论我国商业银行不良资产的解决途径

内 容 摘 要

随着我国经济规模的增长，商业银行的巨额不良债权和企业沉重的债务负担，已成为我国急待解决的金融问题。为解决这些问题，我国政府先后动用了一些行政手段，从财政注资，发放清欠贷款，计提呆账准备金到完善监管体系及成立专门处置机构，但由于银行监管不利，处置行为分散，导致金融不良资产处置的效果和效率均不理想。

目前在国际金融不良资产处置领域较为成功的做法和经验，本文结合我国金融不良资产规模、现状、金融市场条件，进行了研究与探索，提出建立适合我国国情的覆盖全国的，多层次立体式的金融不良资产市场化资本处置体系。

关键词：商业银行；不良资产；不良资产证券化

目 录

商业银行不良资产的概念

二、我国商业银行不良资产的研究现状和特点

（一）我国商业银行不良资产的研究现状

（二）我国商业银行不良资产的研究特点

三、我国商业银行不良资产产生的原因

 （一）从国企方面

 （二）从银行方面

四、商业银行不良资产对我国经济的影响

 （一）宏观方面

 （二）微观方面

五、我国商业银行不良资产处置的方式和存在的问题

（一）我国商业银行不良资产处置的方式

 （二）存在的问题

六、我国银行不良资产处置建议

（一）宏观上的建议

 （二）微观上的建议

 参考文献

论我国商业银行不良资产的解决途径

商业银行不良资产的概念

（一）不良资产的概念

不良资产是一个泛指的概念，通常是指那些无法回收、质量低下的资产。如：供货商无法收回的货款，个人无法收回的借款等。目前在理论界和实际部门，存在着不良资产、不良债权、不良贷款三个概念。尽管在我国现有的资产结构模式下，三者之间有着密切的联系，但从理论的角度讲，三者具有不同的范畴。在资产负债表上，银行资产包括国外资产、储备资产、对中央银行的债权、对企业和居民的债权以及对非银行金融机构的债权。商业银行债权通常是指后三项所包含的内容，而银行贷款通常是指债权中以贷款形式表现出来的那一部分。因此，从会计学角度来说，银行不良资产大于不良债权，不良债权又大于不良贷款。

（二）商业银行不良资产的界定

商业银行不良资产是指处于非良好经营状态的、不能及时给银行带来正常利息收入，甚至不能及时收回本金的银行资产，其本质是银行经营成本的一种追加。银行不良贷款一般是指偿还出现困难的，尤其是指预期的偿还资金来源，不能或不足以用来偿还其利息和本金的贷款。根据我国的经济金融现状，由于资本市场不发达，加之分业经营、分业管理的体制约束，商业银行的资产结构比较单一，主要集中在贷款这一资产项目。

二、我国商业银行不良资产的研究现状和特点

（一）我国商业银行不良资产的研究现状

产生这种状况的原因，这既有国家宏观经济政策、制度法律环境、社会信用环境等方面的外部原因，也有国有商业银行自身的治理结构和经营管理不善等方面的内部原因。人民银行初步统计，2010年全年，全部金融机构本外币各项贷款新增8.36万亿元，其中人民币各项贷款新增7.95万亿元。贷款结构有以下主要特点：中长期贷款增速回落，票据融资减少。2010年全年，全部金融机构人民币中长期贷款累计新增6.17万亿元，同比少增5311亿元；年末余额同比增长26.9%，比上年末下降15.8个百分点。人民币短期贷款累计新增2.47万亿元，同比多增3147亿元；票据融资累计减少9051亿元。

（二）我国商业银行不良资产的特点 

1.不良资产数额巨大，不良贷款比重相对较高。 

2.我国银行不良资产产生的原因复杂。我国银行不良资产是多种因素综合作用的结果。其中既有历史的原因，也有体制的原因(如政企不分以及国有企业和国有银行经营管理不善等)，还有政策和法律变化的影响等等。 

