商业银行经营理论的历史演变

目录

引 言1

一、商业银行概述1

二、商业银行经营理论发展演变分析2

（一）资产管理理论2

（二）负债管理理论4

（三）资产负债管理理论5

（四）资产负债综合经营理论6

三、商业银行经营理论发展演变特点与再认识6

结束语7

参考文献7

内容摘要

在经济全球化和金融一体化趋势越来越明显的当今世界，我国商业银行业务经营活动，在一定的经营理论的指导下，逐步发展起来；但面对竞争日益激烈的经济发展环境，还需要商业银行不断的提升经营与竞争能力，才能立于金融不败之林。商业银行经营与竞争能力的提升，离不开强大的商业银行经营理论作指导；而其理论又是随着商业银行经营管理实践而不断发展的，先后经历了资产管理理论→负债管理理论→资产负债管理理论→资产负债综合经营理论的演进过程。本文以时间为线索，详尽阐述了上述理论产生的背景条件、主要内容；针对不同商业银行经营理论所处的历史经济环境，分析了其存在的优势和不足；最后，从整体上分析了商业银行经营理论发展的特点，对现代经济环境下的商业银行经营理论进行了再认识。以期对我国现代商业银行经营和竞争能力的提升，有所贡献。

关键词：商业银行；经营理论；资产管理；负债管理；历史演变

商业银行经营理论的历史演变

引 言

在经济全球化和金融一体化以前所未有的广度和深度发展的当今世界，一个国家经济上的强大必须有强大的金融作后盾，要想使中国成为经济强国和金融强国，在全球范围内立于世界经济金融不败之林，就要迅速提高我国银行业的经营能力和竞争能力。特别是在商业银行逐渐成为市场经济金融活动主体的情况下，提升商业银行的经营能力与竞争能力，就显得尤为重要。银行业经营与竞争能力的提升，离不开强大的商业银行理论作指导。为有效提升我国商业银行的经营与竞争能力，有必要系统的对中西方商业银行经营理论的历史演变、发展，作更为深入的探讨。

一、商业银行概述

商业银行是以经营工商业存、放款为主要业务，以获取行业利润为目的的信用授受中介机构，也是唯一能提供“银行货币”（活期存款）的金融组织。有如下几个特征：

（1）商业银行与一般工商企业一样，是以盈利为目的。它具有从事业务经营所需要的自有资本，依法经营，照章纳税，自负盈亏，及以获取利润为目标。

（2）商业银行又是不同于一般工商企业的特殊企业。其特殊性具体表现于经营对象的差异。

工商企业经营的是具有一定使用价值的商品，从事商品生产和流通；而商业银行是以金融资产和金融负债为经营对象，经营的是特殊商品――货币和货币资本。经营内容包括货币收付、借贷以及各种与货币运动有关的或者与之相联系的金融服务。从社会再生产过程看，商业银行的经营，是工商企业经营的条件。与一般工商企业的区别，使商业银行成为一种特殊的企业——金融企业。

（3）商业银行又不同于一般专业银行。商业银行的业务更综合，功能更全面，经营一切金融“零售”业务（门市服务）和“批发”业务（大额信贷业务），为客户提供所有的金融服务。而专业银行只集中经营指定范围内的业务和提供专门服务。随着西方各国金融管制的放松，专业银行的业务经营范围也在不断扩大，但与商业银行相比，仍差距甚远；商业银行在业务经营上具有得天独厚的优势。

二、商业银行经营理论发展演变分析

现代商业银行业务经营活动，受一定的经营理论的指导，而其理论又将随着商业银行经营管理实践的不断发展，逐渐形成比较系统、全面的经营理论体系。不同历史时期，由于经营条件的变化，现代商业银行的经营理论，经历了资产管理理论→负债管理理论→资产负债管理理论→资产负债表外业务管理理论的演进过程。

（一）资产管理理论

　商业银行发展的初期阶段，由于当时资金来源渠道比较固定、狭窄，主要是吸收进来的活期存款；加上金融市场不发达，银行变现能力较低。商业银行经营管理的重点，主要放在资产管理方面。资产管理理论认为，银行资金来源的规模和结构是银行自身无法控制的外生变量，它完全取决于存款客户的意愿与能力，银行不能能动地扩大资金来源；而资产业务的规模与结构则是其自身能够控制的变量，银行应着重于对资产规模、结构和层次的管理，致力于在资产上协调盈利性、安全性和流动性问题。随着历史的发展，资产管理理论先后经历了商业贷款理论、资产转移理论和预期收入理论等几个发展阶段。

