股票筛选模型的一个灵敏度测试

（二）效率如果有太多的股票，在一个投资组合和投资者来取代他们每个季度，这个组合的费用将不可避免地高。表三显示的每个组合的营业额摘要。

第一列是在每个组合有多少种股票平均。如果模型1是屏幕的股票投资组合，这个组合的股票的平均数目是107。辍学P / E比率和体积的限制，同时增加投资组合中股票的平均人数的三倍左右。库存数量上升到334和332。抛开每股盈利增长和D / E比率较小，但密切的影响。平均数量的增加，分别为160和161。的销售增长对投资组合的平均数量的影响最大。它可以提高到430时，销售增长比率是下降的。关于周转率，不包括P / E比率会导致最高成交率73.05％。另一方面，丢弃的EPS可以导致一个最低成交率28.13％。

结论

本文研究期间，从2011年至2015年期间超过9000 COMPUSTAT数据库中的股票，并试图回答以下问题，“如果一个变量是下降了筛选模型，多少会影响投资组合？”

一个屏幕模型组成的P / E比率，每股盈利增长，销售增长，音量限制和D / E比率是本文分析。实证研究表明，辍学的P / E比率可以增加平均回报，但在股票组合的数量和营业额也随之上升;辍学每股盈利增长下降的平均回报，和增加的股票数量，但营业额股票降低辍学的销售增长和体积的限制，降低平均回报，以及增加股票的数量和营业额;最后，不包括D / E比率平均回报的影响不大，但会增加股票的营业额。

参考文献：

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