我国中小企业融资担保信用风险防范分析

一、中小企业融资信用担保的思路形成……………………………………………3

二、中小企业融资信用担保风险因素分析…………………………………………4（一）融资企业内部因素分析………………………………………………………4

（二） 融资企业外部因素分析………………………………………………………4

三、中小企业融资信用担保现状及存在问题………………………………………5

(一)中小企业融资信用担保现状……………………………………………………5

(二)中小企业融资信用担保存在问题和风险………………………………………6

四、融资信用担保行业风险防控措施………………………………………………7

(一)内部风险防控措施………………………………………………………………7

(二)外部风险防控措施………………………………………………………………8

内 容 摘 要

中小企业已成为推动我国国民经济持续发展的重要支撑力量，然而其融资能的问题仍然是制约中小企业进一步发展的严重障碍。建立中小企业融资信用担保体系是世界各国有效解决此问题的措施之一。我国中小企业融资信用担保体系自1999年开始起步，发展迅速，但在担保理论研究、实践经验积累方面、担保专业人才储备等方面仍存在较大不足，担保风险防范、控制制度尚未健全，担保机构抗风险能力较弱，担保机构违规开展业务想想时有发生。如何识别、防范中小企业融资信用担保风险，同时保证担保机构长期健康稳定发展，是开展融资信用担保业务需要认真研究的问题。

本文对从融资信用担保思路的形成及其内涵入手，分析中小企业融资信用担保风险因素，对金融机构防控中小企业融资信用担保风险进行研究，提出风险控制和防范的措施以及完善信用担保体系的政策建议。全文拟分为四部分：第一章为中小企业融资信用担保的思路形成；第二章为中小企业融资信用担保风险因素分析；第三章为中小企业融资信用担保现状及存在问题；第四章为融资信用担保行业风险防控措施。

 

我国中小企业融资担保信用风险防范分析

中小企业已成为推动我国国民经济持续发展的重要支撑力量，作为企业的一个特殊阶层,由于其资产规模小、抵押物不足、信用等级偏低、抗风险能力较弱,导致了其在融资方面较难得到金融机构的贷款,制约其进一步发展。通过担保中介机构的介入,为中小企业提供融资信用担保, 在中小企业与金融机构之间建立起信息沟通的桥梁,是解决中小企业融资难的一个途径。建立中小企业融资信用担保体系是世界各国有效解决此问题的措施之一。我国中小企业融资信用担保体系自1999年开始起步，发展迅速，但在担保理论研究、实践经验积累方面、担保专业人才储备等方面仍存在较大不足，担保风险防范、控制制度尚未健全，担保机构抗风险能力较弱，担保机构违规开展业务现象时有发生。识防范中小企业融资信用担保风险，同时保证担保机构长期健康稳定发展，是开展融资信用担保业务需要认真研究的问题。

一、中小企业融资信用担保的思路形成

中小企业当前的融资难，主要表现为间接融资难，其实质为企业信用不足。而信用困境的根源在于中小企业特定的信息结构及其衍生的交易双方更大的信息不对称，规模和抵押资产能力的限制仅仅反映了中小企业弥补信息不对称的资产信用不足。在存在信息不对称，进而有可能产生逆向选择和道德风险的问题的情况下，企业选择何种融资方式，按照这种融资方式能否取得资金，都取决于能成功地解决信息不对称问题，降低道德风险和逆向选择发生的概率。

从信息经济学的角度，信息非对称问题的实质是一种市场失灵。在这种市场上，价格不再仅仅反映资源的稀缺程度，而具有了筛选与激励作用。因此，为了实现社会总体福利的最大化，就不能仅仅依赖价格机制来配置资源，而有必要音符第三方来弥补市场缺陷。对于信息非对称问题而言，第三方介入的方式通常有两种：一是政府管制以增加信息披露，二是发展能使信息收益内部化的中介机构。而政府管制是一种非市场化的方式，在更深层次上可能引发“政府失灵”。因此，发展专业化的信用中介机构，使信息收益充分内部化，不失为解决中小企业融资困境的有效途径。针对中小企业融资，信用担保显得尤为重要，因为专业化的信用担保机构作为第三方，可以通过信用担保的形式为中小企业的债务履约风险提供保证，从而降低后者融资的风险水平，补充其信用不足，同时分散金融机构面临的风险，促进融资交易的发生。

