我国金融业创新的现状问题及对策研究

第1章 前 言 

 1.1 文献综述 

 1.2 研究目的 

第2章 金融创新概述 

 2 .1 金融创新的背景和动因 

 2 .2 金融创新的定义 

第3章 我国金融业金融创新的发展现状及存在问题 

 3.1 我国金融业金融创新发展现状 

 3.1.1 管理制度中的金融创新 

 3.1.2 金融市场中的金融创新 

 3.1.3 金融业务中的金融创新 

 3.1.4 金融工具中的金融创新 

 3.1.5 金融技术中的金融创新 

 3.2 我国金融业中金融创新存在问题 

 3.2.1 吸纳性创新多，原创性创新少 

 3.2.2 数量扩张创新多，质量提高创新少 

 3.2.3 负债类业务创新多，资产类业务创新少 

 3.2.4 外部推动力创新多，内部驱动力创新少 

 3.2.5 沿海城市创新多，内陆城市创新少 

 3.2.6 追求赢利创新多，防范风险创新少 

第4章 金融创新对我国金融业的影响 

 4.1 金融创新对我国金融业的积极影响

 4.1.1 金融创新对金融市场的影响 

 4.1.1.1 金融创新提高了金融市场的运作效率 

 4.1.1.2 金融创新提高了金融市场的深度与广度 

 4.1.1.3 金融创新使国际金融市场融资证券化 

 4.1.1.4 金融创新促进了金融市场一体化 

 4.1.2 金融创新对金融机构的影响 

 4.1.2.1 金融创新提高了金融机构的运作效率 

 4.1.2.2 金融创新提高了金融机构的竞争能力 

 4.1.2.3 加强金融作用力 

 4.2 金融创新对我国金融业的消极影响 

 4.2.1 金融创新影响了金融运作和宏观调控 

 4.2.2 金融风险有增无减，金融业的稳定性下降 

 4.2.3 金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向 

第5章 我国金融业金融创新的发展策略探析 

 5.1 金融机构的金融创新要有明确的动机 

 5.2 金融机构要真正成为金融创新的主体 

 5.3 为金融机构的金融创新创造良好的环境 

 5.4 对金融创新进行科学的技术设计 

第6章 结束语 

内 容 摘 要

 随着明显加快的全球一体化进程和金融自由化浪潮的展开，我国金融业将会发展一场有史以来最为深刻的变革，金融创新是我国金融业主要推动力之一，也作为金融深化和市场深化的产物，是我国金融业保持旺盛精力和进取精神，取得持续稳定发展的根本动力。中国现在正处于快速发展阶段,中国金融发生了历史性的变化,金融体系逐步完善。我国金融业在加快推进金融创新时,一方面要充分考虑国内金融创新的现状,另一方面应顺应国际银行业的金融创新趋势,选择合理的创新途径和发展对策。本文阐述了我国金融业金融创新的现状及存在的问题，得出我国金融业必须建立和完善金融创新体系，探索有效的金融创新途径，加快制度创新，推进配套改革，形成自己的经营特色，才能够开拓生存发展的空间。关键词：金融创新，金融业，创新策略 

我国金融业创新的现状、问题及对策研究

第1章 前 言

 金融是现代经济的核心，在优化资源配置、调节经济运行、服务经济和社会、加强和改善宏观经济调控、转变经济增长方式以及维护国家经济安全等方面发挥的作用日趋重要。伴随着世界经济环境的变化、市场竞争和金融管制的出现、信息技术的进步和现代金融理论的发展，金融创新出现并不断向前推进。经济全球化的不断深入和信息化的迅速发展，使得国际间金融市场的联系日益密切和迅速，资本流动速度在弹指间即可完成，资本流动规模不断扩大，金融创新日新月异。通过金融创新这一机制,我国提高了金融资源的开发利用与再配置效率,大幅度提高了经济货币化程度,推动了金融总量的快速增长,扩大了金融资源的可利用程度并优化了配置资源,使金融业对社会投资和融资需求的满足大为增强。且通过大量创新业务,增强了金融机构的基本功能,提高了金融机构的运作效率。同时,现代金融创新涌出来的大量新工具、新技术、新交易、新服务,从而使金融机构积聚资金的能力大大增强,使创造的功能得到发挥,使金融机构拥有的资金流量的资产存量急速增长,提高了金融机构经营活动的规模报酬,降低了成本。加之经营管理上的创新,金融机构的盈利能力得到增强。

