浅议应收帐款的管理

XCLW123380 浅议应收帐款的管理

内容摘要

激烈的商业竞争迫使企业以各种手段扩大销售,赊销便是其中之一.企业通过提供商业信用增加自身销售收入,但如果盲目赊销被其他单位占用资金过多,企业将丧失该资金投放于其他项目而获得的赢利机会;同时,企业被其他单位占用过多的资金,往往造成生产经营自己紧张,为维护正常的生产经营,必须另筹资金.这就使得我们必须考虑如何加强应收账款的管理,使它在恰当的额度上达到公司收益最大.

绪论

浅议应收帐款的管理

――以长虹为例剖析应收帐款的管理

四川长虹作为“中国最大的彩电生产基地”、中国彩电的第一品牌，1998年开始大举进军海外市场，开始实施“大市场大外贸”的国际化战略。2001年，长虹彩电的出口量仅有12万台，到了2002年，长虹彩电出口398万台，一年之内增长了33倍。这一年，长虹整体产销量和出口均大幅增长，实现净利润1.76亿元，同比增长110%;实现主营业务收入126亿元，同比增长32.3%。其中出口收入55.41亿元，占全部销售收入的比重由2001年的8%迅速升至44%.但是，长虹在 2004年12月27日发布公告称，“截止2004年12月25日，公司应收APEX账款余额4.675亿美元，根据对APEX公司现有资产的估算，公司对APEX公司应收账款可能收回的资金在1.5亿美元以上，预计最大计提坏账准备金3.1亿美元左右”。此后，长虹股票一度跌停。可见，未收回的APEX近40亿人民币的巨额应收账款直接导致了长虹遭受巨额亏损和现金流的严重不足，使投资者对企业失去信心。实际上，长虹在2002年底应收账款就已经高达42.2亿元人民币，2003年底应收账款增至49.85亿元，其中约有90%来自美国APEX公司。由于巨额应收账款持续增加并且难以收回，长虹计提应收账款坏账准备金25.07亿元。同时，由于与其在美国的主要经销商APEX公司销售终止等原因，计提存货跌价准备金10亿元。上述两项资产减值直接造成长虹全年亏损36.8亿，每股收益-1.701元，创下中国股市上市公司亏损之最。这是长虹上市十年来的首次亏损，而这一次就亏掉了十年来总赢利的40%。综观四川长虹公司的起伏，应收帐款的变化对公司的发展有着重要的影响。

应收账款成因

企业经营环境的影响

信用管理不健全因素。

客户的信用风险是客户不良的信用对应收账款产生的风险。目前企业授予客户的信用是在主观决策控制下运作的，缺乏有效的信用决策系统；企业没有统一的客户资信管理制度和客户授信制度，企业对客户的信用档案不完整，信用决策和信用控制缺乏有效的信息支持。

在“长虹事件”中，长虹的美国代理商--APEX自2001年到2003年获得邓白氏国际信息咨询公司的信用评级多为3A4。3A指的是该公司的净资产在最高级别为5A中的排位，而4则是风险评级中最高的一级（1到4级表示信用风险由低到高）。根据评估，APEX的资产净值最高不过600万美元左右，这一评级代表着非常高的信用风险。因此给于该公司信用额度是十分危险的。由于长虹盲目地提供信用政策，从而导致应收账款风险的产生。

企业资信调查即企业征信，是指由专业化的信用管理或服务机构对有关企业资信状况进行系统的调查和评估，并按照市场化原则开放征信资料和数据、提供信用报告。国际上知名的提供企业资信调查的公司包括邓白氏国际信息咨询公司、中华征信所等机构。企业可以通过资信调查，全面理解被调查企业对金融部门贷款的按时还本付息情况、对供应商应付帐款的按期支付情况、对顾客提供产品和服务的数量、质量、交货期等履行情况、纳税、涉诉等多方面信息，从而在一定程度上解决信息不对称的问题。通过资信调查，可以帮助企业与新客户建立业务关系、了解老客户的信用变化情况、在一定程度上减少合作和销售风险。

商业信用不发达因素

企业信用管理制度在我国还是个新生事物，这是因为：（1）企业信用管理制度是社会信用体系的重要组成部分，而目前社会信用体系正处在建设期，在诸多方面还不完善不健全，尤其表现为法律法规和个人、企业信用数据库的不完善，因此企业信用管理制度在此大环境下也处于探索阶段；（2）我国发展市场经济的时间较短，在打破计划经济配置资源和产品的大环境下，诸多行业逐步步入买方市场。生产企业在生存压力下较难顾及销售的信用风险，仍停留在片面追求产值或销售收入的阶段。

