论亚洲货币合作的主要障碍和前景2013(五)

    李克强总理在会议中提出了“2+7的合作框架”未来合作构想：在领土、经济两个方面强化共识，在外交、贸易、基础措施建设、风险防范、海上合作、会议机制、文化等七个领域进行交流巩固，会议强调了中国与东盟合作的热忱，推进了亚洲货币联盟的步伐。

    六、推进人民币成为亚洲货币主导货币的战略

    2002年日本政府认为中国向全球特别是亚洲国家输出了通货紧缩，在OECD七国集团会议上向其他六国提交通过提案，要求逼迫人民币升值。2003年6月起，人民币升值的主要外部压力从日本转向了美国，以中国的货币操纵造成了美国严重的制造业失业问题为理由，迫使人民币升值。

    日本央行行长黑田东彦上任伊始，推出远超预期的“超大规模量化宽松政策”，致使日元对全球主要货币再次大幅贬值。半年时间，日元对人民币贬值22.82%，日元的贬值加剧了人民币的升值压力。

    2010年，美国联邦储备局出台金融危机爆发以来第二轮量化宽松货币政策，决定到2011年6月底以前购买6000亿美元政府长期国债，中国作为全球第一大外汇储备国和第一大对美出口国及债权国，是美国“量化宽松”政策的主要针对目标及其负面“溢出效应”的主要承受者。此次量化宽松货币政策中，中国美元资产严重缩水，外贸出口受到冲击，加剧了国内的通货膨胀及承受了更多国际热钱流入的风险。

    人民币的升值意味着出口的产品将会逐渐丧失掉价格的优势，所以对于企业来说，要么打掉牙往肚子里咽，缩减利润来守住市场份额。在世界其他央行争先恐后宽松的背景下，我国要在稳住自身经济及货币汇率的情况下，加快提高人民币的国际竞争地位，实现人民币国际化，推进亚洲货币一体化的进程。

    （一） 提高人民币国际化的路径

    1. 人民币在资本项目下实现可自由兑换

    人民币国际货币的形成要经过“周边化-区域化-国际化”的三个步骤，其中首要条件是要使人民币在资本项目下实现可自由兑换。虽目前人民在资本项目下已经实现了部分可兑换，部分资本项目基本不再受限制，但国内仍不具备完全开放资本项目自由兑换的条件，我国应当循序渐进，采取建立企业、个人两种外汇开户制度的许可制度、商业银行外汇经营许可制度、在实现“银行业务许可”、企业外汇许可及个人外汇许可“三位一体”的基础上，完善银行间外汇市场的交易和管理等制度来完善国内金融市场的监管能力和企业的自我约束能力。逐步实现人民币在资本项目下自由兑换的目标。

    2. 实现人民币周边国际化

    人民币首先通过与周边国家进行边境贸易，人员流动渗透等，逐渐在区域内成为被广泛接受的计价、结算等货币工具，人民币应择机加大周边国家贸易，打入周边国家市场，占据周边国家货币份额。目前人民币目前主要流通范围只限于中国香港和东南亚等周边国家和地区，在亚洲其他国家和欧美等地的流通都极为有限。截止2009年6月底，香港的人民币存款总量为534亿元，而由于东南亚等周边国家大量的境外人民币没有纳入统计体系，粗略估计2009年境外人民币流通规模在3500亿元左右。

    3. 促进人民币亚洲化

    在实现人民币周边国际化后，人民币已具有一定的国际影响力，人民币在一定程度上已被周边国家与地区广泛接受，这时人民币的境外流通仍然要扩大化，对亚洲国家施行贸易逆差，使货物和货币外流，向国外输入货币，进一步成为亚洲地区的结算货币及储备货币，为人民币国际化做铺垫。

    （二） 提高人民币竞争地位的战略

    1.提升产业结构，夯实经济基础

    人民币成为区域主导货币需要我国强大的经济实力作为保障，而当前我国经济基础仍有较为薄弱的一面。为了推动人民币在亚洲货币合作中发挥主导货币的作用，一方面，我国需要进一步提升产业结构，不断提高企业的自主创新和研发能力，增加产品的技术含量．提高产品竞争能力，尽量减少与周边国家的产业趋同和产品趋同．以便更好地融入亚洲地区的产业之中，加强同亚洲其他国家的经济合作。另一方面，我们还需进一步促进我国经济平稳较快增长，不断缩小贫富差距，提高人民生活水平。