中小企业融资信用担保思路强调的是担保机构与金融机构的互补与合作，其最终目的是架设银企桥梁，促成两者债权债务关系的实现。因此，只有实现与金融机构合作，中小企业融资信用担保的作用才能实现。一是对于金融机构而言，通过引入信用担保机构突破信贷投放瓶颈，能够实现局部均衡向总体福利均衡倾斜。同时，在运行机制上，信用担保机构可以采用与保险机构类似的大数法则，可以使其在面临与金融机构同样风险的情况下，能够规模化地处理分散风险，承受更大的风险水平。

二、中小企业融资信用担保风险因素分析

融资信用担保风险产生的原因可概括为两大类:一是融资企业内部因素,二是外部因素

（一）融资企业内部因素分析

1、企业不具备被担保条件。部分中小企业为了能够获得融资担保,弄虚作假,通过包装具备被担保条件,骗取融资担保。这类企业通过骗取担保获得融资,但由于自身存在着“先天缺陷”,不具备偿债实力,最终造成担保公司资产损失。

2、借款企业经营管理不善。中小企业自身在运营管理方面处于弱势，可能会出现新产品开发失败、市场营销组合不当、生产组织无序、人员管理失控等等情况，因此，借款企业经营管理不善是造成担保公司资产损失的重要原因。

3、融资项目风险。融资项目的优劣决定了担保公司担保的风险程度。如果担保公司为不良融资项目提供了融资担保,就有可能承担担保风险,因此,必须通过严格评估融资项目，判断项目优劣装款,降低因项目不良而导致的融资担保风险。

4、技术风险。中小企业在技术开发、科技人员配备、生产技术和装备、技术创新和产品开发能力方面难以与大中型企业相比，特别是对民营企业而言，由于缺乏长远的战略发展意识和规划，在创新和技术开发上不具备主动性。因此，众多民营中小企业技术含量较低,缺乏市场竞争能力,即使具有某方面的技术,也由于缺乏激励无法保持持续的技术优势, 容易被市场淘汰，加剧担保风险。

（二） 融资企业外部因素分析

1、资金提供者——金融机构。金融机构对贷款对象选择的准确性,贷款操作的规范性,直接影响着融资信用担保资金的安全性。若金融机构具有转嫁贷款风险的动力而有意放宽贷款条件,或放松对企业的资信调查、贷款审查与审批,向不应获得信贷支持的中小企业实施信贷投放,将为融资信用担保机构形成巨大的潜在风险隐患。同样,如果金融机构将贷款安全性寄托在融资信用担保上,信贷人员随意放贷,或违规操作,则担保机构会遭受巨大的风险。

2、担保机构。担保机构是确定是否为中小企业提供融资信用担保的决策者,担保公司审核/审批人员能否把住“风险关口”非常重要。如果审核/审批人员责任心不强,或参与进了人情关系,或违规操作等,都可能使不该获得融资担保的中小企业获得融资担保,使担保公司承担较大的担保风险。

3、 政府部门。一是政府部门的不适当或过度干预。若政府部门为完成目标或基于其他目的向融资担保机构施压，使得融资信用担保资金变为中小企业的救济基金或第二财政,将融资信用担保演变成各种指令担保，而这些担保往往是不符合担保条件的，因此不具备安全保证。二是政府对中小企业政策存在不稳定性。政府有必要通过各项政策支持,特别是财力上的支持，来激励融资信用担保机构发挥出应有的作用。融资信用担保机构在业务收入来源较为单一的情况下，如果政府减少对融资信用担保机构的资金支持,担保机构没有稳定的资金补充来源,将加大融资信用担保机构的经营难度，甚至激发担保公司违规开展业务。

4、环境因素。环境因素包括多方面，例如宏观经济环境不景气、市场竞争加剧、社会秩序混乱、企业与社会各方面关系恶化等等,这些外界因素必然会影响中小企业生产经营效益，进而对其偿债能力造成影响，加大融资信用担保风险。

以上融资信用担保的各种风险可见融资信用担保是一个专业性极强的高风险行业,这种高风险不仅因为融资信用担保的对象———中小企业这个群体本身具有复杂性和特殊性,还因为融资信用担保机构运作要受到多种外部因素和自身因素的影响。

