论银行的资本管理

XCLW178480 论银行的资本管理

一、商业银行的资本概述

（一）商业银行资本

（二）商业银行资本的分类

二、商业银行的资本管理

（一）商业银行的资本管理的重要性

（二）商业银行的资本管理的模式选择

三、商业银行的经济资本管理

（一）经济资本管理的意义

（二）经济资本管理的主要内容

（三）经济资本管理的度量

四、几点思考

（一）中小银行资本管理的存在的问题

（二）逐步建立经济资本管理模式

内容摘要

资本在银行的经营管理中具有核心作用。在同业的竞争中, 资本的高低在很大程度上决定了整体的竞争力。资本管理是现代银行经营管理的核心, 而经济资本管理是其核心内容和重要模式。本文在探究银行资本的分类及银行资本管理重要性的基础上，分析了银行资本管理的模式选择，得出经济资本的管理模式对银行资本的管理以及风险的管理具有重要的意义。本篇论文由以下几部分组成，一、银行的资本概述。二、银行的资本管理。三、银行的经济资本管理。四、几点思考。

论银行的资本管理

银行作为经营货币的企业，银行业的安全与稳健对于整个国民经济的持续稳定健康发展具有举足轻重的作用。资本金作为确保银行稳健、可持续经营的重要缓冲，越来越受到各国监管部门和银行自身的重视。

一、商业银行的资本概述

（一）商业银行资本

就一般的公司、企业而言，资本是指所有权和经营权都属于其自身的资金。从会计学意义上说，资本等于资产总额减去负债总额的净值。银行作为经营货币资金的特殊金融企业，其承担着储蓄向投资转化、信用创造等重要的职能，银行资本的范畴不同于一般的企业，具有其特殊的内涵。银行资本，指一家银行已经持有的或者是必须持有的资金，其目的在于防范头寸价值减少或者商业损失等风险，保护存款者和一般债权人不受损失。国际上通常将银行资本定义为银行股东为赚取利润而投入银行的货币和保留在银行中的收益。

资本对于商业银行的经营活动具有重大意义。资本是商业银行开展经营的前提和基础，是谋求利润的工具，是吸收损失的缓冲机制。作为商业银行在事后吸收损失的资金来源构成了其在事前承担风险的资源和底线。进一步讲，资本在银行中的作用不仅是充当缓冲器以应付未来不确定的甚至不太可能发生的损失，还要为银行留出足够的空间以便恢复元气或者有序的善后。

（二）商业银行资本的分类

2006年底实施的巴塞尔新资本协议基于银行资本的风险补偿功能，提出资本的三种类型：会计资本，监管资本与经济资本。

会计资本(Accounting Capital)，也叫账面资本。是根据会计准则反映在银行资产负债表上的资本，是银行全部资产减去全部负债以后的余额。它代表银行所有者享有的剩余权益，即所有者权益或股东权益。从会计学的角度看，会计资本为银行资产负债表恒等式中的一项，是一个相对稳定的量。

监管资本(Regulatory Capital)是监管当局为了满足监管要求、促进银行审慎经营、维持金融体系稳定而规定的银行必须持有的资本，包括核心资本和附属资本两部分。监管资本的作用是保护存款人的利益，也是银行稳健性的指示器。监管资本总是与银行风险挂钩，银行的风险越大，银行需要持有的监管资本就越多。在这种背景下，其还包括一些在会计意义上根本不能算作资本的附属债务，而且在计算资本充足率时，需要从上述资本中予以扣除。

经济资本(Economic Capital)，又称风险资本(Capital at Risk)，是银行内部用以缓冲风险损失的权益资本，它是为保证债权人利益、抵御风险而设立的一道防线，其覆盖的范围是非预期损失。从本质上讲，经济资本是虚拟资本，具有明显的资本管理的特征。是商业银行的经营管理中，创造出的用以管理内部资本与风险的工具。

