上市公司应收账款问题探讨

表1 国有控股应收账款周转率(次)

公司名称 2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31

长安汽车 23.1699 24.3844 93.6164

中铁二局 11.6903 7.8261 7.634

国电电力 7.6046 7.6855 10.5452

国药股份 6.4369 6.3819 6.5897

ST中农 38.4133 40.3931 69.2578

表2 民营企业

公司名称 2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31

青岛海尔 25.3463 44.279 32.9923

华丽家族 3.5946 12.1661 1.7204

苏宁电器 404.8332 457.8289 255.0586

康恩贝 7.7524 8.049 8.0103

4.应收账款呈老龄化趋势

数据显示，截至2011年6月30日，上市公司应收账款长达五年未收回的数额为27.96 亿元。不少企业之间应收账款相互拖欠严重，企业的贷款还不了，却又不得不继续通过融资或贷款来维持生产的正常进行，从而产生不必要的利息成本。

结合表3和表4来看，我国上市公司应收账款已经出现严重的老龄化趋势。我国上市公司账龄在一年以内的应收账款约占74.38%；账龄是1-2年的应收账款约占5.16%；账龄在2- 3年的应收账款约占1.18%；3年以上账龄的应收账款约占18.76%。账龄在一年以内的应收账款占总额的大部分，其次便是账龄在三年以上的应收账款。个别企业如ST中农账龄在三年以上的应收账款已经高达68.51%。

表3 国有控股应收账款账龄分析表（%）

公司名称一年以内 1-2年 2-3年 3年以上

长安汽车 77.00 6.44 1.43 15.13

中铁二局 50.27 16.94 4.71 28.08

国电电力 95.81 1.77 0.33 2.09

国药股份 91.07 —— —— 8.93

ST中农 17.45 8.99 5.05 68.51

表4 民营企业

公司名称一年以内 1-2年 3年 3年以上

青岛海尔 94.37 4.83 0.79 0.01

华丽家族 55.65 —— 1.52 42.83

苏宁电器 92.76 4.53 1.68 1.03

康恩贝 95.04 2.06 0.69 2.21

5.应收账款占主营业务收入的比例过高

上市公司的应收账款占主营业务收入的比例偏高，半数以上企业的这一比例高达10%以上。应收账款一般都会伴随企业主营业务的增长而上升，但是应收账款高到一定的程度，就会给企业的资金运转带来很大的压力。长此下去，公司扩大再生产的后备资金将会匮乏，影响企业的成长能力。同时，由于应收账款的存在，公司的报表会出现虚假利润，破坏报表的真实性。( 如表5和表6)

表5 国有控股应收账款总额占

主营业务收入的比例(% )

公司名称 2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31

长安汽车 5.09 2.98 0.55

中铁二局 10.13 17.76 15.94

国电电力 15.11 9.96 10.54

国药股份 18.32 16.41 16.49

ST中农 2.58 2.28 0.67

表6 民营企业

公司名称 2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31

青岛海尔 1.96 2.61 3.65

华丽家族 43.89 10.00 13.83

苏宁电器 0.27 0.22 0.60

康恩贝 11.44 11.92 15.69

6.坏账计提比例偏低

按照国际会计准则，企业一般对3 年以上的应收账款计提100%的坏账准备。但是据统计，我国上市公司计提的坏账准备大多低于这一比例。这是因为一旦提高坏账准备计提比例，往往导致上市公司突现亏损或盈利大幅度下降。从表7和8中可以看出: 我国上市公司应收账款的坏账计提比例普遍偏低，有些企业甚至没有进行坏账准备计提。

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