3.利益关系特殊。在国外，企业和银行是独立的市场经济主体，银企关系比较清楚；我国国有企业和银行都是国有的，银企关系相对模糊。由于国有商业银行和国有企业都是国有的，国有商业银行的不良债权和国有企业的债务问题是同一问题的两个方面。国有商业银行不良资产问题(当然国有商业银行和政府也有一定责任)的实质是国有企业的债务问题，是国有企业经营管理不善、效益低下、缺乏竞争力等的综合表现。 

4.不良资产类型特殊。在国外，银行不良资产大多表现为房地产贷款或股票等资产，本身具有较高的价值，而我国银行的不良贷款则主要是信用贷款，比如大量对外贸企业的不良贷款等。简言之，清理国有商业银行不良资产的近期目的是消除金融隐患，帮助国有企业脱困，而最终目标是使国有银行和国有企业轻装上阵，实现国有银行和国有企业经营机制的战略性转换，维护国家经济金融安全。

三、我国商业银行不良资产产生的原因

与其他国家相比，我国银行不良资产在本身的性质上特殊性，这决定了其形成原因也具有特殊性。

（一）国企的原因

1.我国国有企业由于体制上的因素：通常采用过度负债来扩大经营规模，挤占挪用银行贷款。据统计，我国国有企业总体平均资产负债率为75%，有些高达90%以上。银行贷款被企业作为流动资金长期占用，严重影响了银行信贷资产的安全性、流动性和盈利性。另外，一些企业借口产权制度改革，悬空、搁置、推脱、逃避银行债务，趁着企业群奋兼并及破产风潮，采用强弱联合进行资产转移，将债务置之不理，形成了大量银行不良资产。

 2.国有企业法人治理结构的缺陷

（1）产权关系不明晰。国有企业由于产权不明晰，导致企业治理结构存在缺陷，从而致使企业低效率地运作。从出资人的角度来看，政府是名义上的所有者，而制度上却没有明确规定由哪个部门来行使所有者职能。政府本身具有多种角色，由于没有分清政府不同职能的行使渠道，往往是多种职能混在一起，造成国有企业所有者缺乏和多种负担并存的局面。所有者缺乏形成企业的“内部人控制”，其形成的机理是：国有企业的经营者和职工利用信息优势成为实际上的所有者，使国有企业利益最大化实际上成为“内部人”利益的最大化，并成为企业的主导利益，这使国有企业内部注意力不是集中在加强管理、开拓市场等方面，而是在于如何瓜分企业既有的利益上。企业也没有建立真正的资金需求和行机制，过分依赖银行，筹资渠道狭窄，在利益驱动的强烈扩张欲望下，只考虑借款，不考虑还贷能力。

（2）激励约束机制上的缺陷。现阶段，我国国有企业高层经理人员激励不足，约束不力现象十分普遍。由于出资人缺位，企业的制约机制没有从根本上建立起来，导致国有资产运营安全性不高。激励约束机制的缺陷，使企业经营者盲目投资、扩张，企业生产往往缺乏充分市场论证考察。而且，由于整体社会信用状况不佳，以致有些国有企业把银行贷款视为国家资金，致使信贷资金财政化，一旦得到银行贷款后，借机逃废银行债务。

（3）.国有企业技术创新和管理创新不足。这也是国有企业改革与发展的主要障碍。国际经济结构和国内外市场都发生了很大的变化，也相应地要求企业进行创新，以在新的激烈竞争环境中生存。许多国有企业适应不了国际竞争而遭到淘汰，对银行的贷款成为呆账，使企业负债成本增高，增大银行贷款风险，影响贷款本息的偿付能力。

（二）从银行方面看

国有商业银行经营管理的非市场化及缺少健全的信贷约束机制，是不良资产产生的直接原因。首先，商业银行在资产管理方面存在很大缺陷，贷款“三查”制度未真正落实，授信不统一。其次，由于目前许多机构现有信贷人员业务素质不高，且个别人员法制观念极差，违章违规现象时有发生，人为造成信贷风险损失，严重威胁信贷资产的安全运营。最后，缺乏一套严密的监督机制，也是造成不良贷款增加的一个重要因素。

