浅析中美贸易协定对中国理财产品的影响及其前景预测.docx

1．货币基金

是一种可以随时申购赎回的基金产品，资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。

货币基金整体流动性好于其他基金品种，快速赎回当天发起最快当天到账，普通赎回当天发起T+1日后到账。

货币基金投资安全性高，流动性强，收益稳健，出现亏损的可能性较小。但在一些情况下也可能会出现亏损风险，例如：投资的债券发生违约，不能偿付，可能产生亏损；多数用户同时赎回时，基金短期内需要大量现金兑付，集中抛售债券，可能产生亏损。其风险和预期收益低于股票型、混合型及债券型基金。

目前，理财通货币基金主要有华夏基金财富宝、汇添富基金全额宝、易方达基金易理财、南方现金通E四种产品供客户选择。

2．定期理财

是指有固定投资期限的一种基金产品，一般为1～3个月，到期即可赎回。支持预约赎回，到账时间都为T+1。定期理财相对比货币基金可以获得更高收益，出现亏损的可能性较小。但在一些情况下也可能出现亏损风险，如：投资的债券发生违约不能偿付、市场利率上升导致债券价格下降时可能产生亏损。

目前，理财通定期理财主要有平安聚富季季盈第5期、民生加银理财月度、招商招利月度理财、银华双月理财等产品供客户选择。

3．指数基金

是指由基金公司运作，以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成分股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成分股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。通常“指数涨基金涨，指数跌基金跌”。指数基金属于高风险产品，熊市和牛市差别很大，投资时需要判断自己的风险承受能力。

目前，理财通指数基金提供易方达沪深300ETF连接、嘉实沪深300ETF连接、工银沪深300指数、南方中证500ETF连接、华夏沪港通恒生ETF连接、易方达恒生中国企业ETF连接等产品供客户选择。

4．保险理财

保险理财产品是由保险公司发行，受保监会监管的投资理财产品，主要投资具有良好流动性的银行存款、短期债券、信用等级较高的类证券化金融产品以及保监会允许的其他投资产品。保险理财一般包括万能险、投连险、分红险、养老险等，其投资风险高于货币基金。

需要注意的是，保险理财不具备保险保障功能，仅作为投资者提供专业的投资理财服务，不具备医疗、意外、身故赔付等保险保障的功能。保险理财大多采用定期缴费，缴费满一定年限后，按定期的方式分期返还本息。

目前，理财通保险理财提供国寿嘉年天天盈、平安养老富盈5号、太平养老颐养太平1号等产品供客户选择。

六、京东小金库整合支付业务

早在2013年7月，刘强东就将金融事业部独立，形成网银在线、供应链金融、消费金融和平台业务四大板块，随后推出了京保贝和京东白条等互联网金融产品。

互联网金融的风生水起也极大地激发了货币基金的发展潜力，据基金业协会最新数据显示，2014年前两月，货币基金规模增长近7000亿元，整体规模已达1.4万亿元，占据公募基金管理总规模的1/4。目前，各大基金公司仍在趁热打铁，加紧与各种电商平台的合作，并逐渐适应“互联网速度”。以小金库对接的鹏华增值宝货币基金为例，采取了闪电募集的方式成立，仅在2014年2月24日发行一天便完成募集，当月27日正式公告成立。

2014年3月28日，京东互联网理财产品——小金库上线，作为京东金融平台的“开门红”，小金库对接的分别是鹏华增值宝货币基金和嘉实活钱包货币基金。从电商到金融，京东个人账户体系由此形成了完整闭环。此外，未来不仅有基金业务，还会包括信用卡业务、保险业务以及一些银行理财和个人贷款。小金库的7日年化收益超过5.6%，在互联网各宝的收益中处于中上游。

“小金库”是基于京东账户体系的承载体——网银钱包推出的，目的在于整合京东用户的购物付款、资金管理、消费信贷和投资理财需求。“小金库”将首先服务于京东1亿多的用户，并紧紧围绕京东自身的业务展开。

“小金库”首先将上线两款货币基金产品，分别为嘉实基金的“活钱包”与鹏华基金的“增值宝”。购买京东小金库相当于购买了一只货币基金。

京东“小金库”与阿里推出的余额宝类似，用户把资金转入“小金库”之后，就可以购买货币基金产品，同时“小金库”里的资金也随时可以在京东商城购物。京东“小金库”是京东金融集团为用户提供的个人资产增值服务，让用户的闲散资金也能获得高于普通储蓄的收益。

转入京东“小金库”的资金是购买了基金公司的货币基金。货币基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种，属于风险较低的投资品种，从历史数据来看，收益稳定风险极小。货币基金理论上存在亏损可能，请谨慎投资。收益计算公式如下：

收益=（京东“小金库”内已确认份额的资金/10000）×当天基金公司公布的每万份收益

京东“小金库”的收益是每日结算且复利计算收益，获得的收益自动作为本金第二天重新获得新的收益。

转入京东“小金库”的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益，收益计入您的京东“小金库”资金内，请在份额确认后的第二天15:00后查看收益。15:00后转入的资金会顺延1个工作日确认，双休日及国家法定假期，基金公司不进行份额确认。比如，周四15:00后转入的基金，基金公司下周一完成份额确认。

将资金转入京东“小金库”相当于购买货币基金产品。根据《财政部国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》，对投资者从基金分配中获得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20%的个人所得税，基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣代缴个人所得税。

京东“小金库”的资金由华泰保险公司全额承保。京东“小金库”严格遵守国家相关法律法规，对用户的隐私信息进行严格的保护；京东“小金库”采用业界先进的加密技术，用户的注册信息、账户收支信息都已进行高强度的加密处理，不会被不法分子窃取到；设有严格的安全系统，未经允许的员工不可获取用户的相关信息；绝不会将用户的账户信息、银行信息以任何形式透露给第三方。

京东“小金库”认购门槛为1元，没有申购赎回费。根据基金行业历史经验，建议持有100元以上，可以有较高概率获得收益（若当天收益不到1分钱，系统可能不会分配收益，也不会累积）。

京东“小金库”转入嘉实活钱包，单日、单笔限额500万，单日无限次，每月无最大额度限制。京东“小金库”转入鹏华增值宝，单日、单笔无限额，单日无限次，每月最大额度限制为100万。

京东“小金库”提现至银行卡单笔限额为5万，单日限次3次，单日限额为15万，单月累计无限额。京东“小金库”转出至网银钱包单笔限额为5万，单日限次为3次，单日限额为15万，每月最大额度限制为100万。

七、“百问、百理”——百度金融

百度理财是百度金融旗下专业的互联网理财平台，目前包括活期理财、安心理财、成长投资、智能投资管家等核心服务。其中主打的活期与安心理财产品属于低风险产品，让用户能够安心理财，放心投资。此外，百度理财还推出智能投资管家服务，根据用户的个性化理财需求，智能推荐专业的资产配置方案，帮助用户合理管理资产流动、分散投资风险。下面主要介绍百度旗下主要理财产品：

1．百赚

百赚是百度理财新推出的财富增值服务，是百度理财和华夏基金合作推出的一款理财产品（华夏现金增利E类）。该产品主要投资期限在1年以内的国债、央行票据、银行存单等安全性较高、收益稳定的金融工具，不投资股票等风险市场，与股市无直接联系，所以风险较低。

目前百赚支持7家储蓄卡的资金购买。1元起投，投钱收钱不收取任何手续费

百赚属于货币型基金，风险低，收益率还是远高于银行同期存款利率，安全性有保障。

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