银行经营管理的不同参与者从不同角度看待资本，导致完整的资本管理体系包含了多维度的资本观。从三种资本各自的特点来看，会计资本是商业银行实际拥有的资本，是银行进行资本管理的基础；监管资本是实施资本管理的主要依据；经济资本是实施资本管理的重要工具。

然而，既然是不同主体从不同侧面看待资本，三者的区别也是显而易见的。

会计资本是会计意义上的资本，对应着资产负债表上的净资产，是一种实际存在的资本，代表着股东的权益，主要关注主体是股东。监管资本是法律意义上的资本，是符合监管当局要求的资本，其主要关注主体是监管当局。经济资本侧重的是其虚拟性，手段的管理性与工具性，是银行的管理人员所关心的事项。

二、商业银行的资本管理

（一）商业银行的资本管理的重要性

商业银行的资本承担着多种职能。例如为银行的注册、组织营业以及存款进入前的经营提供启动资金；对银行经营亏损的吸收，保护银行的正常经营；树立公众对银行的信心；为银行的扩张和银行新业务、新计划的开拓与发展提供资金；对银行增长的长期和可持续性提供保证等作用。而在上述职能与作用当中，吸收意外损失和消除银行的不稳定因素是其关键作用。

良好的资本管理有利于确保银行的风险有足够的资本来覆盖，确保银行的稳定；有利于确保通过资本管理，保持合理的资本构成，提高资本的利用效率，从而实现股东利益的最大化有；有利于促进银行绩效的考核，通过资本的有效管理，建立合理的绩效考评体系，推动银行绩效考核的科学化。简而言之，资本管理得当，资本充足率高，银行就可以在激烈的市场竞争中以更为有利的价格和条件从投资者、债权人、存款人以及其交易对手那里获得资金；相反资本管理不当就会导致银行在市场中则处于不利地位，必须支付更高的风险溢价、提供额外的担保或采取其他安全措施。

可见，商业银行资本管理不是简单的管理银行的某一项资本，而是包含了银行监管资本的充足性、风险管理、财务管理的方面，并且还要满足评级机构、银行内部、投资者和债权人的监督。那么，运用何种资本管理方式对进行资本商业银行的管理便成为一个重要内容。

（二）商业银行的资本管理的模式选择

会计资本管理是所有者权益的维护、资本投资和融资决策、资本结构安排等与资本有关的经营管理过程。其只有在银行资本的账面价值与市场价值没有太大的偏差时才具有现实的经济意义。然而，因为资产和负债的价值却处于不断地变化中，两者的市场价值均会与其账面价值相背离，此时，账面价值就无法准确、及时的反映银行所面临的风险。因此，会计资本管理是资本性投融资及资本营运的途径和工具，是进行经济资本管理的逻辑起点。银行资本虽然可以账面价值计量，但是，单纯以账面价值来判断某一银行是否持有足够的资本作为应付其风险的依据是不准确、不充分的。运用会计资本的管理模式存在一定的潜在风险。

监管资本管理是对资本充足率进行计量、监测，并以资本充足为目标进行的资本结构调整和资本融资过程。从本质来看，监管资本管理是在银行贯彻落实宏观资本监管意志，是法人层面的合规性管理，是银行资本管理的最低要求和约束条件。它体现了监管当局的要求，但不能代表银行实际吸收非预期损失的能力，不是银行的管理目标。因此上监管资本不能代表银行实际吸收非预期损失的能力，不一定反映特定银行的风险特征，而且风险加权资产也不能作为全部风险的正确测度。简而言之，资本充足率只是银行运营的基本标准，商业银行究竟应该持有多少资本来抵御风险仍需要进一步地分析和研究。运用监管资本的管理模式并不合适。

经济资本管理通过对风险资产在各机构、各业务条线的优化配置，实现对资本的有效配置，提高资本的利用率，最终实现资本的高回报率。经济资本反映了市场及银行内部风险管理的需求，反映了股东价值最大化对银行管理的要求，是银行为所承担的风险而真正需要的资本。经济资本管理承担着统筹全行规模与发展，收益与风险以及各类风险的具体计量、量化等任务，通过对经济资本的管理可以将监管机关对资本管理要求与银行内部对资本的应用理念进行传导，使全行落实监管要求与战略导向，实现会计资本与监管资本的有效联动。经济资本管理从管理风险的维度出发，推动和优化了商业银行各类资源的配置，有利于达到资本与收益的动态平衡。