四、商业银行不良资产对我国经济的影响

我国银行体系中存在的大量不良资产，降低了资产盈利性、安全性和流动性，成为银行机构重组上市的巨大障碍。而且，随着外资银行的涌入、股份制银行的迅猛扩张和非银行金融机构的金融创新，国有商业银行的生存空间受到威胁，使得银行不良资产逐渐增大，对我国金融业乃至经济发展产生多方面影响。

（一）宏观上的影响

1.影响经济增长

经济增长是指社会财富即社会总产品量的增加。总的说来，银行不良资产主要从以下两方面对经济的增长造成影响。企业数额巨大的不良债务，使国家面临两难困境:一方面，要加快企业改革，提高企业运营效率，必须解决金融机构不良贷款的束缚；另一方面，金融稳定又必须以保障金融机构债权的完整为前提。 其次，企业改革面临巨大的不良债务的压力。部分企业改革的出发点不是完善企业法人治理结构、转换企业经营机制，而是为了逃废银行债务。在地方利益、企业利益、甚至经营者个人利益的驱使下，出现了多种形式的以逃废银行债权为目的的企业重组，其中最为典型的就是通过破产的方式。同时，银行不良资产的急剧上升直接严重危害金融系统的安全，对金融资产的安全性、流动性和盈利性造成冲击，使金融机构的经营风险急剧上升，从而使爆发信用危机、经营危机的可能性增大。

 2.影响宏观经济运行

在我国，金融机构的流动性主要是靠不断增长的居民储蓄来维持的，而不是主要靠中央银行的再贷款。居民储蓄进入银行系统中会产生对经济的紧缩效应，并且中央银行的大规模注资是发生在银行不良资产的清理段，这个阶段发生通货膨胀的可能性最大，在此之前发生的可能是通货紧缩。

3.引发金融危机

由于金融体系具有迅速的传导性，银行不良资产大量增加会降低银行资产的流动性，导致银行的支付能力下降。一旦发生银行挤兑的现象，银行就可能无法支付部分存款本息，出现偿付危机，从而引发金融运转失常，使存款人利益受损，造成社会公众对银行失去信任，在严重情况下会引发金融危机。例如东南亚金融危机，使整个东南亚陷入了经济衰退，也在很大程度上导致了日本经济十余年停滞不前。

（二）微观上的影响

从经济学意义上说，银行不良资产的本质是银行经营成本的追加。大量的银行不良资产在微观上主要表现在影响银行的经营和运作上，具体有以下几方面:1.贷款利息不能按期足额收回，致使银行经营效益不高。大量的银行不良资产使国有商业银行收息困难，利息实收率很不理想。例如：全球最赚钱银行中国工商银行年报显示，去年实现净利润1660.25亿元，平均每日赚4.55亿元，同比增长28.3%。虽然银行业2010年利润丰厚，但是四大国有银行派息率均低于50%的国际银行业派息率水平。2.大批存量贷款在不良企业中滞留，致使银行贷出去的资金收不回来，造成部分分支行支付困难，制约着新的贷款投放。3.影响国有商业银行的资产质量。巨额的银行不良资产使国有资产信誉下降，致使不少存款客户望而却步，而将存款转向刚成立的小型股份制商业银行和股票市场。4.影响国有商业银行的股份制改造和上市进程。

