我国国有商业银行改革与国有企业改革

目 录

内容摘要2

一、银行体制改革 3

二、形成良好的治理结构 4

（1）改造与健全内部治理的关系 4

（2）健全国有银行治理结构的核心机制5

（3）健全和完善治理结构6

三、国有银行改革与国有企业改革 6

（1）业务经营多元化 7

（2）深化改革 8

参 考 文 献 9

内 容 摘 要

考察我国的改革进程，银行与企业的关系关键的问题在于国有经济的战略性重组，如何把国有企业办成“真正的企业”和把国有银行办成“真正的银行”，这两方面相互缠绕又相互制约，增加了解决问题的难度。我国加入WTO使大范围的配套改革成为更加迫切的、无可回避的事项，客观上也使我们得到了促进国有银行改革和国有企业改革良性互动的契机。国有银行改革与国有企业改革均属改革的“攻坚”内容，两者并非相互平行、互不关联，而是相互呼应、相互促进。

关键词：国有银行 国有企业 改革 良性互动

我国国有商业银行改革与国有企业改革

根据WTO协议的要求，2006年外资将全面进入我国金融市场，与国内银行展开近距离的“巷战”式竞争。随着金融业全面开放的时间越来越近，加快国有银行改革的重要性也日益凸显。2004年2月初在北京召开的全国银行、证券、保险工作会议，提出了开创金融改革与发展新局面的明确要求，强调全面提高我国金融业素质和竞争力，必须加快金融改革，首先是“工、农、中、建”四大国有独资商业银行的改制和改造。

银行体制改革

要把国有银行办成“真正的银行”，就必须对国有银行体制进行改革。实施股份制改造、优化产权结构、明晰产权关系，既是路径又是目标。

现阶段国有银行改革须考虑的一个现实的操作性前提问题，是如何弥补国有银行资本金不足以及如何处置大量的不良资产，进而方能实施改制方案。提高资金充足率的可能方式和途径有几种：一是通过国有银行自身加强管理提高效益来补足自有资本，二是由国有银行发行长期次级金融债券筹资，三是由国家适当注资以增加国有银行资本金。相对而言第一种方式虽可行但时间需很长，力度也有限；第二种方式要求的配合条件比较复杂，我国主要采取的是第三种方式。2004年1月6日，国务院决定动用450亿美元外汇储备为中国银行和中国建设银行补充资本金，注资规模近4000亿元人民币，接近两家银行现有资本金的总和。这笔资金不能用于核销不良资产，全部用于充实资本金。这次大规模注资不仅有助于防范金融风险，更为中国银行和中国建设银行的股份制改造奠定了坚实的操作平台。2005年4月21日，国务院又批准了工商银行实施股份制改革方案，并为工行注资150亿美元外汇储备补充资本金。与2004年相比，工行进行股改的大形势和具体条件有了新的变化。首先是树立和落实科学发展观使人们对金融改革的认识进一步深化，同时国家宏观调控取得成效，国民经济保持快速良好的发展态势，国家财政收入和外汇储备持续大幅增长，这些都为工行实施股份制改造提供了较为宽松的外部环境和资源基础。

今后对于不良资产的处理，可考虑采取银行自身剥离、由银行不良资产处理专门机构承担、国家财政予以适当援助，或者采取由商业银行和资产管理公司之间以市场原则为基础的商业化剥离方式。相对于由四大资产管理公司直接进行政策性剥离来说，以上两种方式更符合市场经济原则，不至于给国家造成更大的压力，同时也有利于避免道德风险。当然，如有必要也可以考虑由四大资产管理公司适当剥离一部分，比如划清某一段时间，在此之前由资产管理公司剥离，而此后产生的不良资产由银行自己承担。在银行资本充足的基础上，国有银行才有可能成功引入战略投资者，并实现整体上市。这将显著地促进我国大银行的产权关系明晰化和产权结构优化。