1 .1 文献综述 

 

国外研究有关金融创新的定义，大多是根据美籍奥地利著名经济学家熊彼特 （Joseph Alios Schumpeter，1883~1950）的观点衍生而来。熊彼特于1912年在其成名作《经济发展理论》(Theory of Econoforc Development)中对创新所下的定义是：创新是指新的生产函数的建立，也就是企业家对企业要素实行新的组合。金融创新包括三个层面的“创新” ：宏观层面、中观层面和微观层面。 宏观层面的金融创新是指货币信用制度、体制的变革与突破，如金融技术、金融市场的创新，金融服务、金融产品的创新，金融企业组织和管理方式的创新等。中观层面的金融创新是指20世纪50年代末后，金融机构特别是银行中介功能的变化，具体包括银行技术创新、产品创新以及制度创新。微观层面的金融创新仅指金融工具的创新。大致可分为信用创造型创新（如用短 期信用来实现中期信用、分散投资者风险的票据发行便利等）；风险转移型创新（如 货币互换、利率互换等）；增强流动性创新（如长期贷款的证券化等）；股权创造型创新（如附有股权认购书的债券等） 。

 国内研究我国学者对此的定义为：金融创新是指金融内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。并认为金融创新大致可归为三类：(1)金融制度创新； (2)金融业务创新；(3)金融组织创新。 从思维层次上看， “创新”有三层涵义：(1)原创性思想的跃进，如第一份期权合约的产生；(2)整合性将已有观念的重新理解和运用，如期货合约的产生；(3)组合性创性，如蝶式期权的产生。金融创新能够有效提高金融市场和金融机构的运作效率，增强金融机构的服务功能，推动金融深化和金融发展。（本段观点出自：石丹，《金融创新系统》,北京：中国财政经济出版社，2008年） 

1 .2 研究目的

本课题通过大量的数据资料收集及分析，明确金融创新的相关内涵，深入熟悉我国金融业发展的现状及其问题所在。最后,从金融业发展中分析总结出中金融创新的制约因素、发展战略选择及其风险与控制，并对其提出有针对性的对策建议,使我国金融业如何加快发展有更好的理论依据。 

第2章 金融创新概述 

 

 金融创新概括地说是指将金融领域的各种要素进行重新组合和创造性变革的总和。狭义的金融创新是指金融工具的创新；广义的金融创新是指适应经济发展需要，创造新的金融市场、金融商品、金融制度、金融机构、金融工具、金融手段及金融调节方式。

2.1 金融创新的背景和动因 

 

