信息非对称条件下农村金融市场各金融机构满足“三农”融资需求效果评价

一、 我国农村信贷市场的供给现状及相关文献综述 1.我国已初步建成多层次农村金融体系 2.相关文献综述 二、 当前各农村金融机构满足“三农”融资需求效果价 1.我国农村主要金融机构简介 2.当前农村主要金融机构满足“三农”融资需求存在的问题 三、 农村主要金融机构满足“三农”融资需求效果分析 四、 对策及建议

内 容 摘 要

农业一直在我国的经济中占有举足轻重的地位。信贷资金的支持是促进农村经济发展的最关键因素。而由于社会、政治和自身的体制、管理等存在的多方面的因素影响，农村金融市场的发展相当落后，普遍存在严重的“金融抑制”现象。究其原因，主要是当前我国农村主要金融机构与农户及乡镇企业之间的信息不对称，引发了农村信贷资金的外流，最终导致严重的信贷配给问题。本文以信息不对称理论为基础分析各金融机构在提供“三农”融资过程中存在的问题，指出必须发展农村集体担保组织和针对“三农”的专业性银行，以解决“三农”信贷融资困难问题。

信息非对称条件下农村金融市场各金融机构满足

“三农”融资需求效果评价

我国农村信贷市场的供给现状及相关文献综述

1、我国已初步建成多层次农村金融体系

为了解决正规金融机构对农村金融供给不足、农户和农村中小企业贷款难等问题，政府开始了新一轮的农村金融改革。2004年至2009年，中央连续六个“一号文件”都强调完善农村金融体系建设，促进农村经济的进一步发展，并明确提出建立“多元化、广覆盖、可持续的农村金融体系”。2006年底银监会调整放宽农村地区银行业机构市场准入政策，启动了中国农村金融领域内以金融机构多元化为中心内容的新制度。村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型农村金融机构的设立，不仅丰富了我国农村金融机构类型，一定程度上缓解了“城市有资金余力，农村有资金需求，金融缺少运作渠道”的矛盾，而且进一步提高了农村银行业市场的竞争程度和运行效率1。

进入21世纪，党中央提出要更加关注农村，关心农民，支持农业，把“三农”问题作为全党工作的重中之重，从2004年至2009年连续六年发布以“三农”(农业、农村、农民)为主题的中央二号文件。电央一号文件原是指中共中央每年发的第一份文件，其在国家全年工作中具有纲领性和指导性的地位，一号文件中提到的问题是中央全年需要重点解决，也是当前国家亟需解决的问题。因此，可以看出“三农”问题在中国的社会主义现代化时期具有“重中之重”的地位。在新世纪已连续出台的六个指导“三农”工作的中央“一号文件”，有力促进了农民增产增收，提高了农业综合生产能力，开创了社会主义新农村建设的新局面，也给农业健康发展、农民持续增收和农村长期稳定带来强劲的动力。

进入21世纪以来连续6个指导“三农”工作的中央一号文件，每一次都切中要害，切中实际，针对性极强，基本形成了我国新农村金融改革的政策框架:2004年的中央一号文件，以促进农民增收为主题，抓住了“三农”工作的核心问题，着眼于让农民直接减负增收，以“两减免、三补贴”为抓手，通过改革和创新农村金融体制，启动了城市资源施惠农村的历史转变；2005年的中央一号文件，以提高农业综合生产能力为主题，抓住了发展农村生产力的关键问题，立足于使农业强身健体，以农业综合生产能力建设为手段，开始打造农业的核心竞争力。提高农业综合生产能力，关键在拓宽农业融资渠道，解决多年基层农业投入不足的问题。文件提出将抓紧制订农村金融总体改革方案，明确金融机构在县及以下机构网点新增存款，用于支持当地农业和农村经济发展的比例，同时要求县域吸收的邮政资金要回流农村等等。这些新政策对县域经济特别是农村经济快速发展产生了深远的影响。

