向政府转移的影响，加剧了这种消费和储蓄的矛盾。

3．教育支出比例过高

教育支出占家庭总支出的比例过高。无论是农村居民还是城镇居民，其家庭成员的教育支出在其总支出、甚至在其总收入中的比重都是很高的。这是个不争的事实。许多家庭之所以储蓄而不敢大胆消费，与目前我国的教育收费高昂是休戚相关的。

4．银行利润空间问题

一般说来，永久性收入是决定居民消费和储蓄的基础。只有永久性收入增长较快，消费才能有较大增长，如果居民的预期支出较大，即使暂时性收入增加了，也不敢放手拿来消费，而是要进行预防性储蓄，以备日后之需。这个特点我国居民表现得尤其明显。这可说明我国前些年连续降息但成效却不显著的原因。虽然降息有助于企业的减负，改善企业的财务结构，还有利于国家降低国债成本，但降息压缩了银行的利润空间，在居民储蓄居高不下的情况下会使银行陷入困境。早些年份，银行界普遍出现的“惜贷”现象，不仅仅是因为信用风险加大的问题，而且是银行的利润空间太小的缘故。

5．经济拉美化

中国现在的贫富差距相当悬殊。受到城乡二元制以及经济结构不合理的影响，中国的基尼系数达到了0.47（这个还是保守估计，实际情况可能更严重）从经济学的角度来说，这个是一个富有国际贸易竞争力但不具备效率和经济发展的结构。因为贫富差距过大，被认为是社会资源的一种不合理的配备，其所有要素的边际效果都偏低，在经济效率上自然要打折扣。

中国一直在引进外资方面非常积极，但是我们同时看到中国现在的引进外资的效果实际上是以自身利益受损为代价的。比如中国实际的净外资流动量（流入的外资－流出外资收益）已经变成了一个负数。而我们却还在给外贸依存度高达70%的中国经济提供出口退税。因此，从结构上说，像上面的外贸出口的成本远远低于国内销售的话，将会导致拉美化现象的加剧。

根据以上分析，中国虽然拥有世界上最多的人口，却并没有作为一个消费市场来计算，因此，具有拉美化的倾向。现在经济拉美化的一个表现就是外汇储备居高不下，因此不得不投资收益率非常低的美国国债项目，反过来为美国向中国的投资提供了资金来源。这对中国经济长期的稳定发展是十分不利的。当人口红利消失的时候，人口进入老龄化阶段，中国将缺乏有效的财富创造手段和劳动力，势必引起经济的衰退和社会的动荡。

四、合理的消费和储蓄的关系

通过以上对中国经济现象的一些描述和分析，我们可以大体看到，中国经济表面很风光，实际却很凶险，如何保证合理的消费和投储蓄投资的关系，将其纳入到经济学发展的正轨上来，是非常值得研究的一个话题。

拉美化的经济学分析告诉我们，要回归这样的本质，首先就是必须解除经济上认为的一些制度上的束缚，比如城乡二元制，这样的话，通过用脚投票的方式，可以使人力资源达到更合理的配备。

其次，是转变经济增长的对外依存度的问题。中国是世界上人口最多的国家，理所因当的最大的消费市场。通过逐步减少出口退税和缓慢的人民币升值的策略，可以引导企业向中国内地发展。这种办法需要配合税负减轻才能实现，因为这种措施无疑都会加大企业的运营成本，在现实中，中国目前大多数企业连生存都成问题，任何成本的增加都是致命的。

同时国家对公共产品等的投资规模需要逐步的减少，并开始着手建立社会保障机制，这样，有了最基础的保障，群众的消费信心会有很大的提升，才能增加需求，促进经济的良性增长。

在此基础上，对金融业进行改革，使得银行逐步从商业银行向投资银行转型，并且扩大民间资本的融资渠道，减少其融资成本，是促进经济发展的有力措施。

这一切的目的，就是为了是经济的发展回复到北美模式上来，符合经济学效率的要求，从提升人们的收入开始，在本质上解决储蓄和消费的矛盾，促进社会经济的健康发展。

五、对改善今后储蓄与消费关系的建议

如果说当前及今后我国宏观调控的长期战略任务之一是降低储蓄率和提高国内消费率，那么，宏观调控政策的重点就应放在改善国民收入分配结构。

1．提高居民收入

提高居民收入显然应当成为我国今后宏观经济政策的长期着力点。首先需要做到的是督促企业增加劳动报酬的支付，对此，尤为重要的是完善有关最低工资标准的规定，并严格执行之。其次需要完善各种社会保障制度，适度增加社会福利支出。在国民可支配收入中，社会福利支出的占比得不到提高、甚至呈下滑之势，构成我国居民部门可支配收入相对下降、收入分配结构恶化和国内消费需求增长不快的主要原因。其三是通过积极发展资本市场、发展直接融资，改变银行间接融资比重过高的状况，借以为居民获取存款利息之外的更多的财产收入创造条件。

同时，要刺激消费需求，政府部门必须从宏观上采取有效的政策措施，正确地引导居民的储蓄。当前政府对于楼价的遏制态度就是一个很好的例子。

2．建立完善的个人信用制度

银行应进一步扩大消费信贷范围，规范消费信贷行为，开展形式各异的消费信贷业务，诸如住房贷款、汽车消费贷款、教育贷款、农户贷款等，来积极引导消费需求。

3．鼓励消费和投资

继续实行存款低利率和大额存款收取保管费的政策，以用征收利息税并举的办法，用以分流储蓄、刺激消费，使储蓄资金向投资领域和消费领域分流。国家还可以通过进一步采取发行国债、加薪等积极的财政金融政策，鼓励消费和投资，进一步激活国内的消费市场，从而促进国民经济的健康快速发展。

4．完善社会保障体系

建立、健全完善的社会保障体系，提高居民的即期消费水平。多年来，我国的改革措施基本上都强化了居民的储蓄倾向，而降低了居民的消费倾向，居民对未来消费的预期增强，从而削弱了即期消费。如医疗、教育、住房、就业等的改革，使不少居民对当前消费不得不持谨慎态度。居民的这种消费心理与我国目前社会保障体系不健全和政策措施不配套直接相关，因此，应进一步完善社会保障体系，消除居民的后顾之忧，使居民消费稳定地增长，从而带动整个经济的增长。

随这些措施的进一步完善，将会使更多的居民重新考虑存款的必要性，有一部分人就会加大消费与投资的力度，使一部分储蓄资金流出银行，流进商品消费市场，从而推动消费和生产最终促进整个经济健康发展。