企业现金流量分析与应用(七)

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综上所述，现金流量管理是企业管理中不可或缺的一部分，其作用对于管理者、投资者做出正确决策有着重要意义。目前企业在管理中仍然存在着现金流量管理意识薄弱，管理手段不全面，营运资金控制不力，缺少健全的管理制度等问题。本文针对这些问题，从经营现金流量管理，投资现金流量管理以及筹资现金流量管理三个方面提出了相关建议。同时，本文进一步结合伊利股份进行案例分析，并对其现金流量管理的良好表现及行为进行经验总结，借此给予那些想要实际运用现金流量进行公司管理的企业提供一些参考、借鉴。

【引文注释】

注[1]张敏.如何进行现金流量表分析[J].企业技术开发（学术版）,2013.

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附录：伊利股份近四年的现金流量表信息整理表

报告日期 2014 变动率 2013 变动率 2012 变动率 2011

销售商品、提供劳务收到的现金 6338038 13.05% 5606450 16% 4822519 8% 4450505

收到的税费还 32 —81.40% 172 182% 61 —25% 81

收取利息、手续费及佣金的现金 29619 —— —— —— —— —— ——

收到其他与经营活动有关的现金 71681 —14.78% 84116 9% 76903 5% 73072

经营现金流入 6439370 13.16% 5690738 16% 4899483 8% 4523658

购买商品、接受劳务支付的现金 4920368 10.94% 4435293 12% 3971041 10% 3612831

存放中央银行和同业款项净增额 214559 —— —— —— —— —— ——

支付给职工以及为职工付的现金 478550 21.50% 393858 9% 362418 30% 278260

支付的各项税费 295129 17.76% 250611 —6% 265621 21% 218954

支付其他与经营活动有关的现金 71999 13.38% 63501 7% 59549 28% 46575

经营现金流出 5980605 16.28% 5143263 10% 4658629 12% 4156621

经营活动产生的现金流量净额 458765 —16.20% 547475 127% 240854 —34% 367038

收回投资所收到的现金 6368 —47.83% 12207 2800% 421 —99% 43621

取得投资收益所收到的现金 10886 —18.95% 13431 550% 2065 49% 1388

处置各类资产所收回的现金净额 2126 —64.06% 5915 197% 1989 —25% 2667

处置子公司及其他营业单位收的现金净额 —— —— —— —— —— —— 2582

收到其他与投资活动有关的现金 290000 —51.67% 600000 —— —— —— ——

投资现金流入 309380 —51.01% 631554 14016% 4474 —91% 50259

购建资产所付现 410052 26.52% 324107 4% 310196 —18% 378854

投资所付的现金 16854 —60.95% 43156 —— —— —— 18969

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 —— —— 288 —— —— —— ——

支付其他与投资活动有关的现金 —— —— 890000 —— —— —— ——

投资现金流出 426906 —66.05% 1257550 305% 310196 —22% 397823

投资活动产生的现金流量净额 —117526 —81.23% —625997 105% —305722 —12% —347564

吸收投资所收现 —— —— 611803 —— —— —— 50

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 —— —— —— —— —— —— 50

取得借款收到的现金 914202 72.10% 531200 —5% 558055 41% 396973

收到其他与筹资活动有关的现金 —— —— 30657 257% 8587 —— ——

筹资现金流入 914202 —22.11% 1173660 107% 566642 43% 397023

偿还债务付现金 522022 36.81% 381566 —36% 599174 59% 377540

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 342684 465.79% 60567 14% 53050 506% 8760

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 223 —39.57% 369 —57% 866 —7% 936

支付其他与筹资活动有关的现金 —— —— 7458 52% 4901 —80% 23922

筹资现金流出 864929 92.38% 449592 —32% 657125 60% 410222

筹资活动产生的现金流量净额 49273 —93.19% 724068 —900% —90483 586% —13199

汇率变动对现金及现金等价物的影响 —800 62.27% —493 24550% —2 —97% —79

现金及现金等价物净增加额 389026 —39.69% 645053 —515% —155353 —2608% 6194

加:期初现金及现金等价物余额 814046 381.71% 168992 —48% 324346 2% 318151

期末现金及现金等价物余额 1203073 47.79% 814046 382% 168992 —48% 324346

净利润 420120 31.24% 320120 84% 173602 —5% 183244

资产减值准备 3276 10.08% 2976 182% 1057 —62% 2811

固定资产折旧、油气资产折耗等物资折旧 119993 9.09% 109993 25% 88005 24% 70864

无形资产摊销 3288 43.71% 2288 36% 1682 —9% 1845

长期待摊费用摊销 3557 79.01% 1987 12% 1768 348% 395

处置各类资产的损失 5938 7.22% 5538 243% 1614 94% 831

固定资产报废损失 1400 5.90% 1322 76% 753 —— ——

财务费用 9200 12.11% 8206 —18% 10031 —3% 10348

投资损失 —13120 —0.14% —13139 395% —2652 —90% —25382

递延所得税资产减少 10000 —121.85% —45759 —183136% 25 —100% —10001

存货的减少 —180000 163.48% —68317 —316% 31692 —143% —72969

经营性应收减少 400 —3.38% 414 —98% 18020 41% 12754

经营性应付增额 200000 —9.85% 221845 —362% —84743 —144% 192298

经营活动产生现金流量净额 458765 —16.20% 547475 127% 240854 —34% 367038

现金的期末余额 1203073 47.79% 814046 382% 168992 —48% 324346

现金的期初余额 814046 381.71% 168992 —48% 324346 2% 318151

现金及现金等价物的净增加额 389026 —39.69% 645053 —515% —155353 —2608% 6194

注：单位（万元）

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