国有银行实行股份化改制后，可考虑设立集团公司、新的股份制银行和处理不良资产银行的方式实现上市。即通常所说的，建立一个新的银行控股公司，将优质资产注入好银行并实现上市，同时成立专门处理不良资产的“特殊银行”。随后必须通过改善公司治理、完善风险管理和内部控制体系，来形成上市银行的持续发展机制，并促进适应市场经济要求的金融业的发展，这也是实行国有银行股份制改造和建立现代企业制度所要解决的一大根本问题。

在股份制改造和上市的准备期中，可允许国有银行适当自主收缩其营业网点，通过优化组织结构体系，整合业务和管理流程，实现机构扁平化和业务管理垂直化，来减轻上市的难度和提高经营效益。应将国有商业银行改革与整个银行体系的改革结合起来，进一步放松金融市场的准入限制，发展地方、社区性中小银行，形成大中小型银行合理分工、协调发展格局，以弥补国有银行撤出后留下的空白。另外，我国国有银行上市应保持国家的控股地位。因为从亚洲近年来的情况看，一些国家国有银行的非国有化带来了很多的问题，如银行效率的下降以及对金融稳定的不利影响等，教训非常深刻。当然，国有控股也有明显缺点，但可以通过健全公司治理结构的方式加以克服。

形成良好的治理结构

良好的治理结构的形成，不仅需要良好的产权基础，还需要人们认识上的深化，更需要激励、约束等一系列制度的科学安排。组织控制与市场控制机制的有效契合，既是重点也是难点。

改造与健全内部治理的关系

明晰和界定产权是建立有效公司治理结构的前提与基础，但并不能自动带来企业的有效治理和高效率。健全的公司治理，要在产权明晰基础上利益主体之间的制度安排与机制协调过程中形成。西方国家以私有制为基础的市场经济，经过了几百年发展，也只是到了近几十年来，才觉察到公司内部治理的重要性。发生在20世纪80年代的一系列公司倒闭事件和此起彼伏的银行事件和金融危机、尤其是亚洲金融危机的出现，使人们更为深刻地认识到商业银行内部治理的重要性。良好的公司治理结构的形成，不仅需要良好的产权基础，还需要人们对于公司治理认识的深化以及各种利益相关者采取健全公司治理的措施。

从西方发达国家的情况看，公司治理主要是在产权私有制基础上进行的自发性发展.演变过程。而在我国经济转轨过程中，国有银行健全其内部治理，在很大程度上要取决于政府的力量，我们可以产权关系的变化为标志，将国有银行内部治理结构的构建过程分为两个阶段。第一阶段是，国家为推进国有银行的改革，通过完善风险管理体系，强化内部控制机制，建立现代商业银行公司治理的框架体系。这一阶段的努力可能会产生两方面的效果，一方面提高国有银行的经营效益，促进不良资产和资本金不足问题的解决，为进一步引入战略投资者和上市、实现投资主体多元化创造条件；另一方面也为进一步健全实施产权改革以后的公司治理结构奠定重要基础。第二阶段是，通过引进战略投资者以及上市等方式优化产权关系，在产权优化和内在激励强化的基础上，以及银行监管者的引导和要求下，进一步健全符合市场经济发展趋势的现代商业银行内部治理结构。

（二）健全国有银行治理结构的核心机制

目前，我国国有银行的改革计划已经比较清晰，中国银行业监督管理委员会提出四大国有商业银行要引进国内外战略投资者，改变单一的股权结构，实现投资主体多元化，在此基础上实现公开上市。根据这一思路，我们可以勾画和分析未来我国国有银行内部治理的框架和控制机制。这里如果简单地将日德模式中机构对于公司内部治理的影响理解为组织控制，英美模式中资本市场作用的发挥称为市场控制，那么我国国有银行的公司治理应当是以组织控制和市场控制并重的结构。建立符合世界发展趋势的现代商业银行公司治理，最为重要的一项内容是如何打破国有银行行政化的运作方式，而这仅仅依靠政府的力量又是远远不够的。引入战略投资者来形成改善公司治理的新生力量，将是一种有效的方式。在我国传统的股份制改造和上市融资方式表现出明显弊端的情况下，战略投资者的作用将显得十分重要。如果国有银行能够成功引入战略投资者，那么其内部治理问题首先就面临如何解决好组织控制的问题。如果能够实现在在国内或海外资本市场公开上市，则又面临着市场约束。因此，组织控制与市场约束并重将成为健全我国国有银行现代公司治理所要形成的核心机制。而组织控制与市场控制作用的发挥，将直接取决于两个因素：一是战略投资者与国家之间的股权结构以及流通股与非流通股之间的关系，二是资本市场规范程度对于上市银行所产生的激励与约束效果。实现组织控制与市场控制的优势互补，将是决定未来我国商业银行治理机制的核心内容。