 二战结束后，因为科学技术的发展促使生产和市场的国际化必须要求资本的国际化与之配套，国际资本的流动需要一个发达、高效的国际融资体系，正是在这种背景下，欧洲货币市场和资本市场诞生了，这标志了国际金融市场发展到一个崭新阶段。1944年，美、英等4个国家确立了战后的国际货币体系―布雷顿森林体系。该体系是以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行黄金―美元本位制。该货币体系实行“双挂钩”制度，即美元与黄金挂钩，其他国家的货币又与美元挂钩。这种以美元为中心的国际货币体系对战后的国际贸易和世界经济的发展起到了一定的积极作用。直到浮动汇率制的诞生，标志着布雷顿森林体系的终结。1973年10月， 第三次中东战争爆发，石油输出国组织以石油为武器，与西方国家抗衡，在加快石油国产化同时大幅度提高了油价，给石油进口国带来了巨大影响，形成了石油危机。因为石油输出国组织油价大幅度提升，石油输出国的贸易收支出现巨额顺差。同时,石油输出国为了寻求投资场所，将巨额的石油美元投向欧美金融市场。这样导致了石油美元从石油输出国回流到石油进口国，形成了石油美元的回流。二十世纪 70 年代以来，发展中国家为了本国经济迅猛发展，对国际资金需求十分强大。但由于一些发展中国家缺乏认识债务结构、规模管理与控制，不顾自身偿还能力而盲目借入以求发展自身经济，结果导致严重的债务问题。由于这些发展中国家短浅目光，爆发了80年代初的债务危机，致使国际金融的不平衡发展，对国际金融业产生巨大的影响。通过上述国际经济发展过程中分析得出，经济生活对金融创新有着极大的需求。但是，金融业是一个重要的行业，其各种创新活动的出现和传播，附带了一些复杂的原因和条件，这些因素构成了金融创新的直接动因。70 年代以来，世界经济巨变、电子计算机技术突飞猛进，国际金融市场繁荣发展引起了世界范围的放松金融监管的浪潮，金融监管的放松导致了全面的金融创新。放松金融监管也算是一种制度创新，它在促使银行传统业务创新的同时，也刺激了大批新的金融工具出现，使得金融市场随之得到开拓和发展。金融机构必须不断改革和创新，增强自身的竞争力，才能在日新月异的市场上有生存的可能，只有改革创新才能得到更大的发展空间。在竞争激烈的市场中生存，其强大的动机是追求利润最大化。所以，在市场经济中，在合理的范围内进行改革创新，是增加利润，扩大生产的最要手段。九十年代以后，信息技术突飞猛进，这些高科技术被广泛运用到金融机构的业务开发和处理当中，为金融创新提供了技术支持，成为技术型金融创新的推动力，促进了金融业电子化的迅猛发展。（ 本段观点出自：纪瑞朴，《金融创新暗藏风险》，《金融电子化》，2007年）

2.2 金融创新的定义

金融创新是一种商业行为，利润最大化是其动机。成功的金融创新必须具有相对稳定性，并能完善市场的完整性，提高市场的效率。创新的产物如货币的出现、商业银行的崛起、支票的广泛使用等，所以说金融创新是在商品经济的发展过程中产生的。目前应用得很广泛的资产证券化、金融衍生工具市场等都属于现代金融创新。金融创新有助于资源的最佳配置，是各种金融要素的重新组合、重新设计和重新开发。 

本章小结本章通过详细介绍金融创新的背景、动因及其定义，明确了金融创新的内涵及其外延，为接下来更好地理解和解决我国金融业中金融创新面临的问题打下理论基础。

第3章 我国金融业金融创新的发展现状及存在问题 

 我国金融业发生了历史性的变化,通过金融的改革创新，增强了我国金融业的竞争力和抗风险能力，提高了金融企业的效率和服务质量，信贷资产质量得到改善，盈利状况有所好转，从而推动了金融业的发展，也为整个国民经济的发展提供了有力的支持。我国金融业现在正处于快速发展阶段, 金融创新已经全面展开，金融体系逐步完善。从总体上看, 我国尽管取得了这些成就,但金融市场还处于一个初级发展阶段，还有许多问题需要解决。

3.1 我国金融业金融创新发展现状

3.1.1 管理制度中的金融创新

中央银行由计划金融管制转变为金融宏观调控，不再以计划性、行政性手段为主的调控方式，改为以经济和法律手段为主的调控方式；放松了金融机构的管制，各专业银行可开办更多的业务，公平竞争；信贷资金管理改革为“计划指导、自求平衡、比例管理、间接调控” ，不再局限于“统一计划、分级管理、存贷挂钩、差额包干” 商业银行全面实行资产负债比率管理；经常项目下，外汇管理体制汇率和人民币可以自由兑换等。（本段观点出自：唐双宁，《加快金融创新已成为中国银行业首要任务》，2006年）

3.1.2 金融市场中的金融创新

随着时间的推移，现已形成了多种类、多层次，初具规模的金融市场体系。在货币市场方面，以同业拆借，商业票据和短期政府债券为主；银行与企业间外汇零售市场、银行与银行间外汇批发市场、中央银行与外汇指定银行间公开操作市场相结合的 外汇统一市场得以建立；在资本市场方面，建立了以承销商为主的一级市场，以上海、深圳证券交易所场内交易为核心、以城市证券交易中心为外围、各地券商营业部为网络的二级市场。 