2006年的中央一号文件，以扎实推进新农村建设为主题，抓住了全面建设小康社会的根本问题，其核心是实行工业反哺农业、城市支持农村和“多予少取放活”的方针。2006年中央“一号文件”对农村金融改革进行了全面部署，提出十余项重要改革举措，这意味着农村金融体制将出现重大突破。2007年的中央一号文件，以发展现代农业为主题，抓住了新农村建设的首要问题，也就是说，2007年的中央一号文件将发展现代农业成为新农村建设的着力点，围绕建设现代农业这个着力点，不断开辟新的农业投入渠道，逐步形成农民积极筹资投劳、政府持续加大投入、社会力量广泛参与的多元化投入机制，尽快形成新农村建设稳定的资金来源。2008年的中央一号文件，以加强农村基础建设为主题，抓住了农村发展的基础问题。2008年中央一号文件是对2004年至2007年一号文件的反思性制度安排，同时也是对建国初期国家重视农业基础工作重心的回归。其在农村金融改革方面有两个突出的亮点:一是进一步放宽对中小金融机构进入农村的门槛;二是进一步发展农业政策性保险。

2009年中央一号文件，再度锁定“三农”，在全球经济形势急转直下之际，中国政府已经将扩大内需作为保增长的根本途径，稳定农业，增加农民收入，刺激内需，成为中国政策稳定经济的重要政策取向之一。该文件是针对当前宏观经济形势变化和农村发展新情况提出的重要应对方略，是对我国农村金融改革的进一步深化。

自2009年新型农村金融机构试点工作开展以来，我国农村金融市场改革已经取得重大进展和阶段性成果。银监会数据显示，截至2010年，全国已正式开业的新型农村金融机构38家；正在筹建2家；已提交筹建申请4家；已确定主发起人、尚未提交筹建申请48家；已确定选点、尚未确定主发起人19家，上述机构共计111家。但在已开业的38家机构的发起人中，银行业金融机构22家，基本上是中小商业银行。

根据人民银行统计，截止2012年3月末，主要金融机构及农村合作金融机构、城市信用社、村镇银行、财务公司本外币农村贷款余额12.87万亿元，同比增长21.3%，比上年末低3.4个百分点；1季度增加7183亿元，同比多增198亿元。农户贷款余额3.31万亿元，同比增长16.0%，比上年末低3.1个百分点；1季度增加1867亿元，同比少增442亿元。农业贷款余额2.55万亿元，同比增长9%，比上年末低2.2个百分点；1季度增加1363亿元，同比少增75亿元。

2、相关文献综述

农村中小企业作为促进劳动力转移、增加农民收入和拉动农村经济稳定增长的重要力量，是我国农村重要的经济主体。然而，长期以来农村中小企业所获得的金融资源与其在农村经济和社会发展中的地位、作用极不相称，农村中小企业融资困难在理论界早是公认的阻碍我国“三农”发展的难题。

学术界从银行业结构角度，研究市场集中度及竞争性对中小企业信贷可获性的影响有不同的研究结论:(1)认为信息不对称问题导致的逆向选择、道德风险等相关问题使银行业集中度和贷款获得之间呈现负相关。Nakamura(1994)等，发现小企业贷款在大银行的资产中所占的比重低于小银行的相应比例2。

国内就银行业结构和中小企业融资的研究大多是从宏观层面，即从金融结构和经济结构匹配的角度进行研究。林毅夫等(2003)研究指出银行体系的垄断力与制造业的增长之间存在负相关3。林毅夫等(2006)对中国省际面板数据的分析表明，银行集中度的增加对经济产生显著的负面影响4。鲁丹等(2008)分析了我国银行市场结构及竞争变化对中小企业融资效率的影响，解释了中小银行金融资源对中小企业融资的重要性5。贾春新等(2008)也认为，中国银行间的竞争通过促进投资效率来影响经济增长6。罗富民(2008)探讨了非对称信息下农村金融市场结构对信贷配给的影响7。邹薇、蒋泽敏(2009)对银行业结构与经济增长的相关文献进行了综述8。Yan Shen et al(2009)则从金融机构层面实证分析了银行规模对中小企业贷款的影响9。