三、中小企业融资信用担保现状及存在问题

(一)中小企业融资信用担保现状

自1999年6月，我国着手建立中小企业信用担保体系以来，我国融资性担保行业得到快速发展，机构数量迅速增加，融资性业务得到了较快的发展。我国融资性担保行业的蓬勃发展，在解决中小企业融资难、融资贵，促进中小企业发展方面作用突出，有效地架起了银行与中小企业的融资渠道。从四川省来看，截止到2012年上半年，全省取得融资性担保经营许可证的担保公司共有410家，融资担保机构资产总额504亿元，较2010年末增加44亿元；净资产378亿元，较2010年末增加27亿元，行业发展实力不断增强，；实收资本合计336亿元，融资担保能力不断提高。从2011年数据来看，全省担保业务稳定增长且质量总体良好，2011年末全省融资性担保余额为1540亿元，较年初增加385亿元，担保放大倍数提高到4.38倍，融资担保能力进一步增强。融资性担保代偿率下降至0.58%，较年初下降0.07个百分点，代偿回收率为27.9%，融资性担保贷款代偿不良率远低于全省银行业金融机构贷款平均不良率。

(二)中小企业融资信用担保存在问题和风险

尽管融资性担保行业已经成为投融资体系中一支重要力量，但在近年来的迅猛发展中，存在一些不可忽视的问题和风险。

1、行业竞争加剧风险。目前，我国融资性担保机构持续上增趋头，数量上呈现了跨越式的发展。数量上的急剧增加，已经使我国担保行业市场出现了过度竞争，既影响了整个担保行业的信用体系，担保放大倍数难以提高，又使融资性担保机构因难以靠担保业务实现盈利，主业偏向“异化”，违规经营增多，风险徒增。

2、担保业务边缘化。由于担保金收取比率偏低，难以激励担保公司开展业务。部分担保公司在利益驱动下或是抽逃出资挪作他用，或是违反法规直接发放贷款以获得高额贷款利息。在缺乏有效监管之下，担保公司的业务边缘化的趋势较明显。

3、违规经营管理风险。由于担保市场的过度竞争、担保金收取比率偏低难以激励担保公司开展业务等因素，又在依法合规和风险管控方面缺少强有力的监督，不少融资性担保机构偏离主营业务，出现担保业务边缘化的现象。部分担保公司在利益驱动下或是抽逃出资挪作他用，或是违反法规直接发放贷款以获得高额贷款利息，或是违规运用资本金和保证金从事高风险投资。在实际运作中，“企业融资性担保放大倍数不足；其他应收款、投资等占净资产比例高于20%；担保赔偿准备金和未到期责任准备金提取不足”这些不合规的经营管理现象多有存在，使融资担保行业面临极大的风险隐患。

4、部分担保公司注册资本较少，难于承担较大的担保业务。以德阳市为例，在该市注册成立的融资性担保公司约有20余家，但注册资本在1亿元以上的不到3家，大部分注册资本不超过5000万元。注册资本较少，直接限制了担保业务规模。

5、银担合作不力。在信贷紧缩的形势下，对缺乏有效资产的中小企业来说，通过担保实现融资是一条有效途径。但目前金融机构特别是大中型金融机构对担保机构的认可度不高，虽经政府协调对接，但仅从风险分担上，银行不承担任何比例风险，这无疑也增加了融资性担保及行业的风险系数。

6、专业人才缺乏。担保行业由于起步晚，发展迅速，行业内缺少经验丰富的专业技术人才和高管人才，故对需要担保的企业顾客缺少严格规范的准入审批程序和机构的设立。缺乏项目风险识别和跟踪能力，与金融机构的风险精细化管理还存在很大的差距。

7、政府补偿力度不足。中小企业融资信用担保机构承担了金融机构不愿或无法承担的高风险，而担保业务收益率却偏低，不符合高风险匹配高收益的原则。因此，作为中小企业信用担保体系的主要推动者应该在该方面给予资助或补偿，然后目前来看，政府部门的扶持补偿不能覆盖担保机构的风险收益缺口。一旦发生代偿风险，必然需要担保机构独立承担，在缺乏与之匹配的收益和补偿的前提下，担保机构独自面对风险承担代偿是难以长久维持的。

四、融资信用担保行业风险防控措施

 (一)内部风险防控措施

1.加强自治、规范经营。

融资性担保结构应认真解读银监会等七部门《融资性担保公司管理暂行办法》，《银监会发展改革委等部门关于促进融资性担保行业规范发展的意见》等文件规定，加强行业自治管理，规范经营。

2、建立在保项目风险预警系统。

即建立以中小企业为主要对象,以信用记录、资信调查、评估为主要内容的信用管理系统,强化中小企业信用观念,严惩失信行为,以金融机构建立的贷款风险预警系统为基础,通过对在保项目的跟踪监测,及时发现风险和处理风。对中小企业融资担保机构预警的主要方法是建立风险监测、预警指标体系,其核心指标包括不良资产比例、资产流动性比例、盈亏状况、资本充足率、费率变动的状况、担保风险度的变化、内控完善程度以及市场风险水平等，具体参数设定可由担保机构研究确定。