由于全民信用意识不普及，社会信用体系不完备、不可靠，使得失信带来的收益往往大于守信的成本。在这种情况下，要形成严格还本付息的信用准则，树立成熟的信用竞争意识是很困难的。

市场竞争因素

家电行业是我国开放较早、竞争较充分的行业之一。在国内城镇市场日趋饱和而农村市场尚未有效建立的情况下，家电企业利用我国低劳动力成本的优势通过产品出口扩大市场份额、获取更多利润成为发展的必然选择。长虹公司的跨国贸易需要在国外市场建立销售终端，因此通过代理商来达到此目的成为投入成本相对较小、时间相对较短的一种方式。而国际贸易往往运输时间较长再加之家电产品处于买方市场，国外的代理商必然要求一定的还款期（占压生产企业资金）来完成销售。APEX公司是一个只有几年历史的企业，自有资本很少，流动负债与流动资产比例高达99%。一般情况下，以如此高昂的资金成本要在竞争激烈的彩电市场内保持竞争力非常困难，而APEX品牌创立后仅用一年时间就占领了美国DVD市场份额的15%。APEX与长虹的合作从2001年开始，当年中国出口到美国的彩电80%以上都是通过APEX的渠道进行销售。APEX在短时间内取得如此巨大的成功，一方面是依靠低价抢占市场，并凭此成为长虹等中国公司在美国的主要代理商;另一方面拖欠货款，将资金成本转嫁给供货方。1998年囤积彩管失败之后，长虹销售收入和净利润连续下滑，并且一直保持着高额库存。急于走出困境、扩大销售的长虹正是看中了APEX迅速占领市场的能力，才选择其作为对美出口的最大代理商。可以看出，长虹由于过于心急占领海外市场而忽略了贸易风险的控制，导致应收账款大幅上升，产生坏帐。

2.企业自身的问题

（1）企业缺乏严密的赊销内部控制制度。

长虹的不幸事件，实际上反映了企业内部信用管理系统比较混乱。一般而言，一个大企业，应该有其商务调查系统，对客户、供应商的信用状况进行调查，评定信用等级，然后再确定授信水平。如果对方的信用状况很糟糕，就要及时断绝交易。结算方式的选择也是非常重要的。在贸易中，不同的结算方式蕴含的风险是有显著差异的。预付款和货到付款的风险都是可控的。赊账销售是各种结算方式中收汇风险最大的。

（2）企业内部控制制度和监督机制不健全,企业管理者普遍只重销售而忽视包括应收帐款管理在内的内部管理。

除了通过信用管理来避免财务灾难扩大化之外，企业也应该通过其内部控制制度来预防财务风险事件发生。例如，西门子(中国)倡导四眼原则，每一项经济活动至少要由两人监控，尤其是像大额的销售收款或收账，作为公司主要经营活动的现金流入，要由两个来自不同部门的人负责，以减少个人收受回扣等灰色事件出现。

在长虹扩张海外市场的道路上，低价出口和盲目追求规模的竞争策略伴随着巨大的贸易风险，并最终导致危机的爆发。赊销在提高销售额和增加利润的同时，也会给企业带来巨大的风险。赊销带来的风险主要是现金周转风险（对企业的打击有时是致命的）和坏帐损失。

二.应收帐款对企业的影响

应收账款占有流动资金数额大，加剧了企业周转资金不足的困难。

企业在赊销产品时，发出存货，货款却不能同时收回，而企业对逾期不还款的客户不能采取相应措施，致使企业流动资金被大量占用，长此以往必将影响企业流动资金的周转，使企业货币资金短缺，从而影响企业的正常开支和正常生产经营。2.高额的应收款直接影响企业的现金流入，直接引发财务危机。

长虹与APEX的业务往来主要以赊销方式进行。于是，在长虹最辉煌的2002年，应收账款高达42亿元，同比增加46.50%。同时，经营活动产生的现金流量净额出现大额负数，即-29.74亿元。

赊销的背后就是不断上升的应收帐款，很多企业在具有良好的盈利状况下，因应收帐款管理不善而面临财务危机。我国许多企业包括一些经营状况良好的上市公司经常出现有利润、无资金，帐面状况不错却资金匮乏的状况.赊销在提高销售额和增加利润的同时，也会给企业带来巨大的风险。赊销带来的风险主要是现金周转风险（对企业的打击有时是致命的）和坏账风险。

