我国中小企业融资问题研究

2、对新兴融资方式监管不到位

政府对于新兴的融资方式，互联网金融、理财平台的的监管非常不到位。P2P网贷模式的兴起后，平台跑路事件的频发对投资者信心是非常大的打击。政府没有出台相应的法律规范这一现象，也并没有设立或指定相关的部门对平台资质进行严格的审查。

三、改善中小企业融资的对策

（一）提升中小企业自身融资能力

1、重视内源融资的积累。

中小企业和大企业相比，对自身财务资产的重视不够，应加强观念的转变，适当增加企业留存收益，增资扩股，加大内源融资的积累对抗外部融资的不确定性。

2、吸收财务人才，加强财务管理。

中小企业应尽可能吸收财务方面专业人才，规范企业内部现有的财务制度、信息披露制度，严格按照会计准则编制财务报表，保持会计资料的真实性、完整性，为申请贷款提供基础依据。要强化资金管理，要结合实际编制好财务预算报告；要增强成本控制，提高财务管理的水平。

3、加强信用文化建设。

强化自身信用观念，树立诚信意识，重视自身信用评价，为银行等金融机构提供真实有效的信息。

（二）建立完善的金融融资体系

1、进一步改进银行对中小企业支持，建立完善的信用评级体系

创新信贷模式，制定政策鼓励大型银行关注中小企业的资金需求，可以设立专门为中小企业服务的部门，针对中小企业经营特点、风险特征及资金需求情况，制定合适的贷款审批制度，实现业务创新和产品创新，满足中小企业资金需求。同时可以借鉴西方经验,依据不同地区的支行的业绩表现，合理授权授信，将中小企业贷款审批权适当下放到各分支机构，做到收放有据。

建立完善的信用评级体系，定期对中小企业的资信情况进行客观公正的评价。解决商业银行和中小企业之间的信息不对称问题，使商业银行对企业的经营状况进一步了解判定，准确评估企业的财务风险，加快审批效率，进而完成贷款发放。

2、关于拓宽股票融资渠道

（1）进一步推进创业板、新三板的股票发行。

创业板、新三板在为中小企业融资方面做出了很大贡献，但是企业上市标准仍然很高。应合理降低市场准入条件，提高上市后财务审查标准，使中小企业有更多的机会在股票市场融资的同时也为投资者提供合理保障。

（2）继续加快注册制度的推进。

2014年2月7日，国务院以国发〔2014〕7号印发《注册资本登记制度改革方案》。该方案的发行打破了我国一直在资本市场实行的核准制规则，是金融改革的创举。市场融资秩序不规范的现象可能也会因为供求关系的改变而自行消失。这更能激发广大中小企业的上市热情，积极为上市而规范经营，进而上市从资本市场获取融资，获得良性循环。

（3）充分发挥中介机构的作用。

要想充分发挥中介机构的作用，除了完善法治环境外，还应考虑到中介机构的特点。在所有中介机构中，会计师事务所是核心，只要会计师事务所的审计报告能保证质量，其他的中介机构即使想与客户串谋也非常困难。而会计师事务所经常无法发挥作用的原因主要是因为独立性受影响和收费不足。因此，要使会计师事务所发挥作用就要斩断其对客户的依附关系并支付其足够的报酬。

政府可以考虑成立专门的非盈利性保险公司，垄断提供发行股票和债券的财务报告保险。所有需要进行审计的企业都要按照国家规定的价格向保险公司购买保险，由保险公司选择事务所对公司进行审计。如果出现审计失败的情况，则由保险公司出面赔偿投资人，之后可向被审计客户的控股股东、高管和会计师事务所索赔。这样一来，事务所不再存在审计的独立性问题，因为其审计的对象己经和支付报酬方脱离。而保险公司因为垄断此项业务，也不存在独立性问题。且因为可能存在替被审计公司支付赔偿款的风险，保险公司其实与被审计公司是利益对立方。

这为建立一个良好规范的股票市场环境提供了基础，为中小企业融资创造了良好的条件。

3、依托债券市场解决中小企业融资问题

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我国中小企业融资问题研究(六)