3.1.3 金融业务中的金融创新

资产业务有质押贷款、抵押贷款、按揭贷款等新选择；负债业务有委托存款、信托存款、住房储蓄存款、保值储蓄存款等新业务；中间业务更推出多样化服务和扩大各种代理业务。 

3.1.4 金融工具中的金融创新 

货币市场和资本市场，创新过程中产生了许多金融工具。例如：国库券、商业票据、短期融资债券、回购协议、大额可转让存单和长期政府债券、企业债券、金融债券、股票、受益债券、股权证、封闭式基金、开放式基金等等。 

3.1.5 金融技术中的金融创新

随着电子信息技术在金融业中广泛使用， 我国金融机构的电子化装备水平得到不断的提高。目前，我国已全面实现证券电子化，办公自动化和信息管理电子化，金融机构资金汇划电子化，还出现了网上银行、网上股票基金交易、电子货币“一卡通” 等新型金融业务，使我国金融技术与国际金融业接轨。 

3.2 我国金融业中金融创新存在问题

3.2.1 吸纳性创新多，原创性创新少

 改革开放以来，中国自主创新金融产物极少。以金融工具为例，创新的金融工具有100 多种，可是从西方国家引进占85%，占其大部分。但是我国是具有社会主义特色的国家，应当以西方国家为参考，研制出符合我国经济特色的金融创新工具。

3.2.2 数量扩张创新多，质量提高创新少

以银行卡业务为例，最近几年我国商业银行致力于发展银行卡业务，在这业务中投入大量人力、财力和物力，发行的银行卡数量相当可观，但使用率却极其低下。这由于各商业银行只求其业务量高，不理质量，造成银行卡业务重叠、功能相似，不仅造成资源浪费，还制约了银行卡发展。

3.2.3 负债类业务创新多，资产类业务创新少 

各金融机构竞争激烈的业务领域是存款等负债类业务，而且金融机构推出的业务创新和工具创新也是负债类业务占绝大多数。资产类业务创新明显少于负债类业务创新，导致贷款是金融机构垄断的唯一资源。

3.2.4 外部推动力创新多，内部驱动力创新少

中央银行管理制度、管理手段的改革与创新是金融机构的主要外部推动力，是由于我国的金融创新主要因为体制转和政策改革等外部因素推动，但金融机构作为我国金融创新主体的内在创新驱动力却明显不足。

3.2.5 沿海城市创新多，内陆城市创新少 

我国沿海城市和经济特区率先打破传统体制的束缚，金融管制较为宽松，金融市场相对活跃，这为金融创新提供了良好的创造条件。因此，我国的金融业改革和创新通常先在特区和沿海城市实行，然后推广到内地。

3.2.6 追求赢利创新多，防范风险创新少

除了少数部分外，现在许多创新产品是为了赢利，一些具有风险管理特征的金融工具，例如期权、互换、远期利率协议等等在投资者眼中并没有得到重视，其他防范金融风险的创新活动基本没有被金融机构所关注。 

本章小结本章先分析我国金融业金融创新发展的现状，接着重点讨论了金融创新在我国金融业中存在的问题。 

第4章 金融创新对我国金融业的影响 

 

 金融创新对金融业的作用在不同国家、不同发展阶段以及不同经济社会环境条件下是不同的。它是对传统金融体制的扬弃，必将触及机制与利益格局的调整，难免会出现积极和消极的影响。 

 

4．1 金融创新对我国金融业的积极影响 

4.1.1 金融创新对金融市场的影响 

4.1.1.1 金融创新提高了金融市场的运作效率

 