综上，国内外学者就银行业结构对中小企业融资的影响展开了广泛的研究，并做出了有益的贡献，但仍有进一步研究的空间。首先，以往研究农村中小企业融资问题，大多从中小企业自身角度分析，难以揭示金融体制改革及环境变化带来的影响。而农村金融市场经过十多年的改革，农村金融机构单一、制度供给严重不足的状态正在改变，农村中小企业融资环境的改变，要求动态地研究农村金融体系改革中的农村中小企业融资问题，这有助于完善农村中小企业融资理论和农村金融改革。其次，国内诸多研究主要从宏观层面分析金融市场结构与经济结构的匹配、银行业市场结构对中小企业贷款获得的影响，而农村金融研究领域内对此借鉴甚少。

当前各农村金融机构满足“三农”融资需求效果评价

1、我国农村主要金融机构简介

目前我国提供乡村金融服务的机构包括正规性金融组织和非正规性金融组织。正规性金融组织主要包括农村信用社、农业银行、农业发展银行和农村邮政储蓄以及小额贷款公司、村镇银行、农村资金互助社等新型微型金融机构。非正规性金融组织主要是指民间组织借贷，多为私人之间的借贷，也有地下钱庄等形式。虽然在形式上我国己经初步形成了商业性金融、政策性金融、合作金融与微型金融相互补充、相互配合的新型乡村金融新体系，但实际上能向农村提供资金的金融组织和资金却非常有限。以全国农村金融机构在农村地区的短期贷款发放情况为例，从1997年到2008年12年间，我国涉农金融机构的短期贷款总额逐年上升，从1997年的5.54万亿元增加到2008年11.03万亿元，年均增长5790多亿元。尽管这些金融机构在农村地区发放短期贷款总额也在逐年增长，但农村短期贷款在涉农金融机构短期贷款总额中的比重依然处于较低的水平，如在1997年，在涉农金融机构短期贷款总额占比为15.07%，2005年上升为22.22%，而到了2008年又降到了19.20%。从金融机构对农业发展的金融支持看，尽管短期农业贷款自1997年以后也在逐年增长，但在2003年以前，该项贷款占涉农金融机构短期贷款总额的比重却一直低于11%，只是在近5年来才突破11%，到2008年底上升到13.40%的水平。

2、当前农村主要金融机构满足“三农”融资需求存在的问题

(1)乡村金融机构种类少，服务产品单一，金融资源供给不足

现代农村和农业的发展使得金融需求领域突破了传统的农业的范畴，新农村建设、乡镇企业、农村基础设施、乡村环境建设、科技教育事业等多方面需要金融的支持。虽然服务于农村的金融机构不断增多，但目前农村商业性金融机构和政策性金融机构功能依然趋于弱化，邮政储蓄银行和新型乡村金融机构业务量较少，乡村金融市场依然处于农村信用社独家垄断局面，在全国范围内尚没有建立起一个与现代农业生产相适应的充满活力和竞争性的乡村金融组织体系。服务种类上也大多限于传统的存款、贷款、汇款等业务，票据及信用卡业务鲜见，创新金融工具也很少。信贷服务对象基本仅限于有抵押品的农户和农村龙头企业，农村专业合作组织、农业科技产业、农业基础设施建设等几乎得不到金融的支持。