（三）健全和完善治理结构

首先在国有银行实施股份制改造和建立现代企业制度的基础上，须打破原有的行政化运作方式，并实现银行管理人员的职业化，使其成为真正的银行家，从而有效解决高级管理人员目标与银行经营目标偏离的问题，降低委托代理成本，提高经营效率；其次，建立、健全股东大会、董事会和监事会，完善公司治理的组织体系，形成有效的制衡机制。对于母公司而言，不应参与上市银行的经营活动，主要职责是做好监督管理，发挥董事的作用，强化上市银行的内部控制，确保监事的独立性，强化监事会功能，以此来增强对银行董事会和经理阶层的监督和提高公司治理的效率，抵补国家控股可能带来的效率损失；第三，要明确股东大会、董事会、监事会以及高级管理人员之间的职责和权利，合理确定董事的任职资格和构成，尤其是要引入独立董事，并实行董事责任追究制度，形成国家控股、独立董事充分发挥作用的机制，以抵补国家控股可能带来的效率损失。需要说明的是，由于商业银行的公司治理参照利益相关者理论进行设计更为科学，所以一般需要数量很多的独立董事，甚至会达到相当于控股股东的董事数量。通过以上方式，力求实现银行内部股东大会、董事会和监事会之间的权利制衡，降低委托代理成本，提高银行的经营效率。此外，还需特别强调的是，在构建银行治理机制的过程中，有两个方面的利益关联问题需要引起足够的重视。一是股东与银行之间的关系，即母公司的投资者与上市银行的关系。应通过制度规定、三会之间的权利制衡以及强化内部控制等多种手段，切断其中的关联交易，尤其是套取上市银行存款的活动；二是消除上市银行的董事会成员、高级管理人员在信贷合约中的利益相关性，强化上市银行的内部控制，强制披露相关交易过程中的个人利益，避免董事会成员和高级管理人员为追求个人利益而损害银行利益。

三、国有银行改革与国有企业改革

国有银行改革与国有企业改革均属改革的“攻坚”内容，两者不是相互平行、互不关联，而是相互呼应、相互促进。变“互相拖曳”为“良性互动”，既是理性的选择又是力求的结果。改革前，国有企业主要由国家财政提供资金支持，银行只是扮演结算和办理部分短期融资的角色。改革开放使国有企业的融资结构呈现多元化趋势，并使银行成为融资主渠道。但长期存在的突出问题是企业的软预算约束和国有银行的软预算约束互为因果、互相传染，竞争和优胜劣汰的压力迟迟不能强化到位，形成国有企业改革与国有银行改革“两位一体”的难题。加人WTO后，新一轮金融改革和国有银行改制启动，我们完全有理由对原来的两者“互相拖曳”变成“良性互动”抱有信心和寄予厚望，并制定切实可行措施，使两方面改革在动态中相互呼应和相互促进。

（一）业务经营多元化

国有银行伴随着自身的改革，应在对多种经济成分“一视同仁”思路下实现业务经营多元化的战略转型，提高效益并更好地为企业服务

1、要大力推进财务顾问业务。利用大银行客户众多、信息丰富的特点，积极为企业提供信息、咨询，充当财务顾问，尤其是在企业兼并重组中，为其牵线搭桥，在选择中介机构、制定方案等方面出谋划策。国有(控股)银行完全可以充分发挥其在客户、机构、资金等方面的优势，以基本业务为依托，以投融资顾问、资本运作顾问、现金管理为重点产品，积极主动地组织对优质高端客户的营销，提升对优质客户的服务层次，挖掘商业银行在资本市场中的业务增长点，将财务顾问业务作为商业银行与资本市场的连接点，增强商业银行的核心竞争力，实现效益的最大化。