第一，金融创新产生了更多的金融商品种类,为投资者提供更多选择。现代创新中大量新型金融工具出现使得投资者选择性增大，金融市场所提供的金融商品种类繁多。面对各具特色的金融商品，各类投资者比较容易满意他们所理想的效率组合目标。其次，市场价格对信息反应的灵敏度得到提高。提高市场组织与设备的现代化程度导致国际金融市场的价格能够对所有可得到的信息作出反应的灵敏度提高，使得金融价格变动迅速灵敏，从而提高价格的合理性和价格机制的作用力。第三，剔除个别风险的能力得到增强。投资者进行多元化的资产组合时，通过大量的新型金融工具的融资方式、交易技术，能及时调整其组合。投资者通过分散转移法，把个别风险减少到较小程度。第四，降低交易成本，使之投资收益增加。吸引更多投资者进入市场，增强交易的活跃度。（本段观点出自：胡珀, 孙建华，《试论金融创新与金融创新风险防范》，《金融与经济》，2008年）

4.1.1.2 金融创新提高了金融市场的深度与广度

 

金融工具创新使金融市场的交易品种增多，金融市场的金融资产种类就会不断增加。从而产生出各种类型的债券。特别是金融衍生产品的种类繁多且各具特色，技术性也得到增强。如外汇期货、股票期货、债券期货等。还有因基础衍生工具的参数和性质进而衍生的或重新设计后产生的金融衍生产品。 

4.1.1.3 金融创新使国际金融市场融资证券化 

首先目前来说证券发行作为融资方式比银行贷款更多人应用,因为银行贷款的数额下降而证券的发行量却急剧上升。二是商业银行的资产与负债日益证券化。商业银行的总资产中有一部分以证券资产的形式存在，商业银行已经成为国际证券市场上其中的投资者。此外，商业银行的贷款资产也实现了证券化。而且银行不再依靠吸收存款的筹资方式,利用通过发行浮动利率票据和中长期债券筹资。三是商业银行成为新发证券及承销机构，参与经营国际证券业务。 

4.1.1.4 金融创新促进了金融市场一体化

 

创新加剧了国际资本的流动性，使国际资本市场一体化程度加深。一些创新的金融工具在金融市场上市后，交易量急剧放大从而推向全球金融市场发展，从而使投资者在不同的金融市场上获利，而这种交易活动，是一种跨市场的国际性金融交易，从而也促进了市场间的关联度。金融衍生工具现在不仅成为金融主体规避风险和套期保值提供保障，而且由于不同货币的利率间、同种货币的利率间

的差异，进而为金融主体套汇套利投机收益提供了更多的赚取机会。 

4.1.2 金融创新对金融机构的影响 

4.1.2.1 金融创新提高了金融机构的运作效率

 

首先，金融创新有大量的金融工具、金融服务、交易方式或融资技术等成果，提高了需求者数量和质量的两方面满足程度，增加了金融商品和服务的效用，提高了金融机构的运作效率和增强了金融机构的基本功能。其次，加快了支付清算速度。将计算机引入支付清算系统后，使金融机构的支付清算效率和速度更上一层楼，提高了资金周转运作效率，节约了流通的费用。第三，金融机构的资产和盈利率得到提升。经营管理上的创新，金融机构的盈利能力得到加强和提升。金融机构积聚资金的能力能得到大大的增强是由于现代金融创新涌现出来的大量新工具、新技术、新交易、新服务，使得创造功能得到发挥，从而金融机构拥有的资金流量和资产存量可以得到增长。（本段观点出自:刘华,《金融创新对中国金融发展的效应分析》, 湖北：武汉理工大学，2005年)

4.1.2.2 金融创新提高了金融机构的竞争能力

 

金融组织创新造就了多元化金融机构并存的局面，使金融机构体系陆续有新力军加入；金融工具和金融业务创新使客户对传统的金融业务的兴趣下降,带来的利润减少。所有这些创新，增强了金融机构之间的竞争。 

4.1.3 加强金融作用力

 

第一，提高了金融资源的开发利用与在配置效率。现代金融创新大幅度提高了中国的经济货币化程度，使金融总量快速增长，扩大了金融资源的可利用程度和优化了配置资源效果。第二，金融业产值的迅速增长增加了经济总量，增加了货币作用率。使金融对经济发展的贡献度加大，创新后更少的货币便能实现更多的经济总量，代表着货币作用对经济的推动力增大。第三，社会融资和投资者的满足度和便利度得到提升。一是融资成本降低导致了储蓄向投资转化；二是金融机构和金融市场能够提供更多更灵活的投资和融资安排，从总体上满足不同的投资者的投资目标及需求，使全社会的资金融通更为便利；三是各种投资与融资的限制逐渐被消除，金融创新后各类投资融资者实际上都进入市场参与活动，金融业对社会投资和融资需求的满足力大为增强。 （本段观点出自：张莉，《浅论金融创新的风险及防范》，2007年）