由此可见，如果不加快银行不良资产的处置进程，国有商业银行的上市可能会受到法规的阻碍。

五、我国商业银行不良资产处置的方式和存在的问题

（一）我国商业银行不良资产处置的方式

 就解决银行系统的不良资产问题而言，上门追讨、依法清收、出售抵押品、核销呆账等，依然是商业银行和资产管理公司处置和营运不良信贷资产的主要方式。其中应用比较广泛的债转股是化解商业银行不良资产的手段之一，处置的关键并不是银行不良资产的剥离与转移，而是不良贷款的出售和变现。另外，在诸多方式中，与债权调整、债务追偿、资产租赁、资产置换、以资抵债、呆账核销等方式相比，银行不良资产证券化具有显著的批量特征，对我国国有商业银行处置规模庞大的银行不良资产具有重大的现实意义。

1．对国有银行进行注资

在没有国家注资支持的条件下，国有商业银行资本充足率不高这一不争事实，若不尽快加以解决，不仅达不到国际上新巴塞尔资本协议最低资本充足率8%的要求，也难以达到国内银监会标准；而且由此所隐匿的风险后患，以及给银行经营者所带来的新的巨大压力，都是难以承受的。财政部的注资行为能够提高国有商业银行的资本充足率，但是注资还存在以下击陷：一是国家财力有限决定了注资的数量也有限，难以核销国有商业银行巨大的不良资产存量，也难以不断适应国有商业银行的规模膨胀；二是注资容易引发国有银行管理层的道德风险。

 2．组建金融资产管理公司

 金融资产管理公司是指经国务院决定设立的收购国有银行不良贷款，管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。它以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标依法独立承担民事责任解决国有银行的不良资产，有效防范和化解金融风险，迎接加入WTO金融市场进一步开放的机遇和挑战，更好的发挥金融作为现代经济的核心的作用。我国效仿国际经验，成立了信达、华融、长城、东方四家金融资产管理公司，管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产，以最大限度地收回、变现不良贷款。

（二）我国银行不良资产处置存在的问题

 虽然目前对银行不良资产的处置进程逐渐加快，并取得了一定的成绩，但处置的难度也逐渐加大，具体表现在以下几方面：

1.银行处置不良资产需要依靠现行的法律、法规，必须遵循现行的法律程序。但是，我国目前还没有一部有关处置银行不良资产的专门法律，从而还没有从法律上明确国有商业银行处置银行不良资产的主体地位和自主权利，没有赋予更多的处置银行不良资产的手段。例如：不良贷款本息的折扣回收；以市场价格出售各类银行不良资产，包括向境外投资人出售;重组盘活中的阶段性持股或委托持股;以打包出售、信托方式、证券化等手段出售等等。另外，多种可运用的手段还没有从法律角度上予以确认。

 2.缺乏良好的社会信用环境

 目前社会信用环境不佳，导致提供虚假财务报表套取银行贷款和利用改制、关联公司担保等手段恶意逃废债务、违法、违规经营等情况严重；又由于社会信用记录不健全，各银行间信息不公开，以及缺乏有效的法律监控，导致对问题客户信用等级的评定困难。银行对债务人的控制手段极其有限，既难以有效地遏制不良贷款的产生，也严重阻碍了金融债权的维护和不良贷款的处置。

 3.银行不良资产变现难度大

尽管四家国有商业银行和资产管理公司都在分头处置不良资产，但不良贷款的可回收性存在很大的差别：一是事实呆账多，呆账损失大。二是信用贷款多。三是权属不清、潜在的纠纷多。快速有效地处置不良资产需要有清晰的产权关系，但资产管理公司接收的不良资产不仅涉及国有企业、集体企业、股份制企业、乡镇企业、私营企业、联营企业、三资企业、事业单位和自然人等多种所有制构成单位，而且产权严重不清，债权债务关系十分复杂。

七、我国银行不良资产处置建议

（一）宏观上的建议

1.继续发挥财政的基础作用：在具体做法上，可做如下设计：一是由中央财政设置损失核销基金。以金融企业上缴的利税、国有资产转让收入及部分其他财政收入为来源，逐年归集、认定，集中核销；二是扩大在部分经济较发达地区由地方财政出资成立地方资产公司的试点，分担部分处置损失。三是由中央银行适当增加货币发行量，减轻资产管理公司向中央银行再贷款的偿还压力。