3.应收账款增加了企业资金机会成本损失。

被应收账款占用的资金，客观上要求在经营中加速周转，得到回报，但由于应收账款的大量存在，特别是逾期应收账款的比例在不断上升（目前，导致被占用在应收账款上的资金丧失了其时间价值。其次，因应收账款而引起在催收过程中，迫使企业不得不投入大量的人力、物力和财力，加大了催收成本；同时，因大量资金被沉淀，借款时间被延长，增加了利息费用。由于各种成本费用加大，使得资金丧失了赢利机会，增加了资金的机会成本损失。4.应收帐款的坏帐风险对企业盈利状况的影响, 应收账款夸大了企业经营成果，使企业存在着潜亏或损失资金不足的困难。

2005年4月16日，四川长虹公布了2004年度报告。年报显示，由于巨额应收账款持续增加并且难以收回，长虹计提应收账款坏账准备金25.07亿元。同时，由于与其在美国的主要经销商APEX公司销售终止等原因，计提存货跌价准备金10亿元。上述两项资产减值直接造成长虹全年亏损36.8亿，每股收益-1.701元，创下中国股市上市公司亏损之最。这是长虹上市十年来的首次亏损，而这一次就亏掉了十年来总赢利的40%。

我国企业尤其是国有企业，实际已成坏帐但未作坏帐处理的情况普遍存在。目前，我国企业确认收入时遵循权责发生制原则，发生赊销的账务处理为，借记“应收账款”科目，贷记“营业收入”科目，将赊销收入全部记入当期收入。因此，企业本期利润的增加并不能表示本期实现的现金收入。这样，夸大了企业的经营成果而对可能发生的损失不能充分估计。

三．应收账款的管理

减少应收账款的形成

企业应从根本上遏制应收账款成为新坏帐死帐的可能性。随着国家深化了企业各项体制配套改革，加大了宏观调控力度, 社会环境和经济秩序都在稳步发展。企业越来越成为产权清晰,政企分开,责权明确,管理科学的法人实体和市场实体。在当前活跃的市场环境下企业应有敏感的触觉生产适销对路的产品,扩大销售渠道,争取采用现销的方式销售产品。这样，不但不存在应收账款隐患还能吸收预收账款。

企业须逐步完善考核制度,尤其是销售承包考核制度,硬化货款回笼指标,落实每笔货款的责任。在日常管理中,应制定应收账款内部上报制度,对下属实体的应收账款进行跟踪分析和督控,对抵债物资和存呆死帐的核销严格审核制度。只有切实加强企业自身管理,才能真正遏制应收账款继续膨胀的势头,压缩现存应收账款,要对现有的应收账款清理,逐户建档,逐步分析,制定清欠方案,明确责任措施。企业各部门积极协作,与主要客户建立良好的关系,了解对方的进销渠道,共同建立物资串换链,通过此货款抵彼欠款的方法达到清欠,对无钱可追偿的,则采取以物抵债的方式处理.对处理缺少资金而有产品前景的企业,双方协商可采取以债权转股权的方式进行合作经营.对恶意拖欠的单位,则利用法律武器是企业的损失降低到最底.对确定损失的部分,要及时按规定处理,

控制应收账款在合理的限度内

客户选择不当是很多企业积累了大量应收账款的主要原因。因此，签约前对客户的资信进行调查了解，并有效利用客户信息是信用风险控制的事前基础。企业不仅要依赖自身的资料，而且应重视公共媒体的报道和专业机构提供的信息咨询。如通过一些知名信用评级机构提供的第三方评估报告来查询客户的信用状况。

企业在各种信息基础上制定合理的信用政策，正确衡量与不同资信等级的客户进行交易的信用成本和信用风险，从而采用不同的交易条件和信用额度。对经销商的信用评估不仅要看其销售能力，还要看他的付款习惯。对信用较差的企业，尽量不提供信用，或在担保抵押的前提下提供信用，并加强监督管理。避免迫于竞争压力和开拓市场的急切心情，与信用不良的客户签约。加强不同支付方式的信用风险管理。

其中，赊销由于对企业扩大市场占有率，促进销售，提高效益等有着较为重要的作用。但是，因其信用基础客观上存在不确定性和多变性，赊销会给卖方带来较大的风险和成本。在决定是否给其客户提供赊账时，企业要充分考虑可能发生的成本与风险，保证赊销管理的成本不能够大于预计的赊销风险损失。研究表明，如果企业在向客户销售中实行规范的赊销管理，有效地控制赊销的成本和风险，那么企业会按时收回绝大部分的应收账款，坏账比例一般会降低 84%。

