进一步发展我国商业银行中间业务的思考——以投资银行业务为例进行分析

由上表可以清楚看到我国对于银行业和证券业分业经营的限制正在随着市场的变化做出调整，大有回归混业经营的趋势。

（二）经营策略以及兼并收购

1.经营策略

金融控股公司是融合了综合化和专业化的经营模式，因此可以取两种经营模式之长。在母公司层面，综合化的经营管理可以使其对子公司的资源进行有效整合，充分发挥资源集聚效应，实现协同效应的最大化；不同子公司在一定程度上享有金融集团的信息、客户、资金等资源，作为子公司的投资银行有独立自主的经营权，可以迅速对市场的变化做出反应，这在经营上具有独立、专业投行的优势，金融控股公司模式兼顾了效益和稳定。在全能银行中投资银行业务为附属业务部门经营，缺乏独立法人资格，在应对市场变化时，不容易形成对市场的快速反应机制，使投资银行效率漏损。

2.兼并收购

由上文可以看到，汇丰银行在其发展过程中高质量的收购与兼并发挥了举足轻重的作用。每一次大规模高质量的收购会大大提升银行的国际影响力，银行实力得到提升。兼并或者收购对于企业来说会有许多的收获：第一，商业银行向外扩张，收购是最快捷的方式，周期短。第二，商业银行对国外金融机构进行收购，可以迅速融入当地，打开当地市场。第三，对于我国来讲，欧洲银行的管理经验更为丰富和高效，我国商业银行对其完成收购可以很好地借鉴和学习其管理经验提升管理能力，甚至可以将先进的管理带回国内，提升集团整体管理水平。第四，商业银行投资银行业务是智力密集型业务，对高素质人才的要求尤其严格，国际银行对于人才的培养与管理经验也可以为我们所用。综上所述，我国商业银行尤其是实力雄厚的国有控股商业银行应积极参与高质量的跨国收购。

（三）人才策略

汇丰银行人力资源优势明显，员工数量比工商银行少了10多万人，但是薪资支出较多。完善的激励机制与高收入对高素质人才有极大的吸引力，汇丰银行也因为高素质人才的加入发展愈发完善。

表7 汇丰银行与工商银行、建设银行薪资支出与员工数量

银行 2012年薪资支出 2011年薪资支出现有员工数

工商银行 96240百万人民币 87881百万人民币 398827人

建设银行 79710百万人民币 71388百万人民币 31624人

汇丰银行 20491百万美元 21166百万美元 260591人

资料来源：各银行2012年年报

我国商业银行发展投资银行业务同样需要高度重视人才策略，加大投入力度。第一，银行基层员工的在业培训。在人才管理方面应该着重对现有员工的培训，现有员工对银行相对熟悉，各项业务也都有较为深刻的了解。第二，积极引进高素质人才。根据投资银行业务发展的需要，引进一些高级技术人员和高级管理人员，尤其是计算机网络方面和金融工程方面以及战略管理方面的尖端人才。第三，建立科学规范的绩效考核体系。建立真正的员工工资体系，打破平均分配方式，实施过程弱化固定收入比例。第四，培育企业文化，增强员工的凝聚力和战斗力，增强员工之间团结合作增强工作效率。

（四）结合自身实际，把握市场趋势

通过SWOT分析方法，分析了我国商业银行发展投资银行业务的优势、劣势、机会和威胁。商业银行在发展投资银行业务的过程中需要结合自身实际将优势发挥到最大，同时关注市场动向，调整投资银行业务发展策略，以应对市场的变化，确保投资银行业务的合理与高效。

以极具代表性的建设银行为例。在现行法律不允许混业经营的前提下，成立境外全资子公司，在境外进行高质量的投资银行业务收购。学习运营投资银行，发展投资银行业务经营，培养投资银行业务人才。一旦分业经营制度打破，市场成熟，建设银行可以将国外的投资银行经营带回国内市场，结合对国内市场的研究加上全资证券公司的经验积累，充分发挥自身优势，将投资银行业务在全国市场开展起来，迅速挖掘我国市场巨大的潜力，确保建设银行在国内市场竞争中占据优势，从而提升其综合竞争力。

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