 另外，国家在财政上还应该适当减免银行不良资产处置涉及的税收和行政性收费。比如对资产管理公司免收处置银行不良资产过程中发生的部分行政事业性收费；对公证费和评估费等实行政府定价或政府指导价；对中介费用给予适当优惠;免征银行在处置不良资产过程中发生的契税等等。

 2.培育并发展银行不良资产处置市场

 大力发展银行不良资产交易和处置市场。在市场主体方面，一是允许银行和投资者合资成立资产管理公司；二是允许外国资本、民间资本成立资产管理公司，购买和处置银行不良资产；三是允许银行将不良资产按照市场原则出售给包括四大国有资产管理公司在内的各类资产管理公司以及其他投资者，形成银行不良资产处置和交易的一级市场。 

 

（二）微观上的建议

1.政府方面：我认为国家对商业银行进行二次注资是必然的，银行经营和处置不良资产的损失和缺口的绝大部分应该由国家财政买单。政府应该把对银行进行注资看作银行改革过程中一个必然的步骤，因为注资将提高银行的资本充足率，增强银行自身处置核销不良资产的能力。但值得注意的是，应当减少商业银行对国家注资为其减轻经营负担和压力的预期，防止每隔一段时间集中划拨一次银行不良资产的现象机制化。更为重要的还是要避免银行不良资产重复增长，对大比例产生不良资产的商业银行严加要求，督促其制订并实施有效的资产扩张策略，将对资产质量的追踪、评价真正引入并落实到商业银行内部相关人员的升迁、降职等奖惩考评体系内。

 2. 银行方面：首先，要树立国有商业银行正确的经营理念。没有一流的经营理念，就不可能有一流的经营效益。对于商业银行而言，要走出困境，首先就要更新经营理念，使思想观念与市场接轨。商业银行要树立为客户服务的经营理念，并及时调整银行的经营行为，了解客户的需求。通过市场分析、客户分类，不断设计和创新让客户满意的金融产品，根据自身条件进行市场定位，有选择地建立特色品牌，形成自身的持久优势，并全方位提高服务质量，满足客户多样化的服务需求。 

 其次，建立完善的管理信息系统。我国商业银行在管理信息系统方面与国际一流管理水平的商业银行存在较大的差距。完善管理信息系统应该从银行经营的主要目标:风险性，流动性和盈利性三个方面着手：（1）合理地进行利率风险分析。管理和控制利率风险是资产负债管理的重要内容，全面判断银行面临的各种利率风险，准确地测量金融机构承受的利率风险程度，把利风险量化，是制定利率风险策略的基础。（2）是合理进行银行资产的流动性分析。流动性风险是银行面临的主要风险之一，严重时可导致银行破产。保证提供充足的流动性是银行资产负债管理的目标之一，为了达到这个目标资产负债管理必须进行全面和准确的流动性分析，根据结果制定流动性管理策略。（3）是进行合理的利润分析。保持和提高银行的能力是保证银行健康发展的基本条件，及时和准确的进行利润分析，发现影响利润率的问题区域，采取有效措施管理和控制这些问题区域，这是提高银行盈利能力的关键环节。

最后，商业银行应该增强自身处置不良资产的能力。

参考文献

【1】曲和磊、胡海峰《中国不良资产处置与金融资产管理公司发展研究》中国市场出版社，2009年1月版

【2】陈莉娟《我国商业银行不良资产的形成原因及应对策略》 中国商界2009年第2期

【3】郑万春《金融不良资产处置关键技术探究》中国金融出版社，2009年版

【4】李国良、陈立文《国有企业不良资产管理与处置问题研究》经济科学出版社，2008年版

【5】赵毅，左凤高，韩复龄：《中国国有商业银行不良资产的形成与处置一资产管理公司运营的理论与实践》，中国物价出版社，2009年版

【6】挥铭庆：《金融不良资产处置》，中国财政经济出版社，2009年版