4．2 金融创新对我国金融业的消极影响 

4.2.1 金融创新影响了金融运作和宏观调控

 

 金融创新使货币供求机制、总量和结构产生了巨大的变化，影响了金融运作和宏观调控。在货币需求方面引起的一个明显变化是货币需求的减弱，并由此引起货币结构改变，降低了货币需求的稳定性。在货币供给方面，金融机构增强了创造存款货币的功能，增加了货币供给的主体。同时通货—存款比率、法定存款准备金率、超额存款准备金率的下降，货币供应的内生性得到增强，使之中央银行对货币供给的控制能力与效果削弱，容易导致货币政策失效和金融监管困难。 

4.2.2 金融风险有增无减，金融业的稳定性下降

 

 提高金融微观和宏观效率在现代金融创新的同时兼备，增加了金融业的系统风险。一是创新使得原有的系统风险加大（利率风险、市场风险、信用风险、购买力风险等），如授信范围的扩大与条件的降低无疑会增加信用风险；二是创新中产生了新的金融风险，如大规模的金融电子化创新所产生的电子风险、金融业务管理创新中出 现的伙伴风险、与金融国际化相随的国际风险等。各种金融机构的业务创新和管理创 10 新在带来高收益和高效率的同时也产生了高风险，导致了金融业的稳定性下降。20 世纪80年代以来，金融机构的亏损、兼并、破产、重组等事件频繁发生。

4.2.3 金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向

现代金融创新中，金融市场上有许多高收益和高风险的新型金融工具和金融交易，尤其是从虚拟资本中衍生出的种类，如股票指数期货交易、股票指数期权交易等。一些本是避险性金融创新变成了高风险的载体，如外汇掉期、利率或货币掉期等等，这些金融工具和金融交易以其能产生高回报率为诱导，吸引了大批投资者和大量资金。在交易量被放大的过程中，价格被推到不切实际的高度，与其真实价值的产生差距，其市场价大大超过其净值，急剧膨胀了虚拟资本，由此产生出大量的泡沫，产生过度投机，极容易发生金融危机。

 

本章小结本章从正反两面中详细阐述了金融创新对我国金融业的影响，为下文探讨我国金融创新发展路径作铺垫。 

 第5章 我国金融业金融创新的发展策略探析 

我国金融业在加快推进金融创新时,一方面要充分考虑国内金融创新的现状,另一方面应顺应国际金融业的金融创新趋势,选择合理的创新策略和发展对策。

5.1 金融机构的金融创新要有明确的动机

对市场份额和资源的争夺与占有以及利润的诱惑是市场经济条件下金融创新的真正动机，要确保一项新的金融创新工具的成功要求投资银行始终以此作为该金融工具推出的动机。

在我国市场经济建立的过程中，必然存在非经济性因素的干扰，可能偏离我国投资银行的创新动机。这种情况下资本市场金融机构必须最大可能地排除不 利因素的干扰，有明确的创新动机，不然推出的金融创新工具有可能如国债期货、B 股等一样前路不明朗的境地。目前我国投资银行等金融机构也认识到了这一点，并且在金融创新过程中也是按照这种要求来实行的，现在要做的是把这种认识巩固下来深化下去，不走过去的旧路。 (本段观点出自：周春生，冯科，《以创新化解金融风险—中国金融安全问题与出路》2006年）

