开放式基金风险及治理对策研究(一)

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提纲：

一、引言

随着我国加入了WTO后，在金融市场一体化、自由化的驱动下，我国开放式基金业必将和国际接轨，执行国际风险管理的标准。虽然现阶段我国的金融风险还主要以信贷风险为主，但我国金融市场作为一个发展中的新兴市场，市场风险必将随着金融市场的发展逐渐加大，市场风险的增加对风险管理也提出了新的要求。

二、开放式基金的理论概述

（一）开放式基金概念

开放式基金是指基金发行份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所内进行申购或者赎回的一种基金运作方式。

（二）开放式基金特点

（1）集合理财，专业管理。

（2）组合投资，分散风险。

（3）利益共享，风险共担。

（4）易于变现，流动性强。

（5）运营成本及交易费用低廉。

（三）开放式基金作用

（1）为中小投资者拓宽了投资渠道。

（2）优化金融结构，促进经济增长。

（3）有利于证券市场的稳定和健康发展。

（4）完善金融体系和社会保障体系。

（四）开放式基金风险含义

开放式基金的风险，是指开放式基金资产由于各种原因未能实现预期的增值目标，甚至出现损失的可能性。

三、开放式基金风险的现状和问题

本章中着重从多个层面分析了开放式基金风险的现状和存在的主要问题。主要表现在以下几个方面：

（一）开放式基金风险现状分析

1.缺乏风险管理的原始数据

2.缺乏有效的避险工具

3.缺乏理性投资观念，投机心理强

4.缺乏研发能力

（二）开放式基金风险存在的问题

1.缺乏基金风险的理论认识

2.缺乏风险对冲机制

3.缺乏严格的内部控制

4.缺乏基金风险的定量分析

四、开放式基金风险的防范与化解

通过上一章对开放式基金风险的现状和存在的问题进行分析，本章中基于以上存在的主要问题，有针对性地给出了开放式基金风险的防范对策和建议，主要表现在以下几个方面：