综上所述，因为资本本身的价值成本性、稀缺性，商业银行应当提高资本的利用效率。逐步建立经济资本的管理模式，实现资本在各分支机构与业务线之间的最佳配置，而不单单是仅满足监管机构的外部监管要求。当然，由于经济资本涉及风险计量、资本分配、绩效考核等多个方面，具体操作中的许多环节尚待细化，也决定了全面、有效的经济资本管理不是一朝一夕的事情，需要持续的实践与探索。

三、商业银行的经济资本管理

（一）经济资本管理的意义

作为商业银行强化管理的核心内容，经济资本管理并不是简单的某一项资本的计算，而是涉及上至董事会、高级管理层的发展目标、风险偏好和业务政策，下接业务前中后台的各项日常经营，横跨各条业务线和各职能部门的运作。资本管理实质上是一个包括决策系统、信息技术系统、执行系统和监督系统的有机整体。同时，经济资本管理与银行的全面风险管理是密切联系在一起的。对商业银行的经营管理与发展均有重要意义。

首先，经济资本反映了银行内部根据风险和收益配置资本的需求。区别于监管资本从监管当局的视角看待风险，经济资本是从商业银行自身的视角看风险，因而，具有更好的风险视角，对银行的管理与发展更有意义。其次，经济资本直接反映了特定银行的风险状况，具有更好的风险敏感性，可以方便的分解、合并，通过对经济资本的分配，主动防范风险，在清楚地显示各部门、分支行和各业务的风险水平的同时，实现资本与风险管理的灵活性。再次，商业银行通过计量经济资本、配置经济资本，将经济资本引入绩效考评机制，有利于资本的流向，确保优先保障资本占用率小，回报率高的方面。最后，因为经济资本较好的联动了

会计资本和监管资本，融合了各方面的多重要求，避免了政出多门的局面。

（二）经济资本管理的主要内容

经济资本管理的主要目标是将有限的资源进行合理的配置，并在配置的过程当中体现资本的回报要求，对于资本回报率高的进行优先配置。具体而言，就是利用经济资本的计量、配置作用引导业务向资本回报率高的方向发展，不断提高资本的利用效率。可见，经济资本这个虚拟的资本概念承担着系统性的管理目标，影响着银行的战略决策与发展导向。

银行经济资本管理涵盖了经济资本的计量，经济资本的分配与经济资本的评价三个方面的内容。简单的说，就是通过对商业银行由主要风险所引发的非预期损失的计算，相加得到整个商业银行的经济资本；再根据银行的发展目标、战略导向、风险偏好等将经济资本在各分支行与业务条线进行分配；最后对经济资本的发生以及与收益的对比情况进行评价。具体来讲，经济资本的计量是计算覆盖风险所需要的的经济资本额度。因为信用风险、市场风险和操作风险是商业银行所面临的主要风险，因此，经济资本的计量实际上就是对上述三种风险的计量。

经济资本分配是根据全行风险偏好和发展战略，通过年度计划、限额管理、参数设置等方式将经济资本科学分解到分支结构、业务部门和产品，通过资本约束风险，资本要求回报的协调管理机制提高各分支机构、业务部门和产品等维度的风险管理水平。经济资本评价则是以风险调整后资本回报率为核心的，属于绩效考核的范畴。

（三）经济资本的度量

银行在日常经营活动中会存在不同的风险，有风险便存在会产生损失的可能性，基于商业银行经营的损失统计可以将损失划分为三类：预期损失(Expected Loss，EL)非预期损失(Unexpected Loss，UL)和异常损失(Catastrophe Loss，CL)。其中，预期损失是指一段时间内，根据已经掌握的统计数据和模型，事前估计到损失的平均值。异常损失指在一定容忍度下，超出最大损失值的损失。非预期损失介于两者之间，银行能对其发生概率和损失进行量化，据此计算最低防御资本，即经济资本。