1、商业贷款理论

商业贷款理论(The Commercial Loan Theory)，又称为真实票据理论，源于英国经济学家亚当·斯密1776年发表的《国富论》一书。该理论认为，银行的资金来源主要是同商业流通有关的闲散资金，都是临时性的存款，为了保障随时偿付提存，银行资产必须具有较大的流动性，因而银行只宜发放短期的与商品周转相联系的商业贷款。银行贷款的使用者应当是产品商、运输商及贸易商等。商业银行不应提供长期贷款用于支持购建厂房、设备、不动产、耐用消费品、农业贷款和投机等。据此，该理论强调贷款必须以商业行为为基础，以真实的票据为抵押，一旦企业不能偿还贷款，银行可根据所抵押的票据，处理有关商品。

商业贷款理论确定了商业银行一些重要原则；但也存在着显著的不足：

（1）把商业银行经营范围限制在十分狭隘的范围内。该理论忽视了贷款需求的多样性，不主张发放不动产贷款、消费贷款、长期设备贷款和农业贷款等中、长期贷款，造成了资源的浪费，阻碍了经济发展。

（2）低估了整个银行系统或单个银行内存款资金的相对稳定性。尽管活期存款流动性很强，但按“续短为长”的原理，在活期存款的存取之间，总会存在一个相对稳定的余额：尽管沙丘不断向前移动，但沙丘是建立在整个沙漠之上的，整个沙漠有一个相对稳定的主体。而这部分“主体”是可用于发放长期货款。

（3）该理论忽视了贷款清偿的外部条件。短期贷款在正常时期是能够按期偿还的，但一旦发生经济萧条，则会失去自动清偿能力，变成毫无流动性的资产。

2、资产转换理论

资产转换理论(The Shiftibility Theory)。第一次世界大战以后，金融市场不断发展、完善，尤其是短期证券市场的发展，为银行保持流动性提供了新的途径。与此相适应，资产转换理论应运而生。资产转换理论于1918年美国经济学家莫尔顿在发表的《商业银行及资本形成》一文中正式提出。该理论认为：银行能否保持其资产的流动性，关键在于其持有的资产能不能随时在市场上变现，只要持有的第二准备(各种公债及证券)能在市场上变现，银行资产则能保持较大的流动性。

资产转换理论沿袭了商业贷款理论关于银行应保持高度流动性的主张。但在保持流动性的手段上两者有根本区别：商业贷款理论暗示商业银行流动性管理只需要自然等待预期的现金流入；而资产转换理论强调商业银行应通过出售资产来增加现金的流入。资产转换理论扩大了银行资产运用的范围，丰富了银行资产结构，突破了商业贷款理论拘泥于短期自偿性贷款资金运用的限制，是商业银行经营理念的一大进步。资产转换理论的不足之处在于，过分强调运用可转换资产来保持流动性，当利率水平上升时，资产的变现价格可能会低于购买价格而导致资本的损失，因而存在利率风险；同时，过分强调运用可转换资产来保持流动性，从而限制了商业银行高盈利性资产的运用，可能失去盈利的宝贵良机。

3、预期收入理论

预期收入理论(The Anticipated-income Theory)。第二次世界大战以后，经济发展带来了多样化的资金需求，在前两种理论的基础上，预期收入理论发展起来。预期收入理论由美国芝加哥第一国民银行副总裁Herbertv Prochnow于1949年在《定期存款及银行流动性理论》一书中提出。预期收入理论旨在促进消费信贷和项目投资，该理论认为，任何银行资产能否到期偿还或转让变现，归根到底是以未来的收入为基础的。只要预期的未来收入有保障，通过分期偿还的形式，长期项目贷款和消费信贷都会保持一定的流动性和安全性，反之，如果未来收入没有保障，即使短期贷款也有偿还不了的风险。

预期收入理论依据借款人的预期收入来判断资金投向，突破了传统的资产管理理论依据期限和可转换性来决定资金运用的做法。正是在这种理论的影响下，二战后分期付款的中长期设备贷款、住宅抵押贷款、消费信贷和租赁等资产形式迅速发展起来，成为支撑经济增长的重要因素。但该理论也有其不足之处：借款人的未来收入是银行主观判断的经济参数。事实上，随着客观经济条件及经营状况的变化，借款人实际未来收入与银行的主观预测量之间会存在偏差，从而使商业银行经营面临风险。