3、 建立健全内部控制制度。

内部控制制度是融资担保机构为保证担保业务经营目标制定并实施的,对内部各部门与业务管理人员相互制约与协调的一系列制度、措施、程序与方法。具体包括:一是设立保审委员会,建立健全审、保、偿分离制度，增强担保业务操作的客观性和公正性,提高操作的透明度,使各级管理人员既相互制约,又职责明确。二是建立担保限额审批制度、对特殊担保项目实行集体审批制度融资信用担保机构对符合条件的单个担保项目在总量控制的前提下,可以以申保企业信用等级为依据、也可以以担保金额与风险保证金的倍数为依据,还可以以担保贷款的种类确定单笔担保金额的审批权限。三是实行内部稽核制度、建立担保业务报告制度和离职审计制度，定期对担保部门进行稽核。四是建立担保业务报告制度。担保部门定期将担保业务运作情况向董事会或基金管理委员会报告,报告内容应该包括受保企业资信状况、担保债务种类、金额、期限及使用状况、反担保措施等。

4、 采用反担保措施，建立风险分散机制。

为增强被担保中小企业企业使用信贷资金的责任心,促使其改善经营管理,提高经济效益,融资信用担保机构按照“区别对待、择优扶持”原则,应该要求受保企业提供反担保。在设定反担保物时,应首先以存单及其他有价证券作质押,然后再以企业的厂房、机器设备作抵押。

担保公司除反担保措施外，应强化对所担保企业实行贷前准入、贷中、贷后的跟踪管理。充分挖掘渠道，广泛收集信息，利用综合性人才分析、处理信息，识别风险存在与否及可能性大小，及时采取措施，防范风险。

(二)外部风险防控措施

1、审慎监管，发挥监管职能。

监管是控制风险的关键环节，为切实有效地实施监管，控制风险，我国部分城市已经出台了融资担保行业的管理制度和办法，但还必须进一步完善监管体系，建立监管组织机制，创新监管模式，监管评价方式，分类监管，建立和完善监管信息平台

2、建立融资信用担保机构与金融机构共担风险机制。

为保证信用担保机构与金融机构的利益,中小企业融资信用担保机构要与协作银行明确保证责任形式、担保资金的放大倍数、担保范围、责任分担比例、资信评估、违约责任、代偿条件等内容。

由于目前我国担保业尚处于发展初期,担保放大倍数应控制在10 倍以内，随着社会信用体系的建立和担保业的不断成长,以后可以逐步提高放大倍数。担保责任分担比例,应按照分散风险原则,由担保机构和金融机构双方协商约定。中小企业融资担保机构应避免全额担保。同时，中小企业融资担保机构和协作银行可以积极开展业务创新，进一步有效地扩大担保覆盖面,优化流程,提高效率,改善中小企业融资环境。

3、建立融资信用担保机构的资金补偿与风险控制机制

由于收益与风险失衡,融资信用担保行业是公认的高风险行业。在我国信用体系不健全、法律保护不充分的整体环境下,建立与完善担保机构的资金补偿与风险分散机制相当重要。担保机构应根据业务状况,按比例逐步提取风险准备金用于冲抵代偿支出并弥补呆坏账损失。融资担保机构应建立并足额提取代位代偿准备金、普通准备金和担保呆账准备金。相应的，政府财政应依据担保机构的绩效（担保额下的风险损失是否合理）确认担保风险代偿补偿率，进而对担保机构的代偿损失给予一定的补偿。此外，政府可考虑每年在本级预算中编列中小企业信用担保支出预算,用以增加担保机构的资金实力和抗风险能力。

参 考 文 献

1、四川省融资担保业协会网站，《四川省融资性担保行业2011年基本情况》

2、四川新闻网，《四川上半年融资担保情况稳定 为工业经济提供有力保障》

3、吴友兵，《中国融资性担保行业分析》，《中国证券期货》，2012年05期

4、付俊文，李琪，《信用担保与逆向选择:中小企业融资问题研究》，《数量经济技术经济研究》，2004年 81期

5、朱善利，《中国中小企业信用担保问题分析》，《中小企业发展———挑战与对策1 》，中国经济出版社，2005年

6、杨鹏，苏贵兵，《我国商业性中小企业信用担保机构的风险分析》，《商场现代化》，2005年27期