浅析我国证券投资基金风险控制的问题及对策(一)

【摘要】：

    我国证券投资基金已成为国内证券市场的重要投资主体，证券投资基金的风险控制不仅直接影响到广大持有人的切身利益，而且关乎证券市场的健康发展。

    证券投资基金对市场的影响日益重要，逐渐成为证券市场中不可忽视的机构投资者。揭示我国证券投资基金发展中存在的问题并采取相应措施解决，不但关系到该行业未来的发展,而且还对中国资本市场的稳定至关重要。本文先介绍了证券投资基金的概念，然后分析了我国证券投资基金发展现状，并指出了我国基金行业在发展过程中所存在的问题，最后针对所存在的问题提出了应对措施。

    证券投资基金是投资社会化和专业化的产物，它既是一种金融产品创新，也是一种金融制度创新。中国证券投资基金的发展取得了长足的进步，对于改善我国证券市场投资者结构、促进上市公司法人治理结构优化、加快储蓄向投资的转化、繁荣资本市场等方面起到了重要的作用。我国证券投资基金的发展主要受制于外部客观问题和内部治理问题，随着《证券投资基金管理暂行办法》的颁布实施，我国证券投资基金业迅速发展，并已逐步成长为我国证券市场上影响力最大的机构投资者之一。但是，我国证券投资基金在高速发展的同时，仍然面临着一些问题。完善证券投资基金管理要从拓宽资本来源渠道，完善法律法规体系，加速监管的市场化进程以及推进产品创新，实现产品多元化。加强我国证券投资基金托管人的监督工作、丰富基金的品种、强化基金管理公司的激励和约束机制完善证券投资基金法律法规体系强化证券投资基金监管等方面来应对我国证券投资基金所面临的问题。

    【关键词】：

    证券投资基金 产品多元化 金融结构调整 投资基金监管

    【正文】：

    一、证券投资基金的定义及风险

    （一）证券投资基金的定义

    证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，有基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。一方面，证券投资基金主要有基金管理人管理，以股票、债券等金融工具为投资对象；另一方面，基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。证券投资基金可以通过发行基金股份成立基金投资公司的形式设立，通常称为公司型基金；也可以由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。美国大部分基金都是公司型基金，我国的基金均是契约型基金。

    （二）证券投资基金的风险

    市场经济条件下，任何投资活动和投资行为都要承担风险。基金也同样存在着投资风险。基金投资是一种复杂而充满风险的活动。人们进行投资最直接的目的是获取收益，但收益相对于投资之间存在时间上的滞后，这种滞后导致收益受许多未来不确定因素的影响，使投资者可能得不到预期的收益甚至发生损失，这就是投资的风险。

    基金投资中的风险和收益是相伴而生的，如果投资者要获得超过无风险投资的收益率，就必须承担投资的风险，投资不能完全消除风险，只能控制风险，只有正确认识风险，准确估计风险程度的基础上才可能有效地控制风险。