综上所述，资产管理理论强调商业银行经营管理的重点是资产业务，强调流动性为先的管理理念。其管理思想在60年代之前的100多年里，对整个商业银行业务的发展及商业银行在金融业地位的巩固起到了重要作用。

（二）负债管理理论

负债管理理论兴起于二十世纪五六十年代。60年代以前，资产管理理论支配着商业银行的经营管理。伴随中西方各国二战后经济的稳定增长，金融市场迅速发展，非银行金融机构与银行业在资金来源的渠道和数量上展开了激烈的竞争。银行为了在竞争中谋求生存与发展，必须开辟新的资金来源渠道，扩大资产规模，提高盈利水平。加之，西方各国存款保险制度的建立和发展，也激发了银行的冒险精神和进取意识。在这种背景的经济条件下，负债管理理论在六七十年代盛行一时。

负债管理理论认为：银行可以主动管理负债，银行通过积极的竞争去争取活期存款、定期存款和储蓄原款及向欧洲美元、联邦资金借款来影响资金来源。这种理论一改过去的方针，主动调整负债结构，强调借入资金来满足存款的提取和增加放款的需要。保持资金清偿能力和流动性，并获得最大利润。其核心思想是：负债不是既定的，而是可以由银行家加以扩张的，资金的来源，商业银行是可以控制的。要求银行经营重点从资产方面转向负债方面，想方设法扩大负债的能力。认为，银行一线准备和二线准备仍是银行流动性的重要组成部分，但同时也认为资金来源也是流动性的来源。在负债管理理论的支配下，商业银行致力于开拓各种负债渠道，主要有：（1）发行可转让大额定期存单；（2）发行债券；（3）扩大非存款性资金来源，即所谓“买进”资金；（4）通过银行控股公司出售商业票据，从中获得资金供银行使用。

负债管理理论盛行的一、二十年间，一方面大大增添了商业银行的活力，充实了银行的资金来源，扩大了经营规模；另一方面也大大加剧了银行业的竞争，提高了银行吸收资金的成本。1973--1974年，短期利率一度攀升，甚至在大部分时段位于长期利率水平之上，利率的波动也显著增加，银行利差被压缩，使银行盈利水平日益恶化。同时，更多的通货转化为存款，使货币乘数增大，加剧了通货膨胀，商业银行在资金运用上更冒险，风险增加了，加剧了银行的倒闭兼并；这种情况导致银行经营理论发生了新的转变。

（三）资产负债管理理论

在20世纪70年代末80年代初，产生了资产负债管理理论，该理论实际上是上述两种理论在更高层次上的综合，将资产和负债两个方面联系起来，从整体上考虑银行的投资等经营问题。

资产债管理理论认为，商业银行单靠资产管理或单靠负债管理，难以保证盈利性、安全性和流动性三者的均衡。只有根据经济情况的变化，通过资产、负债两个方面的对资产结构和负债结构同时调整，统一协调管理，才能实现投资等经营的目标。因此，资产负债管理理论是商业银行经营管理理论的重大突破。其基本思想是将资产和负债两个方面综合考虑加以对照，并对应地进行分析。根据银行经营环境的变化，协调各种不同的资产和负债在利率、期限、风险和流动性等方面的搭配，做出最优化的组合，借以满足盈利性、安全性和流动性的发展要求。

资产负债管理的原理主要包括，资产分配原理、目标替代原理和资产分散原理。资产分配原理认为，银行的现金资产和投资资产分配应根据资金来源的流转速度决定。即银行资本与负债的偿还期应保持高度的对称关系。负债流动性强弱的划分标准，一是这项资金来源的周转率；二是对其法定准备金率的要求。进行资金分配时应遵循如下原则：如果资金周转速度快，法定准备金率要求高，资金的稳定性就低，那么这些资金来源就应分配给流动性较强的资产项目；反之，资金比较稳定，就应分配给盈利性较强、流动性较弱的资产项目。目标替代原理是指银行在盈利性、安全性、流动性三个经营目标上进行合理选择和组合，相互替代，而使银行总效用不变。如盈利减少可由流动性和安全性的提高来弥补；反之，安全性和流动性的降低可用盈利水平提高来解决，从而保持总体效用不变。资产分散原理是指银行在进行投资资金分配时，应当尽力将证券和贷款的种类分散，避免集中于某种证券或放款。其目的是有利于分散资产的风险，提高安全性。