    2.深化国内金融体制改革，实现人民币自由兑换

    人民币尚未实现完全可自由兑换，在一定程度上限制了人民币在亚洲货币合作中主导作用的发挥。我们应该在现有基础上不断深化国内金融体制改革，不断完善国内金融市场和制度环境，增强金融创新能力和风险规避能力，加快相关法律法规的出台。在适当的条件下。逐步开放资本项日，实现人民币的完全可自由兑换，从而真正融人国际金融市场，提高资源配置的效率。

    3.进一步完善我国金融市场体系，积极推进国际金融中心的建立

    进一步完善我国金融市场体系，我们应该主要从以下几个方面来做：第一，加快建设和完善货币市场，尤其是短期国债市场．使其能真实反映资金的供求状况，这将有利于中央银行迅速有效地调控货币流通量。第二，不断促进我国资本市场的发展，改变我国直接融资比重较低的局面，使其充分发挥融通资金和资源优化配置的作用。第 ，以技术主导型创新为主流，以满意客户变化而多层次的需求为出发点，不断提高金融产品创新能力。第四，逐步建立人民币衍生市场，增强人民币保值增值功能。第五，不断调整金融市场结构，加大农村和西部金融的投入，促进城乡、区域金融协调发展。第六，加强与周边国家和地区的协商，不断完善人民币回流机制从国际金融中心的发展历史与现状来看，从英国的伦敦、美国的纽约、德国的法兰克福到日本的东京，可以看到一个国际金融巾心的崛起，不仅能够提高一个国家在世界舞台上的地位和影响力，而且有利于本国、本地区经济、金融、贸易的快速发展，更为资本流动和投融资提供充裕的市场与空间，推动经济和金融的发展 所以我们要加快把上海建设成与中国经济实力和人民币国际地位相适应的国际金融中心，使其充分发挥资本集聚和辐射功能。

    4.采取有效措施缓解通货膨胀压力

    去年以来中国人民银行已经十一次上调存款准备金率．四次提高存贷款利率，存一定程度上控制了货币流动性，为缓解通货膨胀压力创造了条件。在此基础上，我们还应该从以下两方面采取有效措施，来缓解通货膨胀压力。从短期来看，我们应为民间游资开辟多种投资渠道，鼓励其向农业、养殖业等产业投资，减少投机炒作。从长远来看，我们应构建多元的能源、物资储备体系，降低我国在能源、原材料等方面的对外依存度。

    5.提升国内金融机构的竞争能力，增强央行的金融监管能力

    随着金融领域的对外开放和亚洲货币合作的进一步深化．国内金融机构必须不断增强自身资金实力，提高自身技术水平，增强服务意识，改善服务理念，提高服务质量，建立灵活有效的经营管理和风险控制机制，提升自身的竞争能力。同时，我国中央银行不仅需要建立健全自身金融风险监测体系，提高自身监管能力，还要加强与其他国家的跨国监管协调能力。

    6.依托香港离岸金融中心发展人民币离岸业务

    从世界金融发展史来看，几乎每种国际货币的形成都少不r离岸货币市场的支持，为r推动人民币在亚洲货币合作巾成为主导货币，也需要依托离岸货币市场的支持 香港回归祖国以来，与内地的经贸往来和联系不断深化。2003年6月内地与香港签署了《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》(cFPA)，支持内地具备相当条件的保险企业、民营企业、民营银行到香港资本市场上市，支持国有独资商业银干亍和部分股份制商业银行将其国际资金、外汇交易巾 tl,移至香港，以增强对罔际金融业环境的适应能力和香港作为资本运营中心的地化。另外，据英国伦敦金融城2010年3月发表全球75个金融巾心的最新调杏报告，香港位居全球金融中心第三位。香港不仅全球金融机构集聚，离岸业务规模庞大、品种丰富，而且是目前人民币境外流通数额最大的区域。依托香港离岸金融t{j tl,发展人民币离岸业务，不仅可以进一步推动人民币在业洲货币合作中发挥主导作用，而且也将给香港经济带来更大的活力。

    各国政策及的多变性及货币的不稳定行要求各国必须施行强劲有力的货币政策来抵抗金融危机，中国在美国、日本及世界各国的政治及经济措施的压力下，必须自动推动亚洲货币的合作，强大自身货币的地位，才能更好的避免其他币种带来的冲击，使国家的金融经济往更大、更强的方向发展。

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