(2)现行金融体系下，乡村金融供给与金融需求严重错位

改革开放以来，在经济体制改革和金融创新的强有力推动下，我国金融的市场化程度有了很大提高，金融发展取得了长足进步。相应地，乡村金融制度也发生了相当大的变化。但是，从历史的角度看，我国乡村金融制度变迁属于典型的强制性制度变迁而非诱致性制度变迁，即乡村金融制度安排基本上都是来自政府的强制性安排。在新中国成立后相当长一段时期内，由于特殊的政治经济形势，国家为了优先发展工业，强调“以农补工”，对乡村金融剩余一直是采取剥夺的政策致使农村有限的资金大量流向城市、流向了非农产业，城乡金融发展很不协调且呈加剧之势，乡村金融被严重“边缘化”，乡村金融抑制现象严重，金融二元结构特征十分突出。而且这一制度安排在“路径依赖”的作用下一直延续了下来，造成乡村金融需求和供给的严重不平衡，农户和农村中小企业的融资需求得不到有效解决。20世纪90年代后，随着四大国有商业银行大规模从农村退出，出现了政策性金融职能缺位，邮政储蓄只存不贷，农村基金会的全部关闭以及合作性金融“独木难支”等等。其结果是，一方面农村正规金融逐渐被“边缘化”，留在农村参与农村经济活动的农村信用社和邮政储蓄其存款却没有完全留在农村，这使得本来就资金短缺的农村更是雪上加霜。另一方面，农村非正规金融一直得不到有关部门的认可，长期受到打压，只能处于地下状态。这种乡村金融制度安排使农村信贷供给与需求严重错位，无法为农户和农村经济发展提供足够的资金支持，农村和农业经济难以得到发展，农民收入提高缓慢。进入21世纪，党中央、国务院高度重视“三农”工作，连续下发“中央一号”惠农文件，十七届三中全会专题研究了农村问题并对农村改革发展作了战略部署，现行各种制度安排也都向“三农”方面倾斜，但是传统金融制度的“顽疾”在短时间内难以根除，乡村金融供给与需求的错位在短时间内难以消除。

(3)乡村金融供给不能满足现代农村经济发展与农业发展的需求

目前我国乡村金融供需双方的实际情况决定了乡村金融市场供给与需求之间的协调和衔接明显不够。首先表现为总量上的供不应求。虽然近年来，国家比较重视解决农民农业生产贷款问题，并采取了一些措施，如通过人民银行的再贷款政策促进农村小额信贷业务的发展等，在一定程度上缓解了农户特别是贫困地区农户农业生产贷款难的问题。但是从总量上看仍然存在贷款增长放慢，甚至出现贷款量下降的局面，而农业的规模化、经营化使信贷资金需求总量日趋增加。其次表现为结构性缺口，具体表现为生产性贷款较多，生活消费性贷款较少;短期流动资产贷款较多，长期固定资产贷款较少;农户小额贷款较多，大额的用于特色产业、非农产业的贷款较少。随着农村经济改革的不断深化，20世纪末我国农业和农村发展进入了一个新阶段，推进农业和农村经济结构的战略性调整，成为农业和农村经济工作的中心廷条、农村经济结构日养多元化，农村经济发展出现货币化、市场化、产业化和城镇化的新趋势、新特征，对乡村金融服务需求产生极大的影响，从而使乡村金融需求主体对金融产品和金融服务的需求也发生了很大的变化。户籍管理制度改革的不断深化、农村小城镇建设步伐的加快，使得农村经济的发展不再局限于传统的农业。农业经济结构优化促使金融需求结构有了新的改变，对资金的需求面更加广泛。农民不仅从事农业生产也从事商经营、加工业等非农产业，对资金的需求从规模上和种类上提出了新的要求。现代农业发展也需要大量的信贷配套资金投入，但农村资金外流的情况并未得到根本性改变。从资金供求结构上看，随着现代农业的发展、对周期长、大额的资金需求将日益增长，而目前的农村信贷资金结构依然是以短期化、小额资金为主，难以适应现代农业发展的需要。

