现金流量表的运用与分析研究

二、企业现金流量表的分析

1、现金流量的结构分析

企业现金流量表是按照经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三大部分进行编制的。现金流量结构分析是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析，以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。可通过以下指标来反映：

现金流量结构比率=(单项现金流入(出) 量)／(现金流入(出)总量)

首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金用于哪些方面。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业。

2、现金流量表的比率分析

企业现金流量比率分析是通过现金流量与相关指标之间的比率关系。反映企业现金流量所能满足生产经营与投资需要的程度，以及满足偿债的程度等。其主要内容包括：偿债能力分析、获利能力分析与财务弹性分析等。

(1)偿债能力分析

企业的偿债能力是指企业生产经营活动产生的现金净流量，支付一定会计期间的流动负债和长期负债的能力。其评价指标包括：现金流动负债比、债务保障率。

现金流动负债比是指企业经营活动产生的现金净流量与流动负债的比率，表明现金流量对当期债务偿还满足程度的指标。其计算公式为：现金流动负债比=（经营活动现金净流量）／（流动负债）。从公式中可以看出，该指标数值越高，企业偿还流动负债的能力越有保障，表明企业资产的流动性越好；反之，则表明流动性较差。

(2)获利能力分析

获利能力分析是指企业经营活动产生的现金净流量。在一定会计期间获得收益的能力。其评价指标包括每股经营活动现金流量和全部资产现金回收率。

每股经营活动现金流量是反映每一普通股获取的现金流入量的指标。其计算公式为：每股经营活动现金流量=(经营活动现金净流量-优先股股利)/发行在外的普通股平均数。它反映企业最大的分配股利能力，超过此限度就要借款分红。该指标通常越高越好，指标越高越为股东们接受。

全部资产现金回收率指经营活动产生的现金净流量与全部资产的比值，反映企业运用全部资产获取现金的能力。其计算公式为：全部资产现金回收率=（经营活动现金净流）量／（全部资产）。该指标说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。

(3)财务弹性分析

现金流量表的运用与分析研究(二)