2、积极探索银行资产证券化业务。一方面，随着资本市场的发展，已相继产生了许多新的投融资需求，其中有些国家已经允许由银行来满足，有些则会随着条件的成熟而逐步放开。这些需求为银行提供了很好的效益增长点。应当抓住这一机遇，积极拓展新业务；另一方面，债券投资历来是商业银行的重要资产和收益来源。资本市场的发展，将导致我国逐步出现一个规模适度、结构合理(国债、公司债和金融债)的债券市场。银行要进一步提高债券投资的比重，扩大盈利资产规模，并且同步调高公司债券和金融债券在债券投资中的比例，努力提高债券投资的收益率。商业银行信货资产证券化将极大改善银行资产的流动性，并有利于将未来不确定的市场风险转移到银行体系之外。通过风险的流动和转移，可全面改善商业银行的资产质量，为实现盈利最大化奠定基础。

3、利用资本市场的发展，加速清收转化不良资产。随着资本市场发展、融资渠道拓宽和企业资本金的逐步充足，对于间接融资的需求会相应减弱。但企业资本充足、实力增强之后，抵押能力和偿还能力相应提高，商业银行应该充分利用这一时机，加速清收转化不良资产，发展优质客户，促进银行资产质量的快速提升，同时提高对企业客户的服务水准。

（二）深化改革

国有企业应在“战略性重组”中实行“抓大放小”、“搞好搞活”的改革，形成公平竞争大环境下正常的银企风险共担机制，使改革实质性深化。

1、国有企业在以股份制为公有制主要实现形式的新一轮改革中，要从原来“较多享受贷款重点支持”的身份，调整演变为以公平竞争姿态和预算约束硬化的运营机制参与金融资源的市场化配置过程，不论间接融资还是直接融资，都应依靠市场导向，规范进行。大量的中小型国有企业，绝大多数要通过各种形式改制为非国有的或国家仅仅参股的企业。在商业银行贷款及其他服务面前，他们既不应是受歧视的，但也不能是“吃小灶”的。少数大型骨干企业，在完成改制之后，很有可能成为商业银行青睐的优质客户，但这也是市场规律的体现，与软预算约束无关。

2、企业兼并重组和破产清算涉及的银行债务，应当根据相关规则作规范处理，企业不得以兼并、破产之名逃废银行债务，银行则须按债权债务处理的合理顺序获取应得的份额。银行不良资产的处置，在银行改制前与改制后可以分别对待，“老账老办法，新账新办法”，关键是实现运行机制的转轨，总体的不良资产比重就可望逐渐降低。

3、少数国有企业由于特定原因，确需由政府给予政策倾斜支持的，要在国有资产管理机构实施“保值增值”底线监管的框架中，在国资管理机构直接目标之外，实行相关政策当局间有效的统盘协调，制定合理、可行的办法，并且其政策性金融支持手段须与商业银行、商业金融分道扬镰，脱离干系，由政策性金融机构另行操作，并接受多重审计监督。

总之，国有银行改革与国有企业改革都属于我国改革的“攻坚”内容，两者的良性互动，在时机和相关配套条件方面看，都正趋向成熟。我们应当居高望远又脚踏实地把握好这种互动关系，实质性地推进国有经济战略性重组，开创改革开放的新局面。

参 考 文 献

1、刘琦，岳玉珠，《国有企业改革对国有商业银行改革的经验借鉴》。

2、马伯东，《国有商业银行改革的思路与难点初探》

3、刘清，《国有商业银行改革研究》

4、贾康，《国有银行改革与国有企业改革的良性互动》

5、潘正彦，《论国有银行与国有企业改革的同步推进》 

6、中国人民银行盐城分行课题组，《国有银行与国有企业债务危机的成因与对策》

7、刘国光，《国有银行与国有企业的协调改革问题》

8、崔颖，《论我国国有商业银行的体制改革》