农村主要金融机构满足“三农”融资需求效果分析

1、政策性乡村金融机构——中国农业发展银行职能定位不规范，并未起到预期的政策性金融的作用。

作为乡村金融市场上唯一政策性银行的中国农业发展银行，实际上仅是单纯的粮棉收购贷款银行，并不面向一般涉农企业和农户贷款，无法充分发挥支农作用，况且农业发展银行所提供的资金服务对象只是部分国有粮棉油收购企业，大量中小粮棉油收购和加工企业被排除在外。实际上目前的农业发展银行并没有成为真正意义上的政策性银行，与政策性银行应发挥的提供政策性短期融资、长期融资及对欠发达地区区域发展所需融资的功能还有很大差距，与农村最主要的经济主体—农户更没有直接的信贷关系。

2、商业性乡村金融机构对乡村金融领域存在严重的“惜贷”现象

 当前农村的正规金融机构存在着严重的信贷配给现象，具有明显的信贷收缩倾向，造成正规金融机构对农村信贷总量不足。由于信贷配给，导致了农村贷款主体获得贷款比较困难。以农业银行为例，农业银行一直以来虽然有涉农贷款，但主要是向农村基础设施和农产品加工企业等贷款，很少向农户贷款。自1996年农行商业化改革以来，为了节省交易成本，降低潜在的金融风险，提高经营效率，逐步撤消了乡镇乃至县级经营机构和营业网点。仅1998年至2002年初，包括农行在内的四大国有商业银行共撤并3.1万个县及县以下机构。目前虽然农业银行在大多数地区还设有县级机构，但由于贷款权的上收，很多分支机构都是只存不贷，成为农村资金外流的渠道，这样不仅没有为农村经济提供支持，反而加大了农村资金的供需矛盾。虽然在 2007年全国金融工作会议上确定了农业银行股份制改革坚持“面向‘三农’、整体改制、商业运作、择机上市”的总体原则，但受其经营机构和营业网点的限制，农行向分散的中小农户以及乡镇企业进行融资的成本大大增加，从而进一步限制了农行向农村地区提供金融支持的积极性。3、合作性乡村金融机构—农村信用社缺乏支农的动力和激励

目前，在我国大多数县以下农村地区尤其是经济欠发达地区，能够为农户及农村分散的小企业提供金融服务，特别是贷款服务的正规金融机构，基本上只有农村信用社一家。亿万农户和成千上万家农业生产经营企业只能从农村信用社申请贷款，乡村金融领域出现了千军万马挤独木桥的局面。因此农村信用社的经营行为直接关系到农村信贷资金的供给和乡村金融服务的改善。近年来，农村信用社在明晰产权关系、完善法人治理结构方面进行了积极探索，许多农村信用社改制为农村商业银行、农村合作银行等。由于农村信用社的产权改革，农村信用社的经营也更加强调贷款质量和回报，其经营的利润导向越来越明显。另外，由于农业活动的比较收益受到人为压低，农村信用合作社实际上也无足够激励向农村经济活动提供贷款，表现为真正用于支持农村和农业经济的贷款数量不多。许多针对地方农村信用合作社的案例研究也表明，无论在经济发达地区和高度城市化地区，还是在广大中西部地区以及部分东部农业大省，农村信用合作社都表现出“非农化”特征，直接表现为农村信用合作社网点设置的城镇机制化趋势、资金流向的城市化和从业人员的城镇居民化。微型金融机构—小额贷款公司、村镇银行、农村资金互助社等微型金融机构受数量和区域限制难以更大的支持作用。

2006年底，中国银监会发布《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策更好支持社会主义新农村建设的若干意见》，对农村地区银行业金融机构准入政策做出重大调整，实行“资本”和“机构”放开，在内蒙古、四川、湖北、青海、吉林、甘肃6省（区）试点允许开设村镇银行、贷款公司和农村资金互助社等新型乡村金融机构，而且到2008年底，新型乡村金融机构数量超过100家。但微型金融机构受地域的限制明显，其一般业务范围不会超出一个乡镇地域，而在我国有超出4万个乡镇，因此就微型金融机构的目前发展状况难以对我国乡村金融提供更大的支持。