（四）资产负债综合经营理论

时至今日，商业银行主流的管理思想仍是资产负债管理理论。80年代初金融外部环境的趋向是放松管制，银行业的竞争空前激烈，同时货币政策相对偏紧，通货膨胀率下降，这些都抑制了银行利率的提高和银行经营规模的扩大。迫使商业银行寻找新的思路以摆脱困境。在这种情况下，资产负债综合经营理论开始兴起。资产负债综合经营理论，也称资产负债表外业务管理理论；该理论认为银行是生产金融产品、提供金融服务的机构，同时，也是一种信息活动，因而一切同信息服务有关的领尽，银行都应当介入，除了资产负债表内所反映的业务外，银行还应该开展表外记录的业务，开拓银行业务新的经营领域。

商业银行表外业务就是指商业银行所从事的不列入资产负债表而且不影响资产负债总额的经营活动。该业务的突出特点是提供非资金的金融服务，服务的生产与资金流动相分离。大多数情况下，银行只是充当中介入，为客户提供保证或者规避金融风险的手段。只有当客户根据银行的承诺要求资金交割或当约定的或有事件发生时，潜在的或有资产和或有负债才会全部或者部分反映在银行的资产负债表上。表外业务是以表内业务为基础的延伸，其物质条件是银行所拥有的广泛的客户、庞大的分支机构网、所掌握的社会经济活动信息、直接拥有或伯日寺联系的专家队伍、先进的电子计算机系统等。无风险体现在银行只提供金融服务而不承担任何资金损失的风险上，银行的这类业务活动主要以收取手续费为目的；有风险体现为在某种情况发生条件下，原来的表外业务将引起资产或负债的增减变动，使银行出现价值损失的可能性。

三、商业银行经营理论发展演变特点与再认识

不同时期的商业银行经营理论，虽或多或少带上一定历史时期的烙印，但我们应该把它们视为一个有机整体，就不难看出其演变特点以及给我们带来的启示。

第一，商业银行经营理论自始至终是以不违反其贷款原则为前提的。无论是早期的经营理论。还是现代的经营理论；无论是资产管理论，还是负债管理论；无论是单方经营论。还是综合经合论，都是围绕其安全性原则、流动性原则以及盈利性原则做文章的，并且，盈利性是其经营理论的核心和最终目标。因为经营理论说到底就是通过规划利润最大化，使商业银行处于竞争的不败之地。

第二，商业银行的经营理论是递推式完善和发展的。西方商业银行的经营理论首先是把视野放在资产经营上；其次是把视野放在负债经营上；最后才是把视野放在资产负债综合经营上。并且，每一种经营理论的出现并不是对前一种理论的全盘否定，而是在前一种理论在基础上完善和发展。不过，每一种理论的发展不是简单地推进。而是具有其独有特色，与前一种理论相比，存在着截然不同的侧重点。

第三，商业银行经营理论决定着商业银行业务范围。商业银行经营理论的递推式完善和发展。决定了商业银行经营范围也经历了一个由窄变宽的发展过程。

第四，商业银行经营理论及其发展总是与其经济发展息息相关的。在西方资本主义发展初期，商业银行只是简单的中介人，其经营对象主要是短期货币资金，因而商业银行把资金流动性提高到了其经营的高度，资本主义有机构成迅速提高的客观需要，导致了银行转移论的诞生；有效需求不足的凯恩斯理论在西方普遍盛行，决定了预期收入理论取代转移理论；本世纪进入六十年代以后，一方面由于西方普遍存在着两位数通货膨胀，另一方面由于利率歧视政策，资金短缺成为商业银行经营的矛盾焦点，从而促成了商业银行负债经营论的产生；七十年代末至八十年代初，由于经济风险，资产负债综合经营论则应运而生。

结束语

商业银行经营理论先后经历了资产管理理论、负债管理理论、资产负债管理理论和资产负债综合经营理论；每一种理论都产生于当时的经济条件，有利促进了商业银行的业务发展；纵观商业银行经营理论的演变和发展，商业银行经营理论始终没有脱离资产、资金的流动性问题，因为流动性是商业银行经营的特征，只有在保持资产安全、流动的前提下，才能实现利润的最大化。同时，我又可以看到每一种经营理论的产生都不是对前一理论的否定，而是对前一理论的补充和发展。因此，需要我们在充分认识商业银行经营理论演变、发展的基础上，构建、补充和完善新经济环境下的商业银行经营理论，从理论根基上提升我国商业银行经营与竞争能力，促进我国银行业的健康发展。

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