5.2 金融机构要真正成为金融创新的主体

中国早期的还没有真正做到自主经营和自负盈亏，证券公司多为国有或国有控股，他们共同存在国有企业的一些弊端，如不能自主经营和自负盈亏、管理体制和经营机制不灵活等，这样就使投资银行缺乏金融创新的内在驱动力。只有让金融机构真正成为自主经营和自负盈亏的主体，才会使金融机构从自身发展的压力和要求出发，出于竞争和盈利的考虑，通过创新来扩大竞争优势，增加盈利，同时促使金融机构能够及时决策、投入进行金融创新。近年来，我国加入了WTO，致力于改造国有企业，使我国金融机构处于一个有利的环境中，证券公司首当其冲，我国证券公司也面临着与外资证券公司的竞争与合资合作，进一步加快了我国金融机构真正成为自主经营和自负盈亏主体步伐。成为自主经营和自负盈亏的主体使其具有金融创新的内在驱动力，也必然成为金融创新的主体。 

5.3 为金融机构的金融创新创造良好的环境

 我国目前正在实行严谨的金融管制，这样在一定程度能规避金融风险，减少金融动荡；但却使金融机构的发展空间受到限制，金融机构创新的灵活性也得到制约。面对这两难问题，我们需要综合分析，协调好两者的关系。从二十世纪 70 年代以来，放松金融管制是国际金融发展的趋势，我国为了适应这种趋势，必须要开放金融市场，也要逐渐减少金融管制，而且这种放松要分段进行的。非公平竞争的市场环境会阻碍我国金融创新的发展。只有在公平竞争的市场环境下，金融机构面对竞争的压力和追求超额利润，从而创造出金融创新工具，使之适合资本市场的，他们才能提供更好的服务。这要求我们必须要进一步打破地方保护和条块分割，打破少数金融机构对某一地区或某一业务的垄断，为金融机构的金融创新创造良好的环境。（本段观点出自：韩振亚，《金融创新的风险及其防范》，《现代金融》，2006年）

5.4 对金融创新进行科学的技术设计

金融机构只有对金融创新工具进行科学的设计，推出的金融创新措施才能符合客户的需求，才能具有长久的生命力。要实现金融创新工具的科学设计，必须综合考虑金融体制和金融市场的历史、现状及发展趋势，特别是在我国目前金融体制不健全，金融市场不成熟不规范的情况下，这种金融体制和环境时刻处在发展、变化和完善之中，因此存在较大的不确定性，这更要求我们把握好这种不确定性，认清历史发展规律和现状，探索未来发展趋势，在此基础上结合客户的需要进行科学的设计。金融创新工具的科学设计是保证这项创新适合市场现状和发展趋势、满足客户要求，实现预期效果的关键。

 本章小结本章先是针对我国金融创新出现的问题提出决策， 再针对我国如何应对金融创新问题多角度出发，探讨我国金融创新的发展路径。 

 第6章 结 束 语 

 本文针对现如今国际金融业上出现的金融创新，选取如何完善我国金融业金融创新发展的对策作为研究主题。这一选题是我国金融业中的热点问题，具有重要的理论和实践意义。本文通过分析金融创新存在的问题来认清我国金融业机构发展时在这一方面时需注意的地方，同时也希望能给我国金融业的金融创新发展带来一些启示。但由于相关实证数据的缺乏，加上时间和个人水平有限，论文的研究有待进一步深入，特别是在完善建议方面，应在具体实施措施上进行深入研究。论文中得出的结论以及提出的建议也有待实践的验证，而且文中部分观点可能存在偏颇之处，恳请老师批评指导。

参 考 文 献

[1] 石丹，《金融创新系统》,北京：中国财政经济出版社，2008年

[2] 刘华,《金融创新对中国金融发展的效应分析》, 湖北：武汉理工大学，2005 年

[3] 唐双宁，《加快金融创新已成为中国银行业首要任务》，2006年

[4] 胡珀, 孙建华，《试论金融创新与金融创新风险防范》，《金融与经济》 ，2008年

[5] 纪瑞朴，《金融创新暗藏风险》，《金融电子化》，2007年

[6] 张莉，《浅论金融创新的风险及防范》，2007年

[7] 周春生，冯科，《以创新化解金融风险—中国金融安全问题与出路》2006年 

[8] 韩振亚，《金融创新的风险及其防范》，《现代金融》，2006年