4、非正规金融没有合法地位，缺乏规范和保护

非正规金融作为一种游离于国家金融之外的非正规金融活动，受经济、金融体制和法律、法规的制约，多年来，一直在“夹缝”中求生存，没有十分明确的法律规范。1997年亚洲金融危机后，在维持金融秩序、打击非法融资活动的口号下，一度在农村民间融资中极度活跃的农村合作基金会被管理当局勒令撤消和关闭，从而结束了中国民间金融的有组织状态。非正规金融有其产生和存在的深层次的原因和条件，它与整个金融市场的过度管制和金融抑制相联系。如果农村民间缺乏融资渠道，这些地下金融必然发生，靠行政手段制止是没有用的。在乡村金融市场上正规部门与非正规部门并存是发展中国家一个普遍现象，不论政府部门对非正式金融活动是打击、压制还是梳理、引导，它都将存在。而目前我国农村的非正规金融组织虽然远比正规金融灵活，但是由于政府采取的抑制、取缔的态度，民间借贷没有组织化和正规化，常常以一种扭曲的、畸形的形式表现出来，影响了民间金融以合法化的形式正常发展，因此它在有效利用乡土信用资源，满足农村融资需求、缓解农村资金紧张状况方面所起的作用受到很大限制。

对策及建议

针对以上问题，笔者认为可以从以下几方面进行改进:建议银监会制定强制性的条款，规定金融机构在农村中吸收的存款需按一定比例用于农村的信贷投放，以减少农村的资金外流。建议在综合考虑农村收入水平和整体经济发展水平的基础上，调整农村小额信贷的额度标准，适当延长发放期限，减少抵押、担保贷款的发放，而以信用贷款为主，其承担的过多风险可以适当的提高利率加以弥补。另外，对暂时超出其贷款额度的申请，可以提倡农户联保形式，推动农民自行组织形成联保团体，互相承担担保责任，以满足大额的贷款需求。在必要时，金融机构可以建立与保险公司的合作机制，既能减小金融机构承担的风险，又可以促进农村保险行业的发展。农村同城市一样，对金融的需求也具有多层次、多样化的特点，农村信用社等金融机构应负有开拓的主要责任，针对农民建房、子女教育、婚嫁、购买家电等耐用消费品的生活需求，创新合理的信贷产品，活跃农村金融市场;另外，在城市中已发展成熟的信托理财产品，银行卡、POS机和ATM机等服务设施也应大力推广到农村地区，为农户提供更为便捷的服务。

在任何一个金融市场，利率制度的安排都是决定资源配置效率和市场活跃程度的重要因素，面对我国农村金融的发展现状，政府应考虑适当的增加农村金融机构对利率定价的自主性和灵活性，探索新型的利率形成机制和水平结构，以提高资源的配置效率的市场的活跃程度。建议央行尽快建立单独面向农村的农民贷款征信记录和查询系统，对农户的资信程度进行合理评估并及时跟踪，资信优良的农户可以张贴光荣榜公布，并给予贷款额度放宽、手续简化或者利率优惠等的正向激励。新兴的农村小额贷款公司作为非正规金融机构的代表，其发展应该得到更多的政策扶持，政府应适时放开其与民营企业、银行类金融机构等合作的限制，并给予税收优惠等的支持，以更好地使其实现“贷农，贷小”的宗旨。最后，金融市场的培育还需要外部监管的配合以弥补不可避免的市场缺陷，并防止市场进入混乱无序的状态。并且由于我国农村市场的广阔，农村的金融市场格局也具有多元化和复杂性等的特点，再加之金融业务越来越创新性的发展趋势，都使得建立科学有效的金融监管体制更加迫切和必要。当前，促进农村经济发展不仅是我国实现快速发展的必然要求，也是加强民生建设的关键。深入认识目前农村金融供需方面存在的问题和矛盾并积极寻找合理的途径加以解决，才能实现农村的较快发展和城乡和谐共进的最终目标。

参 考 文 献

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