要认真做好赊销客户的资信调查,企业应广泛收集有关客户信用状况的资料,是对拟赊销的客户的资产状况,财务状况,经营能力,以往业务记录,企业信誉等进行深入实地调查,根据调查的结果并据此采用定性分析及定时分析的方法评估客户的信用品质和信用等级,并建立赊销客户信用等级档案.分为优,合格,差三等级.优:为企业规模大,以往业务往来中信誉较好的企业.合格:为资产状况和财务状况一般,财务制度比较规范,有一定的资产做抵押,在以往业务往来中经催交后能结清货款的客户。差:为资产状况和财务状况不佳,财务制度混乱,没有资产抵押,没有业务往来但信誉不佳的客户。

企业按赊销客户的还款能力和信用等级,确定赊销金额的大小和期限长短.赊销客户的信用等级评定工作应每年一次,特别情况可随时调整.客户资料可通过直接查阅客户财务报表或通过银行提供的客户信用资料取得,也可通过与该客户的其他往来单位交换有关信用资料取得.在实际中,通常采用”5C”评估法。5C评估法，是按重点评估顾客信用品质的五个方面，这五个方面英文的第一个字母都是c，故称之为5C评估法，即：品质(character)、能力(capacity)、资本(capita1)、抵押 (collateral)、条件（condition）等五项内容信用评估等方法对已获资料进行分析,取得分析结果后应注意或减少与信用差的客户发生赊帐行为并对往来多,金额大或风险大的客户加强监督。

企业对应收账款风险的防范

加强信用风险的管理，防范化解信用风险

确定正确的信用标准。信用标准是企业决定授予客户信用所要求的最低标准,也是企业对于可接受风险提供的一个基本判别标准。信用标准较严,可能使企业遭受坏帐损失的可能减少,但会不利于扩大销售。反之,如果信用标准较宽,虽然有利于刺激销售增长,有可能使坏帐损失增加,得不偿失。可见,信用标准合理与否,对企业得收益与风险有很大影响。信用管理部门应该超然于营销和财务部门，这样才能摆脱销售压力的干扰，对企业生产经营全过程进行监控，科学地评价销售风险；而“超然”并不是把信用管理和营销、财务完全隔裂开，而是相互协调，以达到收益与风险最佳配置的目标。企业确定信用标准时,一般采用比较分析法,分别计算不同信用标准下得销售利润,机会成本,管理成本及坏帐成本,以利润最大或信用成本最低作为中选标准。

采用正确的信用条件。信用条件是指导企业赊销商品时给予客户延期付款的若干条件,主要包括信用期限和现金折扣等。信用期限是企业为客户规定的最长付款期限。适当地延长信用期限可以扩大销售量,但信用期限过长也会造成应收账款占用的机会成本增加,同时加大坏帐损失的风险。为了促使客户早日付款,企业在规定信用期限的同时,往往附有现金折扣条件,即客户如能在规定的折扣期限内付款,则能享受相应的折扣优惠。但提供折扣应以取得收益大于现金折扣的成本为标准。

建立恰当的信用额度。信用额度是企业根据客户的偿付能力给予客户的最大赊销限额,但它实际上也是企业愿意对某一客户承担的最大风险额,确定恰当的信用额度能有效的防止由于过渡赊销超过客户的实际支付能力而使企业蒙受损失。在市场情况及客户信用情况变化情况下,企业应对其进行必要调整使其始终保持在自身所能承受的风险范围之内。

应收帐款的及时催收

企业要建立赊销审批制度,强化管理.企业所有的赊销业务,都必须需经过有审批资格的经办人员审批后进行。根据企业自身的特点,设立赊销审批制度,赋予不同级别的人员不同金额的审批权限,各经办人员只能在各自的权限内办理审批,超过限额的,必须请示上一级领导同意后方可批准,金额特别巨大的,需报请企业最高领导。这种分级管理制度使赊销业务必须经过相关人员的授权批准,有利于将其控制在合理的限度内。

企业的财务部门应按赊销客户区域建立核算应收账款明细帐,对赊销业务及时进行会计核算,并定期统计应收账款各客户的金额,帐龄及增减变动情况,及时反馈给企业主管领导和销售部门,为评估,调整赊销客户的信用等级提供可靠依据,同时也能了解赊销总情况.