从对损失的应对策略来看，预期损失由于通过历史数据或经验可进行估算，银行据此计提拨备。其可以被商业银行所预见，进而成为经营的成本，从银行提供的产品价格中得到补偿，可以不被看作风险。异常的损失额虽然远超过商业银行自身的承受能力，但是其发生概率极低，一般商业银行个体难以考虑。银行对此只能通过极端情景假设进行测试。实践中，主要通过压力测试的方法来防范。非预期损失是商业银行风险管理的重点，应对非预期损失的主要办法是资本覆盖，即当非预期损失发生时用资本进行抵补。从统计学方面来看，经济资本的一个容易被忽视的特点在于它是经过统计计量模型计算出来的商业银行所需要的资本或是应该持有的资本，而不是资产负债表上体现出来的实实在在的已经拥有的资本。

巴塞尔委员会1988年发布的《统一资本计量和资本标准的国际协议》(即巴塞尔协议)提及了经济资本需要量的计量，2004年再次发布的《统一资本计量和资本标准的国际协议：修改框架》(即新巴塞尔协议)对巴塞尔协议的计量方法进行了修改。经济资本的计量与管理是上述协议的重要与核心内容。其体现了银行对风险资本的精确计量。

从商业银行风险管理的角度来看，经济资本就是银行用于抵补未来非预期损失的资本。在商业银行的实际应用过程中，经济资本是商业银行出于抵御各类业务风险的考虑所应保有的最低资本量，也是商业银行管理过程中自身对于损失的最后防线。从这个角度上说，经济资本的本质是风险，故经济资本计量的实质就是风险计量，即对非预期损失进行计量。如何计量经济资本，也就是如何计量银行的各类资产业务的风险。从计量经济学的角度衡量，非预期损失是指银行实际损失超过平均损失以上的损失，是对预期损失的偏离-标准偏离。经济资本从数量上等同于非预期损失，应覆盖商业银行的全部风险。《新资本协议》要求银行资本必须覆盖信用风险、市场风险与操作风险。因此，在实践中主要是对此三类风险的计量。

1、信用风险的计量

计量信用风险时，主要考虑违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、风险敞口（EAD）和期限（M）等风险因子。此外，还应考虑信用资产的相关性以及风险集中度。目前流行的信用风险计量模型主要有credit metrics信贷组合模型、穆迪KMV信贷组合模型、麦肯锡CPV信贷组合模型，以及《新资本协议》规定的内部评级法（IRB）模型等。我国大多数中小银行采用内部系数法对信用风险进行计量。

2、市场风险的计量

VAR（风险价值）是计量市场风险最常用的技术，它是指在一定的持有期和给定的置信水平下，因利率、汇率等市场要素发生变化而可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。目前常用的VAR模型技术主要有方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡罗法。

市场风险经济资本= VAR *乘数因子

目前，我国商业银行计量市场风险的常用技术有缺口分析、久期分析、外汇敞口分析、敏感性分析、情景分析等，少数商业银行（如建行）运用VAR计量市场风险。

3、操作风险的计量

相对于信用风险和市场风险，操作风险的量化更为困难，这是因为一是现有的数据不足，二是模型构造存在技术困难，三是在计量操作风险时极易因难以与其他风险区分而重复计算。目前，对操作风险一般采取简单的系数法，即根据历史年度发生的损失数据，将商业银行的业务按照操作风险的程度分配不同的风险权重，乘以该类业务的余额。目前，我国商业银行计量操作风险的常用模式是：

