公允价值计量对盈余管理的影响

截止到2010年12月31日，沪深证券交易所共有2063家上市公司，除2010年2月终止上市的太行水泥外，2062家公司均按期公布了2010年年度报告。

2010年公允价值变动损益对上市公司整体的影响并不广泛，对公司利润的影响也较小。有509家上市公司涉及公允价值变动损益，较2009年增加19家，涉及公允价值变动损益的公司数占上市公司总数的比例由2009年的28.59%下降到2010年的24.68%。在涉及公允价值变动损益的509家上市公司中，245家为公允价值变动净收益，总额为120.61亿元；264家为公允价值变动净损失，总额为33.60亿元。与2009年相比，产生公允价值净损失的公司数量增加，但损失总金额减小。

从公允价值变动损益对利润总额的影响看，绝大部分公司公允价值变动损益相对较小。2010年公允价值变动损益占利润总额的比例在10%以内的公司占存在公允价值变动损益公司总数的90%，这一比例较2009增加4个百分点；其中占利润总额比例在1%以内的公司为67%，较2009年增加12个百分点。同时，2010年没有因公允价值变动而改变盈亏方向的公司，而2009年和2008年分别有7家和4家上市公司因公允价值变动损益而使税前盈利或亏损。以下是具体统计情况：

表 4.1 涉及公允价值公司数变化情况

年份 2007 2008 2009 2010

上市公司数 1547 1625 1714 2062

涉及公允价值公司数 404 474 490 509

比率（%） 26.1 29.2 28.6 24.7

图4.1 涉及公允价值公司数变化趋势

图4.2 涉及公允价值公司比率变化趋势

从上述统计结果来看，涉及公允价值的上市公司数目随年份有所增长，可占总体上市公司的比率变化较小，而且一直持续在较低状态。而从公允价值对企业利润的影响程度来看，造成的影响并不是很大，从2008、2009年的统计数据来看，利用公允价值扭转企业盈亏形势的公司还是占少数的。但是，从理论分析的角度来看，公司利用公允价值进行盈余管理的可能性还是很大的，是可以在一定程度上调节企业利润的的，尽管没有达到扭转盈亏局面的程度，因此，对公允价值在执行过程中所表现出来的弊端是应该引起重视的。

选取2009-2012年沪、深两市A股的上市公司作为研究对象，并剔除一些样本，选用面板数据，剔除数据不满四年的样本。最终得到4300个样本数据。

经分析可定，内部控制水平不同，公允价值运用对盈余管理的影响存在差异。一方面，内部控制水平不同的上市公司，其盈余管理的水平存在显著差异。内部控制不存在缺陷的上市公司的盈余管理水平更低。另一方面，内部控制水平不同的上市公司运用公允价值进行盈余管理的偏好不同。存在内控缺陷的上市公司只有营业外收入与盈余管理显著正相关，而不存在缺陷的上市公司则表现为投资收益和营业外收入与盈余管理的显著正相关关系。

五、防范利用公允价值进行盈余管理的对策

2006年会计准则引入公允价值，是会计界的一个重大变革，承担着制约盈余管理的重担，而公允价值在很多条款上的界定也确实在一定程度上缩小了盈余管理的空间。但是盈余管理“从不会消失”，对于一些需要通过在合法范围内调节其损益以改善财务状况的企业来说，盈余管理成为其经营过程中必不可少的路径。然而，实质上，盈余管理引起的会计信息失真的主要原因，并不在于是否采用了公允价值，而在于准则和相应法规的制定是否完善、会计人员的专业技能以及其他相应的社会、经济环境。美欧各国有着发达的资本主义市场和完善的制度规范，高素质的从业人员以及完整的评估监督体系，因而能够单独以公允价值作为计量属性。目前，我国的资本市场还尚不成熟是不争的事实，但仍可以通过一系列的防范措施减小公允价值运用对盈余管理的影响。据此，提出以下建议：

（一）健全和完善公允价值的应用环境

虽然公允价值不等于市场价格，但市场价格毕竟是客观的、可靠程度最高的，也是最简单的公允价值的来源，市场环境的好坏、成熟与否直接影响到公允价值的可靠性，因此，高效和透明的市场以及一个完整有效市场价格体系是获得公允价值重要保证。

1.培育各级市场，打破垄断，建立完全竞争的市场环境

构建一个完整、统一、开放、充分竞争的市场，为采用公允价值创造良好的大环境，并降低公允价值的获取成本。因此，当前我们要努力培育各级市场特别是生产资料市场，依据城市化、工业化的需求目标，做好生产资料市场的供需平衡工作，同时加强市场法规建设，构建商业信用体系，推动生产资料市场协调有序发展；从而使各级市场，充分发挥筛选、定价、调节供求、资源配置功能。同时，要打破垄断，降低金融、电信、能源等行业的准入条件，允许私营、民资进入金融、保险等领域；打破分业经营的限制，鼓励混业经营，引入充分的市场竞争机制，努力构建一个充分竞争的市场，使公允价值的获取更加准确、方便，防止盈余管理的“有机可乘”。

2. 建立公允价值的信息化平台

在信息化时代的今天，我们应该大力利用网络的便利。现代社会网络发展非常迅速，通过网络可以快速的传递信息。因此，我们可以建立一个统一的市场化信息平台，充分借鉴国外经验，引进先进的技术和人才，建立涵盖全部业务和管理信息的数据仓库平台，保证其关于公允价值的取得和信息披露工作是建立在先进的、高效的系统平台之上。使其能够提供完全充分的市场要素信息，更快更准的反映市场行情变化，使市场价格能真正的反应市场情况，有效的防止公允价值滥用，缩小盈余管理空间。

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公允价值计量对盈余管理的影响(四)