强化应收账款的单个客户管理和总额管理。企业对与自己有经常性业务往来的客户应进行单独管理,通过付款记录,账龄分析及平均收款期判断个别帐户是否存在账款拖欠问题。如果赊销业务繁忙,不可能对客户都单独管理,则可侧重总额控制。信用管理人员应定期计算应收账款周转率,平均收款期,收款占销售额的比例以及坏帐损失率,编制账龄分析表,按账龄分类估计潜在的风险损失,以便正确估量应收账款价值,并相应地调整信用政策。

企业财会部门应定期向赊销客户寄送对账单和催叫欠款通知书。对未超过期限地赊销客户,主要是获得经双方供销,财会经办人确认无误并签章地对帐单,作为双方对账地原始依据；对超过期限地赊销客户,在发出对账单地同时,需分发催交欠款通知书,及时催收欠款。

建立销售回款一条龙责任制。国际上追收欠款的实践表明，账

款逾期在半年以内，收回的成功率是57.8%；一年之后，成功率会锐减为26.6%；两年之后，成功率则只有13.6%。所以，企业的许多货款都因为时间拖延而成为坏账。企业应落实责任制,各经办人员的业务应自己负责,并与经济利益挂钩,要求其对自己经办的每笔业务进行事后监督,直至收回资金为止。

为防止销售人员为了片面追求完成销售任务而强销盲销,企业应在内部明确追讨应收账款不是财务人员地责任而是销售人员的责任。制定严格地资金回款地考核制度,以实际收到货款作为销售部门的考核指标,每个销售人员必须对每一项业务从签订合同到回收资金全过程负责。这样就可使销售人员,明确风险意识,加强货款的回收。对逾期未结清欠款的赊销客户,企业应组织力量督促经销人员加紧催收,特别是对一些信誉较差,欠款时间较长,金额较大的赊销客户,需专人负责,兑现落实经办赊销人员的奖惩。催收时,企业财会部门应及时提供这部门赊销客户的详细原始资料,如销售合同,销售发票,对帐单,欠款金额及发生时间等,为催收工作提供方向和依据；企业供销部门应组织人员,积极与对方进行联系,及时收回欠款。对近期暂不能还款的赊销客户,应要求对方制订还款计划并提供担保,使其能逐步清还欠款。对那些既然不制定还款计划又不提供担保的,或发现其缺乏清偿能力的,应及时通过法律途径给予解决。

企业可以试着采取一下措施防止债务人无限期的拖欠货款,加强应收账款风险的防范。1.将应收账款改为应收票据,由于应收票据具有更强的追索权,且到期前可背书转让或贴现,在一定程度上能够降低坏帐损失的风险,所以当客户到期不能偿还货款时企业可要求客户开出承兑汇票汇票以抵消应收账款。2.应收账款抵押与让售.在西方比较盛行的做法是企业可通过抵押或让售业务将应收账款变现。应收账款抵押是企业以应收账款为担保品,众金融机构预先取得货款,收到客户支付欠款时在如数转交给金融机构作为部分借款得归还。但一旦客户拒绝付款,金融机构有权向企业追索,企业必须清偿全部借款。应收账款让售是企业将应收账款出售给从事此项业务的代理机构以取得资金,售出的应收账款无追索权。客户还款时直接支付给代理机构,一旦发生坏帐企业不需承担任何责任。这项业务可以使企业将全部风险转移。我国一些金融机构也以此为参考对资信好的企业建立这样的金融业务。3.进行信用保险.虽然信用保险仅限于非正常损失,保险公司通常把保险金融限制在一定的范围内,要求被保企业承担一部分坏帐损失,但是这种方式仍然是可以把企业所不能预料的重大损失的风险转移给保险公司,使应收账款的损失率降至最低。

建立应收帐款坏帐准备制度

不管企业采用怎样严格的信用政策，只要存在着商业信用行为，坏账损失的发生总是不可避免的。因此，企业要遵循稳健性原则，对坏账损失的可能性预先进行估计，积极建立弥补坏账损失的准备制度。根据《企业会计准则》的规定：应收账款可以计提坏账准备金。企业要按照期末应收账款的一定比例提取用于补偿因债务人破产或死亡，逾期未履行偿债义务，已无法收回的坏账损失，以促进企业健康发展。

结论:应收账款管理从财务管理的角度是一种营运资金的管理,是现代营销管理的重要组成部分。优良的应收账款的管理可以创造出企业的现金流量,提高资金使用率,降低企业资金成本,减轻企业资金压力，力求将企业的应收账款控制在较合理的水平内,使企业产生更大的效益。若四川长虹公司在早期积极拓展业务的同时，重视应收帐款的管理和控制及时催收回款，在后期长虹公司不至有如此之大的损失。

参考文献

1.《谈谈国有大中型企业应收帐款的控制问题》作者：朱跃峰

摘自：《浙江财税与会计》

2. 《如何加强企业对应收帐款的控制》作者：戴庆文

摘自：《广东财会》

3. 《浅析应收帐款余额的确定》作者：金燕华

摘自：《中华财会网》

4. 《长虹折戟海外的背后》作者：冷柏军于音

摘自：《中国海关》

5.《从“长虹事件”看我国企业的信用管理》作者：谢旭文

摘自：《中国诚信》

参考文献

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