操作风险经济资本=前三年度主营业务收入的平均值*设定系数。

四、几点思考

（一）中小银行资本管理的存在的问题

1、经济资本管理理念尚未形成

经济资本的应用联系着商业银行企业文化与管理文化的重塑，涉及各个部门、各项业务、各种产品的全方位管理理念。中小银行习惯于以规模控制进行信贷管理，习惯于依靠行政命令方式、使用层层分解指标的方式控制风险敞口；资本约束业务发展的理念是商业银行、特别是基层行业务经营管理的软肋。由于经济资本作为一种虚拟资源，理解起来较为抽象。尤其基层人员认识不够，业务开展较困难，要使全行人员都深入了解需要一个过程。

2、资本管理方法较为初级

一是现阶段绝大部分还是采用简单的“系数法”，具有很大的主观性，还处于标准法的思想体系时期，并不能建立高级计量评级模型计量PD、LGD、EAD，进而得到非预期损失和经济资本，因此在精确度方面也不符合真正的内部评级法要求。

3、资本管理缺乏量化分析

目前，中小银行对风险损失的计量主要仍依据五级分类结果以及监管当局规定的各类别损失比例标准进行大致测算。但是五级分类的结果受主观性的影响较大，影响了风险成本计算的准确性。

4、缺乏有力的信息科技数据支撑

经济资本是以充分的历史数据为基础的模型来推断新的经济条件下风险的变动趋势。新巴塞尔资本协议要求实施内部评级法的银行至少要有连续5年的违约概率数据和连续7年的违约损失率数据经济资本的计量和模型建立需要大量的历史数据作为支撑，而我国中小银行目前历史数据积累时间短，数据质量差别教大，资信评级缺乏统一标准，量化管理技术还在初级阶段，这就给经济资本的计量和模型的建立带来了极大的困难。

（二）逐步建立经济资本管理模式

随着中小银行业务量的不断增长、经营规模的逐步扩张，单纯追求业务量的增长模式，必定会导致银行的业务结构不合理，资本量的大量消耗，导致资本的严重不足。为适应资本监管的需要，中小银行必须学习、借鉴国际、国内先进银行的经验和做法，运用经济资本管理的先进管理工具，根据自身的发展战略，逐步推进经济资本管理，不断提高资金的利用率与风险管理的水平。

1、逐步树立经济资本管理的理念

经济资本管理是一项全行的管理变革。要逐步树立经济资本管理的意识，提高对经济资本管理方式的认识水平。使全体员工从高层管理人员、中层干部、市场营销人员到柜台的操作人员，均意识到经济资本管理是一项全体参与的，持续性的、系统性的工程；是降低银行业务风险，进行资源的充分配置与业务整合，提高银行竞争力，实现银行稳健发展的重要途径。

2、逐步建立科学的经济资本计量方法

结合中小银行的转型升级，转变单纯依赖于资产规模扩张的传统盈利模式，降低盈利对传统存贷款的高依存度，增加盈利来源，实现多元化经营。大力拓展资本消耗较低的业务，将业务重心转向高资本回报的，同时加快发展风险权重较低、资本占用较少的中小企业贷款和零售业务。

3、不断完善经济资本考核机制

经济资本的考核机制是检验经济资本管理水平的重要途径。目前国内的中小银行有关经济资本的考核标准不太完善，例如，对一线营销人员的考核指标仅限于业务量或规模度。应当建立科学合理的经济资本考核体系，更应注重对风险资本回报率、经济增加值的考核和认定。

四、加快数据基础建设

中小银行在实行经济资本管理的过程中，应当积极推进风险管理系统建设，以此为基础逐步采用先进的计量方法。完善核心系统，加强信息系统的建设，完善符合自身银行特点的数据库系统建设，形成准确、全面的数据信息。五、加强经济资本管理所需人才队伍的建设

建立高素质的人才队伍，对于保证经济资本管理体系的开发建设、使用维护具有重要意义。应加大培训力度，制定各层次业务人员培训计划，开阔员工的眼界，提高员工的能力。同时要多渠道招募专业人员，优化人才结构，建立专业风险分析队伍，尽快建立起一支精通经济资本管理的人才队伍。提高全行各个层面对经济资本管理的认识，并逐步了解、掌握，确保经济资本在银行的各个机构、部门顺利实施。

参考文献

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